改进的GARCH-M模型在股市风险分析中的应用

首先对上海和深圳的收益序列进行自相关检验，发现两市均不具有明显的自相关特征．其次对两市收益进行异方差检验，发现它们的异方差特征显著．在前两步基础上提出改进的GARCH—M（1，1）模型进行风险分析，结果表明：沪深两市的风险都具有时变、正偏、高峰、波动聚集性和长记忆性等特点；中国股市的收益与风险没有必然联系，投资者还处于不完全理性阶段；风险对市场的正负面消息的反应存在显著差别，负面消息在一定程度上加剧了市场波动．

金融时间序列的波动持续性与优化投资组合关系——基于GARCH(1,1)模型矩的视角

GARCH(1,1)模型是最具代表性的ARCH族模型,而ARCH族模型是描述金融时间序列波动持续性特征最为广泛使用的模型,因此对GARCH(1,1)模型进行研究具有很强的理论和实际意义。本文基于矩的角度对GARCH(1,1)模型描述的波动持续性进行了研究并得到了矩和波动持续性关系的具体数学描述。这为人们厘清掩藏在服从GARCH(1,1)过程的金融时间序列背后的规律提供了一个独特视角,帮助人们了解GARCH模型并优化投资组合。

基于多周期GARCH-M模型的短期电价预测

电价的分布特性是电力市场风险管理和电力金融产品定价的重要依据。建立了一个采用虚拟变量和正弦函数来刻画现货电价序列多周期性特征的GARCH-M模型。该模型易于定阶、待估参数少,可同时处理电价序列的趋势变化、多周期、异方差及其与负荷之间的非线性相关性,具有一定的实用价值。对PJM电力市场历史数据的分析表明,电价分布的异方差和负荷的平方对电价均值具有显著的影响,电价序列具有周、半月、月、季、半年等多重周期和明显的波动集聚性。

基于ARMA-EGARCH-M模型的沪深股市波动性分析

文章讨论了ARCH模型族的拟合波动性的优缺点,建立ARMA-EGARCH-M模型,简要说明了此模型的优点;以2000年1月11日-2006年3月15日上证综指和深证成指收盘价为样本,对我国沪深股市收益率分布用ARMA-EGARCH-M模型进行拟合分析,结果表明该模型能更有效地拟合我国沪深股市的波动性;最后解释实证结果和分析了我国股市的行为。

基于GARCH-M模型的黄金市场风险与收益关系研究

文中应用GARCH-M模型来研究中国黄金市场风险与收益关系,并得出了以下主要结论:①黄金价格日收益率具有波动聚集的特征;②GARCH模型能够较好地拟合黄金价格的走势;③GARCH-M模型估计结果显示黄金市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价。

基于GARCH-M模型的对冲基金风险评价

与传统理论研究的金融资产高风险高收益的结论不同,利用GARCH-M模型分析各分类对冲基金指数的风险收益状况,发现部分分类对冲基金指数收益表现出高风险低收益的状况。原因在于高杠杆和衍生品的复杂性使得对冲基金的收益与风险更加复杂化,不能简单地认为对冲基金在高风险状况下可以提供更高的收益。国外学者研究发现,对冲基金的解散率比较高的主要原因是由于投资的失败,一般存续时间为3-5年,这提醒投资者选择对冲基金时要更多地考虑风险承受水平。

基于改进PSO算法对ARMA模型定阶新方法

在研究传统AIC准则定阶方法的缺点的基础上,提出用改进的粒子群算法对ARMA(r,m)模型定阶的新方法。基本思想是,由于粒子群算法容易早熟,易陷入局部最优,从而导致过早收敛,得不到最优解,因此提出利用母群划分子群的搜索方法避免算法陷入局部最优的问题。子群各自进行搜索得出最优解,由最优解作为新一代粒子种群,继续搜索自动生成最优解,对ARMA模型进行准确定阶,克服了AIC定阶准则的计算法繁琐、定阶不精确的缺点。通过MATLAB进行实例仿真验证,证明了该方法简单可行。

