基于整体运营风险调整的企业绩效评估

文章针对传统企业绩效评估未考虑或未充分考虑整体运营风险对企业绩效影响的缺点,提出了一种基于整体运营风险调整的企业绩效评估方法,即将风险值引入到EVA绩效评估模型当中,对NAPOT表达式进行调整,扣除企业整体运营风险成本来描述企业绩效。实例表明,调整后的模型既有效地反映企业的整体绩效,也可以客观衡量企业整体运营风险控制的效果,从而可以更有效地指导企业的运营管理。

基于Copula函数的企业整体运营风险度量研究

企业不同部门间由于资金流动和业务交叉,其风险存在着显著的相关性。利用Copula函数对企业不同部门间的的组合风险(整体运营风险)进行量化研究,认为Copula函数适于测度由于风险相关性而引致的组合风险。研究结果表明:简单把部门风险加总,就会高估企业的整体运营风险,用传统的正态假设会低估风险,而用Copula函数描述部门间的相关结构,能使组合风险值更加贴近实际。