引入无风险证券的均值——VaR投资组合模型研究

本文根据Markowitz均值-方差模型的研究发展过程,结合机会约束模型,引入无风险证券,建立了用VaR代替方差作为风险度量指标的机会约束下均值———VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在性和唯一性,并得到了模型最优解的解析表达式。

存在无风险证券的投资组合选择模型及其应用研究

基于可能性理论,利用可能性均值作为对证券投资组合收益的度量,以可能性方差作为证券投资组合风险的度量,建立了存在无风险证券情况下的投资组合选择模型,最后结合实例说明该模型的实用性。

非负约束下含无风险证券的投资组合方法

研究了不允许卖空条件下含无风险证券的资产组合理论 ,证明了该问题的解的存在性和惟一性 ,利用原有的两基金分离定理 ,给出了在给定收益率下求解该问题的思路 ,并给出该问题有效投资组合边界的确定方法 .

含无风险证券的组合投资决策的研究

本文考虑了较为复杂的含无风险证券的组合证券投资决策问题，分别就允许卖空与不允许卖空两种情形证明其最优解的存在与唯一；并就两情形下最优解之间的联系进行研究，使得借助允许卖空来决策不允许卖空的理论趋于系统化。

国内证券投资风险的统计分析

中国证券市场通过十多年来的发展 ,已成为社会主义经济的重要组成部分 ,并逐步与国际接轨。借鉴西方发达国家的现代证券组合投资理论 ,对于促进和推动中国证券市场保持长期稳定的发展具有重要的理论和现实意义。但是 ,在借鉴和应用现代证券组合投资理论的过程中 ,必须考虑现代证券组合投资理论在中国的实用性 ,形成中国模式的证券组合投资模型。

M-V证券数变化时有效前沿的研究

文章分析研究了在市场存在无风险资产收益证券且允许卖空时,证券数目所产生的有效前沿的变化问题,并利用两基金分离定理讨论了切点位置的变动情况,从切点的位置变化中分析证券的收益大小,与不存在无风险证券情况下的证券收益进行比较,得出了一些比较有实际意义的结果。

投资组合风险的动态控制策略

针对投资组合理论在控制系统风险上的不足 ,运用期权理论和金融工程中的动态复制和无套利均衡原理构造了一个可以保证最低正收益并极大消除系统风险的投资组合风险动态控制策略 。

证券组合的可行集与有效集

证券组合的可行集与有效集刘纯浩（成都科技大学应用数学系，四川，６１００６５）证券组合理论是西方投资学的主要内容之一．以往的论述大都以实际经济意义为背景，结合数字实例和几何图形进行定性的描述（文献「１」、［２」）．本文在这些直观描述的基础上对证券组合的...

证券组合投资有效集结构的研究

证券组合投资有效集结构的研究徐大江一、引言证券和证券组合分析应该是证券投资决策的一个重要前提，无论投资人凭经验和偏好决策，还是凭证券组合理论决策，决策的核心都是收益的预期和风险的预期。换言之，证券投资决策就是权衡预期收益和投资风险两个目标的多目标决策...

基于机会约束的均值—VaR投资组合模型研究

在证券收益率服从正态分布的前提下,建立了包含无风险证券投资组合的机会约束下的均值—VaR模型,讨论了最优解的存在性和惟一性,并在均值—VaR模型有效边界的基础上引入机会约束,从而得到了最优解均值的解析表达式.

当代有价证券理论的源流(下)

三、资本资产价格模型(一)资本资产价格模型的证据按照马柯威茨的分散原理来建立一套有效组合,在选择证券过程中需要一个复杂的计算机模型,因为须计算每种证券的预期收益、方差,以及与其他各种证券的协方差,如果从1,000种证券中选择证券来建成有效组合,须算出1,000个预期收益,1,000个方差,和499,500个协方差,工作实在过于繁重,不适于实际应用。夏普认为这可以简化。

服从多种形式跳过程的期权定价模型

股票价格过程包含跳跃和扩散两种随机运动 ,其中跳跃是重大信息到达对股票价格的冲击。本文将引起股票价格跳跃的重大信息按照相对重要程度分为l类 ,建立了多种形式跳的股票价格过程 ,运用无风险证券、股票和期权复制其他期权的方法 ,推导出期权价值方程和欧式期权定价公式 ,给出了引起股票价格跳跃的不可观测参数的确定方法。