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股票市场的惯性效应、择时策略与交易规则设计
被引量:
4
1
作者
董竹
周悦
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019年第12期146-149,共4页
文章将我国股票市场2003-2017年分为上升、平缓和下降三个阶段,使用五种均线检验市场存在惯性效应,且择时交易策略的收益高于买入并持有策略。当市场处于上升阶段时,择时交易策略没有优势;当市场处于平缓与下降阶段时,择时交易策略能够...
文章将我国股票市场2003-2017年分为上升、平缓和下降三个阶段,使用五种均线检验市场存在惯性效应,且择时交易策略的收益高于买入并持有策略。当市场处于上升阶段时,择时交易策略没有优势;当市场处于平缓与下降阶段时,择时交易策略能够降低风险、有效止损,但没有提高组合收益。进一步引入交易费用和择时波动区间,发现择时收益仍高于买入并持有收益;但交易费用降低了投资者收益;波动区间使投资者换手率降低、对收益影响较小。
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关键词
惯性效应
择时交易策略
交易
费用
择
时
波动区间
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职称材料
惯性效应、择时策略与投资价值——基于农业板块股票的实证研究
被引量:
2
2
作者
董竹
周悦
《农业经济与管理》
CSSCI
2019年第3期5-18,共14页
股票市场中农业上市公司整体表现欠佳,尤其2017年獐子岛、西部牧业等农业股票业绩未达预期,对农业板块负面影响较大。利用农业板块股票周数据,分析农业上市公司投资价值和筹资水平。结果表明,农业上市公司股票发行规模较小,筹资能力较弱...
股票市场中农业上市公司整体表现欠佳,尤其2017年獐子岛、西部牧业等农业股票业绩未达预期,对农业板块负面影响较大。利用农业板块股票周数据,分析农业上市公司投资价值和筹资水平。结果表明,农业上市公司股票发行规模较小,筹资能力较弱;建立农业股票组合后发现,总市值、流动性均与农业股票组合收益率正相关,但波动率与组合收益率呈倒"U"型关系,成交量与组合收益率关联度较弱。股票市场是农业上市公司最佳筹资方式,农业上市公司经营效益直接关系农业发展、乡村振兴。因此,农业上市公司应适当调整股票市值,增强流动性,控制风险,使农业股票更具投资价值;机构投资者选择证券时加入农业股票,既可获得超额组合投资收益,又可提高农业上市公司筹资能力。
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关键词
农业股票
惯性效应
择时交易策略
投资价值
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职称材料
题名
股票市场的惯性效应、择时策略与交易规则设计
被引量:
4
1
作者
董竹
周悦
机构
吉林大学数量经济研究中心
吉林大学商学院
出处
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019年第12期146-149,共4页
基金
教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(16JJD790016)
文摘
文章将我国股票市场2003-2017年分为上升、平缓和下降三个阶段,使用五种均线检验市场存在惯性效应,且择时交易策略的收益高于买入并持有策略。当市场处于上升阶段时,择时交易策略没有优势;当市场处于平缓与下降阶段时,择时交易策略能够降低风险、有效止损,但没有提高组合收益。进一步引入交易费用和择时波动区间,发现择时收益仍高于买入并持有收益;但交易费用降低了投资者收益;波动区间使投资者换手率降低、对收益影响较小。
关键词
惯性效应
择时交易策略
交易
费用
择
时
波动区间
Keywords
momentum effect
timing strategy
transaction cost
timing range
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
惯性效应、择时策略与投资价值——基于农业板块股票的实证研究
被引量:
2
2
作者
董竹
周悦
机构
吉林大学数量经济研究中心
出处
《农业经济与管理》
CSSCI
2019年第3期5-18,共14页
基金
教育部哲学社会科学研究重大攻关基金项目(17JZD016)
吉林省省校共建计划专项资金基金项目(502041)
文摘
股票市场中农业上市公司整体表现欠佳,尤其2017年獐子岛、西部牧业等农业股票业绩未达预期,对农业板块负面影响较大。利用农业板块股票周数据,分析农业上市公司投资价值和筹资水平。结果表明,农业上市公司股票发行规模较小,筹资能力较弱;建立农业股票组合后发现,总市值、流动性均与农业股票组合收益率正相关,但波动率与组合收益率呈倒"U"型关系,成交量与组合收益率关联度较弱。股票市场是农业上市公司最佳筹资方式,农业上市公司经营效益直接关系农业发展、乡村振兴。因此,农业上市公司应适当调整股票市值,增强流动性,控制风险,使农业股票更具投资价值;机构投资者选择证券时加入农业股票,既可获得超额组合投资收益,又可提高农业上市公司筹资能力。
关键词
农业股票
惯性效应
择时交易策略
投资价值
Keywords
agricultural stock
momentum effect
timing strategy
investment value
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
股票市场的惯性效应、择时策略与交易规则设计
董竹
周悦
《统计与决策》
CSSCI
北大核心
2019
4
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职称材料
2
惯性效应、择时策略与投资价值——基于农业板块股票的实证研究
董竹
周悦
《农业经济与管理》
CSSCI
2019
2
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职称材料
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