提前摊还下信用卡证券化资本金计算方法研究

对信用卡应收款证券化的特点及交易结构等进行研究,并对新巴塞尔协议中关于具有提前摊还特征的证券化产品的资本金要求进行探讨,指出新巴塞尔协议在对具有提前摊还特征的信用卡证券化资本金处理方法方面存在的缺陷,提出改进的建议,并通过具体实例进行了阐释,希望对商业银行信用卡证券化的资本监管有所帮助。

循环型结构证券化中提前摊还的制度安排——兼论P2P网贷平台为何破产

循环型结构证券化的提前摊还(Early Amortization)可以约束发起人,为投资者提供有效的保护。在投资者与发起人的博弈中,提前摊还机制导致了逆向选择问题,却能降低道德风险,防止发起人违约。我国大部分P2P网贷平台是通过债权转让的模式运营,该模式与循环型结构的资产证券化相似。由于我国债权转让模式的P2P网贷平台没有完全实现真实销售,并且缺乏提前摊还机制,破产倒闭侵害了投资者利益。本文建议我国P2P网贷行业监管借鉴循环型结构证券化提前摊还触发机制和风险资本金的相关要求。

再资产证券化资本金计算方法研究——基于2009年7月的《新资本协议修正框架》

资产证券化作为20世纪70年代以来最重要的金融创新之一,由于其交易的复杂性、多样性及风险的隐蔽性等特点,给商业银行带来了极大的风险,并被监管部门纳入资本监管框架。基于2009年7月的《新资本协议修正框架》对资产证券化框架的资本金计算方法进行研究,通过具体的计算实例对该计算方法加以阐释,指出《新资本协议修正框架》中再证券化资本金计算方法存在的缺陷并给出了改进措施。