现代金融学中的无套利均衡分析研究进展概述

无套利均衡分析方法 ,源于公司财务理论 (MM理论 ) ,是经济学一般经济均衡思想的继承及其在金融学领域的重大发展。由于它抓住了金融市场均衡时的本质特性 :金融市场的效率和动态完全性 ,使其成为现代金融学研究的基本分析方法 ,也是金融工程面向新型金融产品的设计。

最小熵鞅测度下的半马氏市道轮换利率模型

讨论零息债券价格演变,基于Ho-Lee模型,应用无套利原理和鞅测度方法,建立离散时间半马氏过程控制的市道轮换下的二叉树期限结构模型.运用最小熵鞅测度处理上述模型,并在马氏和半马氏市道下给出模型在欧式债券期权定价方面的应用.

金融资产定价的方法论评述

本文主要讨论有关金融资产定价的方法论问题。我们首先分析金融市场上的套利机会与均衡之间的关系，然后分析金融资产的无套利定价方法与均衡定价方法的特点。

多维汇率联动期权跳——扩散模型及其定价

在资产价格服从跳——扩散模型,汇率服从不同跳跃幅度的不连续模型的基础上,考虑用无套利分析方法得到了期权应满足的随机微分方程,并由Feynman-Kac公式,得到了多种欧式汇率联动期权的计算公式;当汇率联动期权具有随机寿命时,进一步研究了多种欧式汇率联动期权的价格。