仓位调配的小技巧

从风险的角度去看,总仓位是可以控制阶段总风险,降低整体风险损失的。从机会角度看,总仓位是可以控制阶段盈利效果的。通俗地讲,如果做不到在不该操作之时仍然入市,那可以通过总仓位的调配将整体风险控制在一定范畴内。将总仓位降低就可以在市场不好或者衰弱又或者恐慌状态下出现可能的损失减少。

人民币外汇期权套保策略:基于随机规划模型

本文建立了基于离散情景树的国际资产配置多阶段随机规划模型,形成了包含整体风险控制和后验优化风险再调整的外汇期权组合风险综合管理机制;在此基础上系统研究了人民币外汇期权的套保价值及最优套保策略,并与外汇远期的套保效果进行了比较.实证研究表明,根据本文模型确定的最优策略,人民币外汇期权组合对冲汇率风险的效果显著优于外汇远期,能够有效降低财富损失并提升盈利空间;通过综合管理外汇期权组合风险头寸,套保组合在不确定环境中的风险应对能力得到显著改善,由此实现盈利能力和风险控制的有效匹配.