基于ARMA-GARCH-M模型的石油价格市场风险与收益关系研究

通过对1983年4月8日到2014年3月21日的美国原油价格运用ARMA-GARCHM模型来研究石油价格市场风险与收益关系,得出如下结论:石油价格日收益率具有波动聚集的特征;ARMA-GARCH-M模型能够较好地拟合石油价格的走势;ARMA-GARCHM模型估计结果显示石油市场的收益与风险是正相关的,预期收益包含一定的风险溢价。

基于改进温度模型的300M钢本构方程参数识别

为了提高通过切削实验获取材料本构方程参数的精度,提出了将基于移动热源理论的温度分布模型沿剪切面积分计算剪切区平均温度的方法,结合不等距剪切区模型求得等效应变和应变率,建立了材料Johnson-Cook(J-C)本构方程参数的求解模型。根据切削实验获取的切削力和切屑厚度数据并采用遗传算法求得了300M钢J-C本构方程参数。与AdvantEdge FEM软件自带的300M钢本构模型相比,用所求模型参数仿真得到的主切削力、进给力和切屑厚度的精度有显著提高,验证了所建本构方程参数求解模型的有效性。

基于GARCH-M模型的中国股市量价关系研究

本文运用GARCH—M模型,实证检验了中国股票市场价格波动性与交易量之间的动态关系,得出中国股票市场并不完全符合国际上研究量价关系的混合分布假说(MDH)理论的结论,指出了一般认为股价变动与交易量正相关的结论是不准确的,并具体分析了预期交易量与非预期交易量与股价变动的关系,表明中国股票市场的运行效率尚未达到弱式有效。所获得的研究结果对正确认识中国股市的微观结构和进一步规范市场行为有一定的参考价值。

中国证券投资基金市场收益与波动的实证研究——基于GARCH和GARCH-M模型

国内外利用ARCH类模型对股票价格变化的研究较多,而国内对于我国证券投资基金市场收益与波动的研究尚处于空白状态,文章是这个方面的一个尝试。结果表明,跟股票市场不同,基金市场的收益率不存在自相关,收益波动性也较股票市场小得多,收益与其条件方差之间不存在线性关系,GARCH-M模型不适合我国的基金市场,GARCH(1,1)模型则较好的描述了我国基金市场的收益与波动特征。

基于GQM的软件过程改进度量模型的研究

提出一种基于GQM的目标、信息及属性共同驱动的GQ(I)M的软件过程改进度量模型,并且通过统计过程控制方法 SPC来进行分析验证,能够得到软件组织过程的一组基线模型,为企业决策者在实施软件过程改进中提供有效的支持和指导,以降低缺陷率、控制风险以及提高产品质量等,满足企业希望以较低成本取得良好改进效果的需求,尤其是对中小企业更具有现实意义。

一个改进的适合X气田的临界出砂压差计算模型

通过控制X气田生产压差主动防砂可以达到有效防砂的目的,但技术人员仍没有合适的临界出砂压差计算模型.优选"M-C模型"作为基础模型,考虑影响X气田出砂的3种因素并结合现场实验测试数据对"M-C模型"进行了修正,建立了考虑泥质含量和含水饱和度的临界出砂压差计算新模型.对现场10口气井验算表明,计算精度提高了13.9%.

改进的非抢优M/G/1CAN总线实时性分析

本文以CAN总线应用于牵引设备安全状态监测为例,着重研究消息的实时性。针对目前采用最长响应时间模型分析消息实时性时存在较大误差的问题和总线中消息与其优先级一一对应的特点,提出改进的非抢优M/G/1模型,以此研究总线负载率、排队长度、消息排队时延和响应时间等消息实时性指标。将最长响应时间模型与改进模型的消息实时性分析结果同基于着色Petri网的仿真结果相比,改进模型的分析结果远优于最长响应时间模型的分析结果,且与仿真结果相吻合。从而说明改进模型用于消息实时性分析的可行性和有效性。

