最优投资与风险控制策略的多人非零和博弈及平均场博弈

金融市场中存在大量的机构投资者,机构投资者追求高回报高财富的特性导致市场竞争日益激烈,竞争的市场环境使得机构投资者不仅追求自身财富的最大化,还关注与竞争对手之间的财富差距。本文研究多个机构投资者策略互动下的投资与风险控制问题。假设每个投资者均可以将财富投资于金融市场中以实现财富增值,同时通过购买保险等方式将面临的风险部分转移给其他金融机构。使用投资者自身财富与市场平均财富之差描述的相对业绩刻画市场竞争,投资者的目标是最大化终端时刻相对绩效的期望效用,在非零和博弈框架下构建了多人投资与风险控制博弈模型,以CARA效用函数为例,运用随机微分博弈理论和平均场博弈理论求出Nash均衡状态下的最优投资与风险控制策略,并进行参数的敏感性分析。研究发现:竞争将导致风险投资攀升,风险控制减弱,从而导致金融市场的系统性风险增加;机构投资者自身及竞争对手的风险偏好和市场竞争程度均会影响均衡投资与风险控制策略;盈余波动影响风险控制策略发生同向改变,但这种影响在波动轻微时较为明显,当波动超过一定程度时,波动对风险控制策略影响甚微。研究为机构投资者的投资与风险控制策略选择提供了有益指导。

人力资本属性分析:企业人力资本投资风险控制的逻辑基点

由于人力资本投资的对象是承载人力资本的活生生的人 ,因此其投资风险必然与其属性密切相关。文章认为 ,人力资本投资风险是否存在的根源 ,在于人们能否正确地认识、利用和引导人力资本属性 ,无疑 ,科学地归纳人力资本属性 。

刍议投资风险控制与企业财务管理

在适应新会计准则实施的过程中,企业财务管理工作出现了一些问题,这是企业按照新会计准则进行操作必经的阶段。发现问题之后对问题进行分析,寻找相关解决策略,才能促使新会计准则下企业财务管理向更加有序的方向发展。基于此,本文分析了企业投资风险控制问题,并探讨了新会计准则对企业财务管理带来的影响及企业财务管理策略,以对企业健康持续发展有所启示。

基于帕累托最优的高速铁路投资风险控制研究

高速铁路建设项目由于工程复杂、金额巨大,投资风险大,单靠公共部门无法承担全部投资风险,引入私营部门成为控制高速铁路建设项目投资风险的重要途径。如何通过风险转移、风险分散、风险自留等风险控制手段,将投资风险在公共部门与私营部门之间进行合理分配是做好高速铁路建设项目投资风险控制工作的关键。帕累托最优是资源有效配置的均衡状态,在风险管理中实现帕累托最优是风险控制的目标。以帕累托最优为出发点,探索一条风险控制路径,将风险分配给各参与方,实现风险分担的帕累托最优。

我国养老金筹集和投资管理机制的改革及法律对策——以利益平衡与风险控制为中心

养老金筹集机制改革的关键在于利益平衡,我国面临的任务是:解决基本养老保险的"多轨制"与"碎片化",逐渐形成大一统的基本养老保险体制;以强化个人激励为核心改革"统账结合"的基本筹资模式,逐步确立"个人名义账户制";加快发展养老保险的多支柱体系,优化政府补贴的分配机制;确立基本养老金缴费与支付之间的精算平衡、明确社保机关的征缴主体地位,并合理解决"便携性"、延迟退休以及扩大全国社保基金筹资能力等问题。养老金投资管理机制改革的关键在于风险控制,应构建基本养老金投资管理的"统账分离"模式;统筹基金部分应以总体固定与动态调整为核心向市场化运作过渡,并以提升养老金统筹层级作为保障;个人账户部分则应强化市场化运作程度及相应的风险控制机制;应从公司治理规范和投资损失分担入手完善全国社保基金和企业年金的投资管理。养老金筹集和投资管理机制应构建由规划、法律规范与指引组成的立法结构,在国务院层面应设立专门机构以切实推进改革并解决监管权的分配与协调等重要问题。

国有企业非效率投资风险控制的政策建设

目前,我国国有企业改革正处于关键时期,特殊的制度背景导致了国有企业非效率投资行为的现状,给我国经济的可持续发展带来了较严重的隐患。本文在分析国有企业投资的风险因素及其对投资的影响的基础上,寻找在我国特殊制度环境中降低投资风险、提高投资效率的方法,旨在促进国有企业采取最优投资决策,以提高公司的价值,保证国有资产保值增值,保障我国经济健康持续发展。

贝叶斯网络决策在房地产投资风险控制中的应用

文章结合总和一阶贝叶斯网络学习模拟,获得面向不同风险控制决策程度的房地产先验概率、后验概率及其对应的密度函数,从中比对不同投资风险控制效益对应的条件概率。结果表明,基于贝叶斯网络推理可以获得更具有确切显性特性的房地产投资风险控制决策信号;中层级获得了最高的测试值,最低的为高风险决策级。贝叶斯网络推理一定程度上削弱了原先的网络学习对投资风险控制的先验概率对关联强度的影响,应均衡房地产在风险控制绝对与管理之间的投资策略。

