剩余收益模型在信息技术行业的估值应用——以海康威视为例

信息技术行业具有技术密集型特点,通过比较传统的评估方法和剩余收入模型对信息技术行业的适用性,最终选择剩余收益模型进行评估。在剩余收益模型上加入杜邦分析和市净率,以海康威视为例进行企业价值分析。同时,根据该企业历年的财务数据进行了合理的预测,得出了评估基准日的企业价值。与实际的市场价值相比较,发现二者相近,这表明剩余收益模型具备一定的合理性和有效性,可以更好地了解企业的真实价值,从而做出更明智的投资决策。

基于多期超额收益模型的数据资产估值研究——以美的集团为例

数字经济时代下,数据是生产的重要要素之一,也是企业发展的一大核心竞争力,各大企业正处于数字化转型升级的重要阶段,企业对数据资产按确切价值入账的需求日益强烈。但数据资产核算估值的标准尚未统一,企业数据可以分为外购和自制两种,外购数据资产一般有明确的入账价值,而企业自制数据因涉及材料、人力广泛复杂,在对其估值上有一定难度。鉴于此,文章基于多期超额收益模型,评估企业自制数据资产价值,并选取美的集团的经营数据为样本,验证了模型的合理性。

基于企业生命周期的剩余收益模型改进研究

文章在一般剩余收益模型基础上,根据企业生命周期理论,即企业在生命周期的不同阶段具有不同的收益水平,当企业处于成长期时,收益水平持续上升;当企业达到成熟期时,收益水平则相对稳定,并具体表现为在行业平均收益范围内波动;当企业进入衰退期时,收益水平将持续下降。本文从理论上构建基于企业生命周期的剩余收益模型(Life Cycle Residual Income Model,LCRIM),并就所构建的LCRIM进行数值检验。研究结果表明新构建的LCRIM模型具有较好的理论和应用价值,可以作为一种有效的企业权益价值估值模型。

风险因子调整的三阶段剩余收益模型的应用研究——基于中国资本市场1999～2010年截面数据分析

在总结梳理奥尔森模型及后来学者所提出的系列三阶段剩余收益模型基础上,选择有代表性的三阶段剩余收益模型(TSSV-θ),结合作者提出的新的三阶段剩余收益模型,即风险因子调整的三阶段剩余收益模型(RIM-σ2),利用中国市场的数据进行实用性比较研究,同时选择单一上市公司数据就RIM-σ2模型进行实际的运用分析。结果表明,RIM-σ2模型在理论和实证上均具有较好的优越性和实用性,可以作为一种有效的企业价值评估方法。

剩余收益模型在中国房地产业的应用改进研究

剩余收益模型是近年来流行的公司价值评估模型。本文首先回顾了剩余收益模型的理论框架和演化形式,并针对中国房地产业公司的特点,通过引入更具解释能力的变量将原有模型进行改进。结果表明,新剩余收益模型避免了原模型取值不确定性的缺点,提高了模型的可操作性以及对企业价值的解释能力。

剩余经营收益模型在股票价值评估中的应用研究

探讨如何充分利用财务报告提供的信息确定上市公司的股票价值,是当前我国证券市场理论界与实务界亟需解决的一个难题。文章以剩余经营收益模型为理论基础,系统地研究了如何基于财务报表分析评估我国上市公司的股票价值。

基于博弈论的城镇能源互联网多市场主体收益模型

能源互联网中存在多能源交易及多市场主体,建立合理的多市场主体成本收益模型是亟待解决的难题之一.主要针对城镇或区域级能源互联网,其交易场景为电网公司、热电厂和大用户三个市场交易主体.热电厂作为电热能源耦合元件,采用以热定电的典型运行模式供能并报价;电网按过网服务费形式报价;大用户根据前两者报价,选择与热电厂或电网公司交易热能与电能.在该交易机制下建立了计及热电耦合的三方非合作博弈收益模型,证明了该博弈模型存在纳什均衡,并提出了相应求解方法.通过算例分析,得出在电热多能源交易系统中的纳什均衡范围,解释了纳什均衡的物理意义,并分析了各主体收益参数对该博弈论纳什均衡分布的影响.

基于剩余收益模型的商业银行价值评估模型及实证研究

在剩余收益模型的基础上,提出了资产波动法和收入波动法,并以2004-05美国新桥投资收购深发展的股权为案例,运用收入波动法模型,利用MATLAB程序做出了蒙特卡罗模拟,得到有关结论。

地区教育的社会收益模型及最优投资策略

用分布参数系统的模型描述了教育形成的人力资源关于年龄和学历水平的动态分布情况，进而探讨了以提高教育的社会效益为目的的教育投资优化问题及其求解方法，提供了从人力资源结构合理化角度进行教育投资规划的方法·

