抵押贷款提前偿付率的非参数估计

建立住房抵押贷款提前偿付模型,采用一种叫做普遍添加模型的非参数估计方法对抵押贷款提前偿付率进行估计,研究发现提前偿付率与抵押贷款债龄、抵押贷款息票率与现行利率的比率以及预期的非预期的歇火现象具有高度非线性的关系.

我国商业银行浮动利率住房抵押贷款提前偿付率的影响因素分析

文章基于5C理论,提出了浮动利率住房抵押贷款提前偿付率1(prepayment rat e of house mortgage wi t h f l oat i ng i nt er est r at e)影响因素的理论框架。基于该理论框架,文章选择相应的指标测度了提前偿付率与其影响因素。在比较已有实证方法优劣的基础上,文章选择了偏最小二乘方法来检验各个因素对提前偿付率的影响方向和影响程度,并运用多元回归分析进行了稳健性检验。

中国个人住房抵押贷款支持证券提前偿付率实证研究

本文基于2006年1月-2013年8月"建元2005-1"各期受托机构报告计算得到的提前还款率,实证比较了比例风险模型、美国储蓄管理局模型和Davis(2004)模型后发现,Davis(2004)具有更好的解释力。而且,本文在Davis(2004)模型基础上,加入自回归项后解释力提高了将近20%。结论表明,加入自回归项的Davis(2004)模型更加适合具有浮动利率特点的我国个人住房抵押贷款提前偿付率分析。

助学贷款提前偿付率的测量

一、助学贷款证券化风险 助学贷款既然作为一种信贷资产，银行通过它获得的唯一利润就是利息，所以助学贷款证券化证券未来的现金流受到远期利率的影响，存在利率风险。利率风险测量的方法很多，在定价的过程中可以直接运用。助学贷款的另一种风险就是违约风险。违约风险包括两种情况：一种是到期不还，形成坏账、死账；另一种是提前偿付风险，所谓提前偿付是指在贷款到期前还清本息的行为。

个人住房抵押贷款提前偿付率实证研究——基于建元2005资产证券化产品资产池的模型

随着中国个人住房抵押贷款业务的不断发展,个人住房抵押贷款余额的逐渐扩大,住房抵押贷款提前偿付风险已经成为中国商业银行面临的一项重要的利率风险。本文引入建元2005资产证券化产品的公开数据,以条件提前偿还率模型计算了2006年2月～2009年1月的资产池内住房抵押贷款的提前偿付率,并以此提前偿付率为基础进行了时间序列分析,得出了该资产池的提前偿付率的变化过程遵循一阶自回归过程的结论。在此基础之上,本文引入反映房地产行业景气程度的月度住房投资额度同比增长率,研究住房抵押贷款提前偿付率的变化与房地产市场的景气程度的关系,以此建立了拟合效果比较好的自回归滞后分布模型,得出了"住房抵押贷款提前偿付率变化受一阶自回归过程以及月度住房投资额度同比增长率滞后六期及七期的影响"的结论。

住房抵押贷款提前偿付率的宏观影响因素分析

本文从宏观视角,运用多元线性回归模型和半参数模型等对我国个人住房抵押贷款组合提前偿付率的影响因素及其作用机制进行了实证研究。研究发现货币市场中长期贷款利率的提高,会增加借款人再融资成本,从而降低提前偿付率;资本市场作为借款人的收入来源之一与提前偿付率之间存在正相关关系;家庭人均净收入与提前偿付率的关系是非线性的;此外,与国外研究一致,房价和累计提前偿付额也会影响提前偿付率。

抵押贷款证券化产品定价:提前偿付概率模型

对抵押贷款证券化产品(MBS)定价的关键性因素——提前偿付率的基本理论、定价模型框架进行了系统性分析,提出了更符合国内实际情况的部分提前还款率模型和全部提前还款率模型,使用季节性、贷款信息、借款人信息等多个变量,设定LOGISTIC回归对提前偿付率模型进行了有益探讨。

资产支持证券定价模型研究

本文分析了资产支持证券的风险特征,揭示了资产支持证券定价的难点,构建了基础资产提前偿付率测度模型,并在此基础上进一步建立了资产支持证券定价模型。

住房抵押支持证券的风险分析及Monte-Carlo模拟

针对利率波动的随机性和我国现有的较为活跃的提前偿付行为对住房抵押支持证券的影响,本文运用Monte-Carlo模拟研究了住房抵押支持证券的现金流变化.通过分析影响住房抵押支持证券价格的因素——利率、提前偿付率、违约率,建立相应的CIR随机利率模型和符合我国国情的ARIMA提前偿付率模型.研究结果表明:运用Monte-Carlo模拟可以生成一条随机利率路径,得到住房抵押支持证券未来现金流先增后减.