首次持续经营不确定性审计意见信息含量研究

市场对首次持续经营不确定性审计意见具有显著的负面反应,同时市场能区别对待注册会计师出具的不同类型的持续经营不确定性审计意见。在年度报告公布的较短时窗内市场对无法表示持续经营不确定性审计意见的市场负面反应显著高于对强调无保留持续经营不确定性审计意见和保留持续经营不确定性审计意见的负面反应。

持续经营不确定性审计意见对财务困境的预测效用——来自中国A股上市公司2007—2011年的经验数据

以2009—2011年连续三年发生财务困境和连续三年财务健康的A股上市公司各351家,共702家为样本,利用2007—2011年的数据,分析持续经营不确定性审计意见对公司财务困境的预测效用,结果表明:会计师事务所出具的持续经营不确定性审计意见对公司的财务困境具有预测效用,距离公司发生财务困境越近的持续经营不确定性审计意见的预测能力越强,声誉好的事务所出具的持续经营不确定性审计意见对公司财务困境的预测能力更强。因此,注册会计师出具的GCO对公司利益相关者具有一定的决策相关性。

审计师出具持续经营不确定性审计意见的动因分析

本文试图通过对不同样本公司财务状况的分析,剖析财务状况对审计师出具GCO的影响。本文的结论为相关问题的后续研究指明了方向。

关于审计报告中持续经营不确定性意见的分析

本文以审计报告中的持续经营意见为中心,从审计责任、审计证据和报告方式三方面对我国自1999年以来颁布的相关审计准则进行了陈述和比较。研究结果表明,我国上市公司审计报告中持续经营不确定性意见发表的原因随审计准则的变化而变化,出具持续经营不确定性意见的原因最多的是累计亏损数额巨大和银行借款逾期,其次是审计范围受限而无法获取相关的审计报告、存在因对外巨额担保等或有事项引发的或有负债。

不确定性与持续经营不确定性探讨

对不确定性研究的主要观点进行了梳理,并对持续经营不确定性研究的主要视角和研究难点进行了分析,从而提出持续经营不确定性未来的研究展望在于持续经营不确定性的战略管理体系、持续经营能力评估体系、持续经营不确定性价值的研究。

持续经营不确定性上市公司特征分析

文章选取了2004-2009间连续五年年报中披露持续经营不确定性审计意见的上市公司,对其被出具的审计意见类型、资本结构、资产盈利能力以及财务杠杆效应进行了描述性统计,并对其呈现出来的共同特性进行了分析。

持续经营不确定性审计意见的信息含量研究

企业的持续经营能力是投资者最为关注的问题之一。从审计责任、审计证据和审计意见三个方面对"持续经营"准则进行解读,分析持续经营不确定性审计意见的信息含量,即注册会计师能否发表恰当的持续经营不确定性审计意见和市场能否辨别不同类型的持续经营不确定性审计意见。

制度因素与独立审计质量──来自持续经营不确定性审计意见的经验证据

Based on going-concern opinions issued by auditors on listed companies,this article tests effects of the Delinkage Event in 1998 and the implementation of Specific Independent Auditing Standard No.17 Going Concern in 1999 on the CPA’s audit reporting behaviors.Various forms of going-concern opinions (GCO)are also examined.The result indicates a significant increase in the frequency of CPA’s issuing GCO after considering the interested system factors,while the various GCO forms are not warranted by the lack of significant differences in tested financial indices.On the contrary,auditor selection behaviors by listed companies have great impact on the descriptive form of GCO.Our research supports the positive role of system factors in audit quality.However, it is still necessary to revise related standards, thus to further provide for the audit reporting behaviors and to enhance the independent audit quality.

