浅析操纵市场行为之刑法认定——从首放案说起

操纵市场行为的认定一直是金融犯罪定罪量刑的焦点问题之一,本文通过对北京首放案的分析,对操纵市场行为的认定问题进行了理论探讨,认为这属于法解释学问题,应该区分法律的弹性与理解的弹性的区别,在严格遵循罪刑法定原则的基础上对兜底条款进行解释。

期货市场操纵行为的类型及认定标准研究

随着我国社会经济的快速发展,市场经济体制在改革方面获得了较大的完善,而金融期货交易越来越受到人们的关注。在金融期货的交易市场中,经常会出现交易员谋取利益所采取价格操纵行为的情况,这种行为是典型的民事侵权行为之一,严重影响了金融期货市场的经济秩序,因此随着市场的不断发展,在期货市场的创新和发展中,防止和制止期货市场操纵行为十分必要。金融产品涉及的范围比较广泛,发展也比较迅速,因此收益和风险是并存的,只有做好期货市场操纵行为的防范措施,才能有效的降低价格风险,促进期货市场长远的发展。本文主要进行了期货市场操纵行为类型的分析,阐述了期货市场操纵行为的法律缺陷和认定标准。

论证券交易中的典型市场操纵行为的认定——基于美国、日本和中国台湾地区证交法的比较研究

通过对美国、日本和中国台湾地区的证券法的比较研究,阐明了洗售、相对委托和连续交易这三种典型的市场操纵行为的构成要件。

操纵行情行为的责任认定与证券市场监管

新的《证券法》修改以来，从几方面做出了新的规定，大大改善了交易制度，主要体现在加强了尚不成熟的市场的监管范围和力度，明确了操纵证券行情行为的责任认定，结合我国的刑法、民法等法律法规，从刑事制裁、民事赔偿和行政监管之多角度对各种影响行情的行为进行规范和实务分析，以期在我国逐步发展期货等金融衍生品的趋势下，立法先行，始终保障稳定的市场秩序。

证券市场欺诈客户行为的司法认定

本文突破现有证券违规立法的框架结构,大胆探索欺诈客户证券违规行为模式,对证券欺诈客户刑事犯罪化问题进行探讨,解决了《证券法》与《刑法》在欺诈客户行为不同法律责任问题上的交叉问题。

浅析操纵证券市场行为及其法律规制

本文从主观和客观方面分析了操纵证券市场行为的认定,论证了其产生原因,着重论述了操纵市场行为应当承担的法律责任,提出了立法建议,应加大民事责任的力度。

操纵证券交易价格行为的认定及其法律责任

最近几年 ,我国证券市场在不断发展壮大的同时 ,也暴露出了不少的问题 ,特别是接二连三的操纵证券交易价格等证券欺诈案件已经引起社会各界的广泛关注。处理操纵证券价格案件 ,首先必须正确认识操纵证券交易价格的行为、方法和种类 ,在此基础上认定是否属于操纵性质的欺诈行为。同时 ,操纵证券交易价格的行为因其违法程度不同 ,应当承担相应的法律责任 ,包括行政责任、刑事责任和民事责任 ,既不能混同行政责任和刑事责任的适用 ,也不能因为承担行政责任或刑事责任 ,而免除民事责任。只不过 ,追究相关的民事责任有其特殊性。

坚决打击内幕交易和市场操纵行为努力促进证券市场健康发展

(2007年9月5日)为加大打击证券市场内幕交易和市场操纵违法犯罪行为的力度,提高证券期货监管系统稽查办案能力,促进证券市场稳定健康发展,中国证监会近日就内幕交易和市场操纵案件调查及认定组织了专题培训。中国证监会党委副书记、副主席范福春在培训班讲话中指出,近一段时期以来,证券市场十分活跃,违法违规现象有所抬头。

解读《证券法》关于市场操纵的法律规范

我国《证券法》对市场操纵认定的规定,主要集中在《证券法》第71条中。该条主要采取列举式对操纵行为的类型作了规定,同时也预设了一些认定市场操纵的条件。由于我国是成文法国家,行政和司法机关在执法过程中必须严格依照法律规定审裁断案,不允许超越或篡改法律,因此对《证券法》市场操纵规范的解读实际上就关系到我国司法和行政执法过程中对市场操纵的具体认定,具有重要的理论和现实意义。