基于剩余收益模型的创新应用及估值有效性检验——以医药行业上市公司为例

企业价值最大化已经逐渐成为当代企业管理的最终目标,而如何准确地评估出企业价值成为当前研究的热点。剩余收益模型作为近年来新兴的价值评估模型,能够更好地反映企业内在价值。但是剩余收益模型也存在收益法的种种弊端,因此,考虑通过引入期末市净率对模型进行了改进,并利用医药行业上市公司的财务数据对该改进模型进行了实证分析,通过与固定增长率剩余收益模型的实证结果进行对比,验证了改进模型的优越性。

剩余收益模型与传统DCF模型的比较研究

依据自由现金流折现模型和剩余收益模型的基本原理,对两个模型的应用范围和解释能力进行了比较。阐述了剩余收益模型可以较好的解释和预测没有建成、存在许多增长机会、正在战略重组、兼并收购的企业价值的内在机理。以企业价值评估和绩效评价为例,分析了剩余收益法在解释现实经济现象的能力方面与自由现金流折现法相比所具有的比较优势。

采油工程预研项目期望收益模型及应用

为提高采油工程系统科技规划的预见性,将采油工程系统分为基础理论类、软科学类、应用技术类,其中应用技术类将产生直接经济效益.将应用技术类预研项目按照增油或降成本的作用分成13类,分别建立期望收益模型,编制计算程序,对2007年度采油工程科技应用类预研项目进行优选,提高了技术发展预见准确度和前瞻性,增加了规划的科学性.

基于改进营销收益模型的顾客资产测量——在银行业的应用研究

测量顾客资产是提升顾客资产的基础和前提。为实现对顾客资产的有效测量,本研究在顾客资产驱动要素模型的四维构成基础上,对顾客资产测量的营销收益模型进行了改进,并通过建立计量经济模型解决了需求市场规模变化问题,最后应用主成分分析和Logistic回归分析对顾客资产进行计算。在银行业的应用研究结果表明,改进后的模型能够考虑需求市场规模变化、交叉购买和口碑宣传等要素对顾客资产价值的影响,而且操作简单,可以通过统计软件完成全部计算过程。

基于改进剩余收益模型的企业价值评估实证

本文以Ohlson（1995）模型为基础，以2003-2013年的制造业上市公司面板数据为样本，改进传统剩余收益模型中的无限求和项为有限求和项，在不改变变量构成的前提下，对影响剩余收益的非会计信息因素进行了量化，分别采用前十大股东持股比例、市盈率与净资产增长率的比值作为替代变量。在实证分析中，对线性信息动态化假设以及剩余收益模型有效性进行检验。随后，以市场价格与企业价值评估值的比值为依据，对剩余收益模型产生的估值偏差做进一步研究，试图利用市盈率指标剔除市场投机泡沫，对估值偏差变量进行调整，最终得出结论并提出未来研究方向。

剩余收益模型应用及估值有效性检验——以机械设备类制造业上市公司为例

伴随着企业价值最大化逐渐成为现代企业财务管理的最终目标,如何准确评估出企业的价值成为学术界及投资者所关注的焦点。剩余收益模型作为近年来新兴的公司价值评估方法受到了广泛关注。本文在引进剩余收益模型的基础上,利用我国机械设备类制造业上市公司的财务报表数据对该模型进行应用研究,并通过与市场价值的有效比较验证了该模型估价的准确性。

基于数字出版的科学交流系统成本收益模型

提出基于数字出版的科学交流系统成本收益模型,分析数字出版机构的成本与收益构成,指出只有数字出版机构的利润所得在科学交流各环节共同认可的范围内,科学信息才能更加方便、快捷地传播。

不确定性条件下资本市场投资预期收益模型探析

在现实经济活动中特别是在资本市场投资中,人们对将来的情况很难准确地预测到,他们所知道的最多只不过是在未来各种各样的收益状况下所可能产生的结果。也就是说,未来经济活动特别是资本市场投资活动具有不确定性。由于不确定性的预期的作用和影响,在不确定性条件下的资本市场投资预期收益模型与在确定性条件下的收益模型存在着一定的偏差。只有减少人们对经济不确定性的预期,才能使资本市场投资需求旺盛。

政府绩效管理元评估的成本收益模型与实证检验

基于对已有元评估模型的反思建构成本收益元评估模型,测定广西各地市的绩效管理成本与绩效管理目标完成率的灰色关联度。研究结果表明:持续八年的广西绩效管理具备较高的效率;各项绩效管理成本中效率最高的是民生考核投入,其次是重点工作投入、经费投入和人力投入。同时,运用k均值聚类结果的比较分析和固定效应模型,验证成本收益模型的准确性、稳健性,进而系统验证广西政府绩效管理的有效性。成本收益模型为市级政府的绩效管理元评估提供一套科学的评估方法和指标体系,从而形成新的元评估视角和思路,为优化行政资源配置提供经验证据。

基于剩余收益模型的建筑企业价值评估模型研究

一、剩余收益估价模型概述 1995年Ohlson提出了建立在传统估值模型理论基础上的剩余收益模型（RIM）。该方法的评估思想是公司的价值是由现有净资产的账面价值与未来剩余收益的贴现值所确定。模型的一般表达式如下：