具有VaR约束和无风险贷款的证券组合选择方法

在Markowitz证券组合理论的框架下,当证券贷款存在并且贷款的收益率服从正态分布时,提出了具有VaR约束和无风险贷款的证券组合的优化模型,并在证券收益率服从正态分布的前提下,给出了有效投资比例及有效边界的解析形式.它是均值 方差模型及有效前沿的推广.

机会约束和无风险贷款下的均值-VaR投资组合模型

在投资组合回报率服从正态分布的前提下,建立了允许无风险贷款下具有投资机会约束的均值-VaR投资组合模型,讨论了模型最优解的存在唯一性,并指出了最优解的位置。