操纵证券、期货市场犯罪的法律适用

操纵证券、期货市场犯罪是证券犯罪中最为严重、最为普遍的犯罪之一。操纵证券、期货市场背离了市场自由竞争和供求关系原则，既对证券、期货市场的秩序造成极大的危害，同时也损害投资者的利益。深入掌握操纵证券、期货市场犯罪的各种行为方式，熟悉其司法认定及法律适用，有利于对操纵证券、期货市场行为定罪量刑。

试论操纵证券市场罪中的“其他方法”

《刑法》第182条在规范操纵证券市场行为时采用了开放式的立法模式，除了在前三款规定了连续买卖、相对委托、自买自卖这三种具体的操纵方式之外，在第四款特别规定了“以其他方法操纵证券市场的”情形。

期货市场操纵行为的类型及认定标准研究

价格操纵是期货市场的典型民事侵权行为之一,为世界各国立法所普遍禁止。伴随资本市场的快速发展,特别是我国期货市场创新步伐的加快,防范和打击期货市场操纵行为的重要性日益凸显。本文充分结合期货市场的监管实践,深入分析期货市场操纵行为的主要类型及特点,重点研究其构成要件和认定标准,最后从立法层面,提出了具有操作性的完善建议。

资本市场操纵行为认定的欧盟经验与启示

欧盟通过修正其资本市场法规填补了新型资本市场操纵行为在监管立法中的漏洞,统一且优化了欧盟范围内资本市场操纵行为的认定规则。本文介绍分析了欧盟所构建的一套以类型化定义为核心、操纵行为征兆及实例为补充、安全港规则与豁免条款为例外的多层次资本市场操纵行为认定规则,并从中提炼出具有欧盟特色的立法经验。我国应借鉴欧盟经验,从规范体系化、内容精细化与结构科学化三方面加强资本市场操纵行为认定规则建设。

浅论’97新刑法中的证券犯罪

目前,在我国的证券市场中,证券犯罪正呈逐年上升之势,证券市场秩序出现了不少混乱的状况,广大证券投资者的利益得不到应有的保障。针对证券市场存在的问题,八届全国人大五次会议通过的《中华人民共和国刑法》(以下简称新《刑法》)明确规定了证券犯罪,为惩治证券犯罪提供了强有力的武器。本文拟就证券犯罪谈几点粗浅的认识。一、证券犯罪及其特点证券犯罪,是指从事证券业务的单位、人员以及其他人员,违反证券管理法规,从事证券的发行、交易、管理或其他相关活动,危害证券市场的管理秩序,依法应受刑罚处罚的行为。证券犯罪有以下几个要件:

以其他方法操纵证券、期货市场的行为认定

【基本案情】余某，化名刘枫、翁方伟，网名“怪侠一枝梅（407592594）”、“岁月的童话（354610038）”、“岁月流金（1147879517）”，男，1977年1月13日出生，汉族，大学本科文化程度，系深圳市智多盈投资顾问有限公司证券高级分析师。

证券市场操纵行为认定与界限的制度逻辑

证券市场操纵行为存在多样化、复杂化的特点,在执法与司法领域面临难以认定的困境,但仍不可怠于通过梳理制度逻辑厘清其在具体事实中的本质和构成。2019年《证券法》对该行为的禁止性规定进行了修改,以此为引领,阐述操纵市场行为认定的制度沿革与实践现状,追溯该行为涉及的基本理论,可明确规制目标,剖析行为构成的基本要素在于利用市场的信息不对称与非理性特征,而主观故意与正当性依据是区分合法与非法的基本界限。以此为基础对法律文本进行深入解释,探索不同责任形式下市场操纵行为认定的层次化方案,从而避免对模糊领域的错误认定,在打击不法行为的同时构建有益于市场发展的合理定价机制,保护资本市场正常秩序和投资者合法权益。