期权定价中提前执行价值的实证研究

相对于欧式期权,美式期权是可以提前执行的。本文在计算提前执行价值的实证研究中采用CBOE交易的S&P100实际价格,而非从模型中得到的价值。基于该实证研究建立了一个关于提前执行的多元线性回归方程。所得出的结论和理论分析一致,说明提前执行价值在统计学和经济学上都是非常显著的,且卖权的提前执行价值大于买权的提前执行价值。