证券投资风险评价与控制研究

金融投资是现阶段最热潮的投资方式,而证券投资又是金融投资的重要组成部分,在证券投资不断发展的过程中,伴随着各种风险。在这种情况下,对证券投资风险进行评价与控制研究,是非常有必要的。本文运用层次分析法(AHP)构建了证券投资评价模型进行实证研究,并提出风险控制的对策建议,这对稳定金融秩序,控制证券投资风险提供了一定的理论依据和参考。

浅谈工程项目施工阶段投资控制方法与风险规避

叙述施工阶段投资控制的方法是重点抓好造价管理。按照投资控制的总目标和分解目标,根据施工单位完成的实物工程量对其进行控制,同时抓好工程变更和索赔处理工作,进行投资控制风险分析和采取风险规避措施。

浅析企业财务管理中的投资风险控制

在新时期,企业在发展过程中面临着国内外严峻的经济形势,只有做好企业的风险管理,才能够不断优化企业的资源配置,更好促进企业健康发展。因此本文在此基础上研究了企业财务管理中的投资风险控制,从而更好促进我国企业健康的发展。

投资风险控制与企业财务管理的综合分析

任何企业在发展过程中为了进一步扩大生产都要进行投资,但是受市场经济不确定性因素的影响,企业在投资中总会遇到各种各样的风险,企业想要在激烈的市场竞争中保持自己的市场地位,加强对投资风险的控制和财务管理工作是很有必要的。本文将从企业投资风险的概念、企业投资风险控制方式以及强化企业财务管理工作的措施三个方面展开阐述。

城市燃气企业工商业用户燃气项目投资类型及风险控制

本文介绍了城市燃气企业在工商业用户市场开发中常用的项目投资类型,分析了投资风险,并针对各项风险提出了相应的风险控制措施。

浅谈我国上市公司投资风险控制的相关问题

分布式电站上市企业通过投资优化金融结构,但是随着上市公司的快速发展,投资风险管理问题逐渐显现出来.本文主要从我国上市公司投资风险控制中存在的问题着手,分析投资风险控制中存在的问题并提出相对应的解决对策.

基于帕累托最优的港口企业投资风险控制研究

港口建设项目投资大、建设周期长,面临着巨大的投资风险,因而港口企业经营者从事港口项目投资最为重要的就是进行投资风险控制。该文通过对港口企业投资过程中所面临的环境风险、信用风险和市场风险的分析,揭示港口企业投资过程中,公共部门和私营部门通过帕累托改进达到风险共担帕累托最优状态的风险控制机理,进而提出理顺风险转移渠道、加强信息沟通及实现充分市场竞争的对策建议。

国有资产投资主体的投资风险控制分析

投资主体投资风险控制工作是保证国有资产的价值得到有效开发的关键。只有保证投资风险得到完整有效的控制,才可以真正实现对国有资产投资管控措施的创新调整,进而提升国有资产投资主体的利益变现水平。本文首先对国有资产投资主体的投资风险情况进行了总结分析,并且根据新时期国有资产投资管理措施的创新建设需要,制定了提升投资风险控制水平的具体策略,对保证国有资产的投资价值具有重要积极意义。

国有资产投资主体的投资风险控制探究

随着时代和经济的飞速发展和进步,使我们国家的经济结构越来越朝着多元化的方向发展,所以各类资本不可避免的对投资风险给予高度的关注。投资风险主要受来自外部环境和企业内部这两方面因素的影响和作用。所以,为了实现国有资产保值增值和依托利用国有资产而开展的生产经营活动更加高效这两大目的,不可避免的要对国有资产投资风险控制的强化话题给予长期不懈的探索和讨论。本篇文章主要对投资风险含义、投资风险类型以及风险控制措施进行深入的分析和研究。

浅析PPP项目实施过程投资风险控制

本文主要从PPP项目的模式、PPP模式项目政府投资控制的组织原则、项目投资成本风险控制、项目运营风险控制、国家政策变化风险控制以及政府的信用风险控制六个层面进行了重要阐述,仅供参考。

法律审慎性调查与并购中的投资风险控制

进入21世纪以来,并购已成为跨国投资的主要方式,我国也成为外资并购人日益关注的并购市场。但并购存在风险,尤其是在我国有关并购的法律法规尚不健全的情况下,外资并购人在我国将面临比在欧美并购市场中更多的投资风险。在可行的范围内将并购中的投资风险降至最低,必须借助法律审慎性调查的手段。

“经评审的最低价中标法”下业主方投资风险控制对策分析

"经评审的最低价中标法"虽然有利于业主方的投资控制,但在实施过程中仍存在一定的局限性。本文从工程项目实施的各个阶段入手,分析得出业主方应做好勘察设计和招标文件编写工作,采用工程量清单计价模式,管理好招标评审工作,做好标后的合同签订工作,采取有效的风险防范措施,加强工程施工过程中的监督管理,作好工程结算审计,从而达到有效控制工程造价的目的。

广告投资风险控制的五个维度

多年的传播实践证明,"传播风险因素"确是清晰可见的,它主要存在于"品牌、受众、媒体、竞品、市场"五个因素构成的多维关系中。