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题名投资者情绪与股票收益率变化——基于沪深300指数
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作者
谢婷婷
董慧敏
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机构
新疆财经大学
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出处
《青海金融》
2024年第1期56-64,共9页
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基金
国家社科基金项目“新疆民族地区财政与金融协同促进稳定脱贫的困境及优化路径研究”(20BMZ150)
新时代党的治疆方略理论与实践研究课题“新疆推进乡村振兴与城乡融合发展研究”(2022ZJFY48)
新疆财经大学高层次人才项目“新疆区域金融风险防范问题研究”(2022XGC027)。
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文摘
投资者情绪对于活跃股票市场具有积极作用,同时也影响着股票市场的收益率。以沪深300指数为主要研究对象,选取2013~2022年日度数据,通过构建日度投资者情绪指数,研究其对股票收益率的影响。研究发现:第一,中国股票市场的投资者情绪可以显著提升股票的收益率;第二,在短期内,这种正向作用会加强,但在中长期,投资者的情绪对股票收益的影响将逐渐减弱,甚至出现反转现象,并且在利用替换变量、调整样本期、控制宏观经济变量之后结果依然稳健。此项研究有助于理解股市中情绪效应的特征及机理,为构建更为符合中国股民的投资者情绪指数提供一个新的视角。
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关键词
沪深300指数
日度投资者情绪指数
股票收益率
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分类号
F832.51
[经济管理—金融学]
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