持续结构突变的理论影响与检验方法研究

研究目标:研究持续结构突变的理论影响与检验方法,检验国际能源价格的持续结构突变。研究方法:理论证明与蒙特卡洛模拟研究相结合。研究发现:当序列存在持续结构突变,且非平稳区间较窄时,ADF单位根检验倾向于支持序列的平稳性,但采用该序列进行回归分析会导致伪回归。研究创新:证明了存在持续结构突变时ADF与t检验统计量的渐近性质,研究了允许存在未知均值突变的持续结构突变的检验方法。研究价值:给出了持续结构突变的计量影响以及更加稳健的检验方法。

国际能源价格的持续性结构突变研究

作为生产投入品,不可再生能源对于各国的经济发展具有重要意义。基于多次持续性结构突变检验方法,发现石油与天然气价格均存在两次持续性结构突变,而煤炭价格为一个持续的单位根过程。石油价格在两次世界石油危机后处于非平稳状态,1986年初进入长期平稳区间,并在亚洲金融危机后再一次回到非平稳轨道;天然气价格最初具有较强的平稳性,在2000年初进入非平稳区间,并于2008年末回归平稳过程。此实证检验结果对能源价格平稳性的区间划分具有重要的理论与实证意义,且具有丰富的能源政策意义。