企业持续经营不确定性评价的案例研究——以海航控股为例

随着外部市场以及企业经营风险的增加,企业持续经营不确定性成为企业和会计界重点关注的对象。近几年我国企业会计准则和注册会计师审计准则中对企业持续经营评价的相关准则渐趋丰富,但现有的持续经营不确定性评价体系在实务应用中尚需完善。在持续经营的不确定性评价体系基础上,结合海航控股持续经营重大不确定性案例分析,提出企业持续经营不确定性风险控制对策,对企业持续经营不确定性评价指标体系进行优化。

上市公司对外担保影响持续经营不确定性审计意见的实证研究

本文以我国2014~2018年沪深A股上市公司为研究对象,采用Logistic回归分析,实证检验了上市公司担保行为对注册会计师出具持续经营不确定性审计意见的影响。研究结果显示,注册会计师并不会只因上市公司存在对外担保便对其出具持续经营不确定性审计意见,而是倾向于对存在高风险担保的上市公司出具持续经营不确定性审计意见,但上述关系仅在非国有上市公司中存在。进一步研究发现,高质量内部控制能够降低上市公司因存在高风险担保收到持续经营不确定性审计意见的概率。研究结论表明,一方面,上市公司对外提供的高风险担保是注册会计师出具持续经营不确定性审计意见的依据,即对外提供了高风险担保的上市公司更可能被出具持续经营不确定性审计意见。但由于国有上市公司存在预算软约束,上述关系并不明显。另一方面,高质量的内部控制能够有效地抑制高风险担保给公司持续经营能力带来的风险,提高内部控制水平有助于缓解注册会计师对上市公司是否具备持续经营能力的疑虑。

持续经营不确定性审计意见的增量决策有用性研究——来自财务困境公司的经验证据

与国外证券市场不同,我国证券市场上的投资者拥有相互补充的两个关于公司持续经营不确定性的信息源:ST(特别处理)与GCO(持续经营不确定性审计意见)。本文以股权分置改革前的1998—2003年间处于财务困境的我国上市公司为样本,分别采用价格模型和回报模型对GCO的价值相关性和被出具GCO公司的盈余价值相关性进行了经验考察。研究发现,不论公司是否已经被ST,GCO都会促使投资者进一步降低对公司的价值认定和导致公司更低的盈余价值相关性。这一经验结果意味着,GCO能在我国所特有的ST风险警示制度的基础上提供增量的决策有用性,持续经营审计准则的持续改进将有利于提升审计师对公司持续经营风险评估的准确性。

审计职业判断、持续经营不确定性及其质量检验

以2003—2005年被出具持续经营不确定性审计意见的沪、深两市A股上市公司为研究对象，根据注册会计师出具的审计报告中的重大疑虑事项判断上市公司的持续经营能力，研究持续经营不确定性程度高低与审计职业判断的相关性，在此基础上按照财务危机预警判别模型计算样本公司后续两年Z值的均值，并根据均值的中值作为判定上市公司持续经营不确定性程度高低的分界线，分析上市公司后续年间的实际经营情况对上市公司持续经营能力的影响，并以此验证审计职业判断的质量。研究结论表明：随着公司持续经营能力不确定性程度的提高，注册会计师越容易出具严厉程度高的审计意见；而且随着企业持续经营不确定性程度的提高，注册会计师判断审计意见类型时难度逐渐加大，审计职业判断质量逐渐降低。

持续经营不确定性审计意见与管理层业绩预告行为

持续经营不确定性审计意见(GCO)是审计师明确提及持续经营不确定性的审计意见。公司若被出示GCO,说明公司的持续经营能力受到质疑,由此可能会导致负面的经济后果,给公司带来损失。出于不同的披露动机,管理层会产生不同的业绩预告行为。通过对GCO与管理层业绩预告机会主义行为(对精确度及偏误方向的操纵)的关系进行研究,可以证实公司在上一年度被出示GCO后,本年度的精确度将会降低,正向偏误将会增大。进一步地,当GCO的类型不同时,这种影响的大小存在差异。由于管理层的业绩预告行为会受到约束,这种机会主义行为又是有限度的。

