“一带一路”新丝路指数波动特征——基于贝叶斯MSTGASV-DEJ金融波动模型

文章对“一带一路”新丝路指数收益率序列构建了马尔科夫区制转移门限广义非对称双指数跳跃随机波动模型,并运用MCMC方法对模型参数进行了估计,进而对新丝路指数的波动特征进行了研究。实证结果表明:新丝路指数收益率序列存在较高的聚集性、有偏性、门限效应以及杠杆效应;同时呈现显著的机制转移特性,低波动状态持续的可能性大于高波动状态,低波动状态期的持续时间较长;高波动状态下有强跳跃现象,下跳强度大于上跳强度。