深证成指周收益率波动及预测实证研究——基于ARCH模型

文章以1996—2012年深证成指(399001)周收盘价为对象,就我国股市波动情况进行实证研究。研究结果表明,我国深成指周收益率序列不存在自相关;对比GARCH(1,1)模型和GARCH-M(1,1)模型,不含常数项的GARCH-M(1,1)模型优于捕捉深成指周收益率的波动性。文章最后对其波动性进行了预测分析。

煤矿企业安全文化水平综合评价及改进策略

煤矿企业安全文化的作用日益明显,安全文化水平的高低与企业安全水平及安全绩效有着密切关系。为了有效衡量企业安全文化水平的高低,基于M(1,2,3)模型的评价方法对案例企业的安全文化水平进行了模糊综合评价。结果表明:案例企业安全文化水平较高,但是仍有改进空间,安全管理文化建设是该企业安全文化改进的重点内容;应该通过激励和监察并行的措施,规范员工的不安全行为,从而改善案例企业的安全管理文化;注重员工安全意识的培养,提高企业的安全观念文化;进一步规范'三违'行为,提高企业的安全行为文化;加大安全投入,改善工作环境,提升设备安全性,提高安全物态文化,最终实现该企业安全文化水平的整体提高。

物流运输效率与排队系统预测模型研究——基于煤矿企业的个案研究

煤矿业物流运输量大、成本高,对一个国家或地区物流业效率具有重要影响。文中在对山西平朔区东露天煤矿的煤炭物流运输效率分析基础上,应用改进的M/D/C排队模型对其进行建模,提出了物流运输排队系统模型的各项指标递推公式,并对该个案物流运输系统的全天排队情况进行预测,再用数据拟合软件origin对该个案物流运输排队系统进行仿真,通过分析和比较验证了改进的预测模型的合理性和可靠性,为提高煤矿业物流运输效率提供参考。

上市公司违约率信用监测模型研究

根据我国上市公司违约的条件,创新地将违约风险引入到上市公司信用风险的研究中,建立了上市公司违约率信用监测模型,采用多元GARCH-M模型对上市公司股票回报的波动率进行估计,运用违约率信用监测模型获得公司的违约概率来分析判断其内在的信用风险,起到早期预警的作用。

基于初值改进的多变量MGM(1,m)模型研究

传统多变量MGM(1,m)模型在求解灰色微分方程组时以序列矩阵X^((1))中各序列的第一个分量组成的向量作为初始条件进行建模,没有充分利用新信息。基于新信息优先原理,在传统多变量MGM(1,m)模型建模的基础上,本文提出把序列矩阵X^((1))中各序列的第n个分量组成的向量作为灰色微分模型的初始条件,对传统多变量MGM(1,m)模型进行改进,以提高模型的预测精度。最后,通过一个算例验证模型的改进效果。

氯化钠溶液腐蚀板岩蠕变特性及改进H|M模型研究

针对海水腐蚀板岩蠕变研究缺乏的现状,以大连地铁板岩为对象,开展Na Cl溶液腐蚀蠕变试验和模型的研究。首先进行板岩的Na Cl溶液浸泡试验,从细观角度,通过SEM电镜扫描图像和EDS能谱元素的对比,并结合纵波波速和p H值分析,揭示不同浸泡时间板岩试件腐蚀特性。然后通过RLW–2000岩石力学三轴流变系统开展蠕变试验,从宏观角度分析不同腐蚀条件下试件瞬时变形、初始段、稳定段和加速段的蠕变曲线和特征。总结长期强度、蠕变速率、弹性模量随浸泡时间的变化规律。最后基于试验结果,提出考虑化学损伤的五元件非线性黏弹塑性蠕变模型(H|M-CD模型),并利用1st Opt优化软件对模型参数进行辨识。研究结果表明,Na Cl溶液的腐蚀作用改变了板岩的蠕变力学特性,随着浸泡时间的增加,加速段速率增大,蠕变时间缩短。浸泡时间越长,破坏特征越明显。模型理论曲线与试验曲线在3个阶段吻合较好,说明所提出的H|M-CD模型可准确描述腐蚀板岩蠕变全过程。研究结果为板岩岩石工程在海水环境中的长期稳定性评价提供了参考和依据。