持续经营的不确定性与公司违约概率——基于期权定价模型的一种定量判断标准

提出了在我国证券市场使用布莱克-舒尔斯-默顿期权定价理论,利用市场交易信息估计企业破产(或违约)概率的方法,审计人员可将该破产概率作为判断被审计企业持续经营能力的一个定量参考指标,从而对审计人员持续经营审计报告类型的选择提供帮助。

我国上市公司持续经营不确定审计意见研究

持续经营假设是会计核算的重要前提之一。注册会计师在对企业的审计过程中，应当充分关注被审计单位存在的可能导致对其持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况，并考虑这些事项或情况对审计意见的影响。在注册会计师出具持续经营不确定性审计意见的过程中，以无法表示意见类型的判定争议最大。本文通过对我国2003—2008年间因持续经营问题被出具无法表示意见的上市公司进行研究，发现我国存在着简单地将持续经营能力存在严重不确定性等同于审计范围受到限制，对本应出具否定意见的公司出具无法表示意见的现象。这一现象的产生主观上是源于上市公司和注册会计师的合谋，客观上则主要因为我国审计准则对出具无法表示意见的界定模糊，给了注册会计师可乘之机。

持续经营审计决策动机:一个基于自我实现预言的解释

审计师根据审计证据作出审计判断,不仅仅是一个认知过程,同样也是一个动机问题。文章分析了审计师进行持续经营审计决策时的动机因素——审计师对持续经营不确定审计意见的自我实现预言效应的预期。这种动机使得审计人员并非中立的决策者,而是目标导向的,他们会更重视与其预期结果一致的审计证据,从而影响其对客户公司持续经营能力的判断。

持续经营非标审计意见与高管变更

文章选取2007-2008年获得持续经营不确定性审计意见的上市公司为样本,并以同行业同规模获得标准审计意见的上市公司为配对样本,检验高管人员更换与持续经营不确定性审计意见之间的关系。研究发现,持续经营审计意见与高管变更之间存在正相关关系,获得持续经营审计意见的上市公司高管变更的可能性更大。

对持续经营审计若干问题的探讨

随着市场竞争的日益激烈,企业面临着巨大的风险和不确定性,企业持续经营能力重大不确定问题的影响日渐突出,而企业的持续经营能力状况直接影响到投资者的决策行为。注册会计师在进行持续经营审计时,可以通过引入审计判断专家系统和法律概念中的判例法、提高审计人员素质、强化质量控制等措施来提高审计质量,以合理确定持续经营的期限、正确评价被审计单位的持续经营能力以及确定审计意见类型。

审计意见、关联关系与债权人监督——基于商业信用视角的经验证据

文章从商业信用债权人监督的视角考察审计意见的决策有用性,发现持续经营不确定性审计意见(going-concern opinion,GCO)对商业信用监督具有决策价值。具体而言,被出具GCO的公司次年商业负债水平将显著下降;与债权人有关联关系的公司被出具GCO后其商业负债水平无显著下降,而与债权人无关联关系的公司被出具GCO后,其商业负债水平将显著降低,且在市场化和法治化水平较低的地区,这种负向关系更为强烈,这支持了制度环境与独立审计治理职能之间的替代关系假说。

我国暂停上市公司审计意见分析

暂停上市是我国对连续三年亏损的上市公司采取的一项监管政策,而恰当的审计意见能够在一定程度上警示暂停上市公司面临的经营风险,增加财务报告的信息含量。本文对我国2006-2011年暂停上市公司前后连续四年的审计意见进行了统计分析,发现随着公司持续亏损,注册会计师会倾向于签发非标准审计意见,同时以强调事项或者无法表示意见的形式发表关于持续经营不确定性的意见。暂停上市公司的持续经营不确定性审计意见具有持续性。对于连续亏损公司持续获得标准审计意见或无法表示意见的现象,需要监管机构加强监管。