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时变多元NBSCopula模型与美国股指期货市场可视化相依性分析 被引量:1
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作者 肖振宇 王杰 +1 位作者 李姗姗 石岿然 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2023年第5期190-196,共7页
基于多元NBS(Normal Birnbaum-Saunders)分布构造了一种新的多元偏斜厚尾Copula,即多元NBS Copula,并进一步采用DCC(Dynamic Conditional Correlation)模型构造了时变NBS Copula模型。以美国道琼斯30指数期货、标准普尔500指数期货和纳... 基于多元NBS(Normal Birnbaum-Saunders)分布构造了一种新的多元偏斜厚尾Copula,即多元NBS Copula,并进一步采用DCC(Dynamic Conditional Correlation)模型构造了时变NBS Copula模型。以美国道琼斯30指数期货、标准普尔500指数期货和纳斯达克100指数期货为例,可视化分析了收益率序列之间的各种相依特征,比较了DCC-NBS Copula模型与其他一些Copula模型在相依结构拟合上的效果差异。实证结果表明:美国三大股指期货之间的相依结构具有正相依性、厚尾相依性、非对称相依性和时变相依性,其中,NAGARCH模型可以较好地描述收益率序列的动态特征,椭圆Copula优于阿基米德Copula,非对称椭圆Copula优于对称椭圆Copula,厚尾椭圆Copula优于正态Copula,时变椭圆Copula优于静态椭圆Copula。综合来看,DCC-NBSCopula模型是所有模型中对相依结构的拟合效果最优的。 展开更多
关键词 DCC模型 多元NBS Copula 尾部相依 非对称相依 时变相依
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天然气期货和现货价格间的相关性研究 被引量:1
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作者 邢文婷 张宗益 吴胜利 《运筹与管理》 CSSCI CSCD 北大核心 2017年第8期141-145,共5页
基于天然气期货价格与现货价格序列间具有强非线性特征,本文将GARCH模型和Copula函数思想进行结合,同时考虑了天然气期货和现货价格间的时变相关结构,构建了时变Copula(GARCH-Normal、GARCH-GED和GARCH-t)模型,利用美国纽约商品交易所(N... 基于天然气期货价格与现货价格序列间具有强非线性特征,本文将GARCH模型和Copula函数思想进行结合,同时考虑了天然气期货和现货价格间的时变相关结构,构建了时变Copula(GARCH-Normal、GARCH-GED和GARCH-t)模型,利用美国纽约商品交易所(NYMEX)Henry Hub交易中心天然气期货价格和现货价格数据进行实证研究。实证结果表明:GARCH-GED模型能够准确地拟合天然气期货与现货价格时间序列;时变SJC-Copula函数能够更好的描述天然气期货价格与现货价格间的相关性;天然气期货与现货价格间的相关性不是对称的,上尾的相关性小于下尾相的相关性。 展开更多
关键词 天然气期货市场 天然气现货市场 COPULA函数 相关性 时变相依
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股指期货与现货之间的波动溢出研究——基于DCC-GARCH方法 被引量:2
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作者 李国勇 《产业创新研究》 2022年第11期106-110,共5页
在应用股指期货对股票指数进行套期保值时,两序列之间相关系数的估计不恰当,就会影响到套期保值的效果,甚至会因为套期不完全而产生新的风险。传统的OLS类模型,实际上应用了皮尔逊线性相关系数。皮尔逊线性相关系数对时间序列数据所服... 在应用股指期货对股票指数进行套期保值时,两序列之间相关系数的估计不恰当,就会影响到套期保值的效果,甚至会因为套期不完全而产生新的风险。传统的OLS类模型,实际上应用了皮尔逊线性相关系数。皮尔逊线性相关系数对时间序列数据所服从的分布有较严格的假设,且并不能描述时间序列之间的时变相关性,从而导致估计的套期保值比率可能存在套期不完全的风险。本文使用DCC-GARCH方法描述了股指期货与现货日收益率序列的动态相关系数的变化,结果表明:两序列之间存在明显的时变相关性,具有一定的波动溢出关系。 展开更多
关键词 DCC-GARCH 动态条件相关系数 时变相依
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Separation of Variable Treatment for Solving Time—Dependent Potentials
4
作者 QIANShang-Wu GUZhi-Yu 《Communications in Theoretical Physics》 SCIE CAS CSCD 2001年第2期149-150,共2页
We use the separation of variable treatment to treat some time-dependent systems, and point out that the condition of separability is the same as the condition of existence of invariant, and the separation of variable... We use the separation of variable treatment to treat some time-dependent systems, and point out that the condition of separability is the same as the condition of existence of invariant, and the separation of variable treatment is interrelated with the quantum-invariant method and the propagator method. We directly use the separation of variable treatment to obtain the wavefunctions of the time-dependent Coulomb potential and the time-dependent Hulthén potential. 展开更多
关键词 time-dependent system separation of variable treatment time-dependent Coulomb potential time-dependent Hulthen potential WAVEFUNCTION
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基于MCMC算法的时变Copula-GARCH-t模型参数估计及应用 被引量:6
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作者 傅强 彭选华 《数量经济技术经济研究》 CSSCI 北大核心 2011年第7期90-105,150,共17页
本文假设单变量时序的新息服从标准的学生t分布,提出多元时变Copula-GARCH-t模型,利用蒙特卡洛马尔科夫链(MCMC)算法对模型参数进行贝叶斯统计推断,给出了多个资产组合风险VaR和CVaR的度量方法,并基于风险最小化原则确立了最佳的资产配... 本文假设单变量时序的新息服从标准的学生t分布,提出多元时变Copula-GARCH-t模型,利用蒙特卡洛马尔科夫链(MCMC)算法对模型参数进行贝叶斯统计推断,给出了多个资产组合风险VaR和CVaR的度量方法,并基于风险最小化原则确立了最佳的资产配置模型。实证分析表明,MCMC方法优于经典的IFM方法,能够充分捕捉到中美股市的时变相依结构及相关系数和尾部指数的动态特征。 展开更多
关键词 MCMC算法 Copula—GARCH 时变相依结构
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基于Copula函数的EU ETS和电力市场间相关性分析 被引量:6
6
作者 亢娅丽 朱磊 范英 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2014年第S1期814-821,共8页
碳市场是为控制温室气体排放建立的新型市场,EUA作为一种全新的金融资产,其与电力市场间的互动关系引起了电力企业投资者的关注。考虑到Copula函数在度量相关性上的优势,我们采用其分析了EU ETS和电力市场间的相关性。结果表明:两市场... 碳市场是为控制温室气体排放建立的新型市场,EUA作为一种全新的金融资产,其与电力市场间的互动关系引起了电力企业投资者的关注。考虑到Copula函数在度量相关性上的优势,我们采用其分析了EU ETS和电力市场间的相关性。结果表明:两市场间的相关性是正向的,且是对称的;第一阶段两市场间的相关性强于第二阶段;EUA和峰荷电价收益序列间相关程度小于EUA和基荷电价收益序列间相关程度;时变Copula函数对两市场间相依关系的拟合程度优于静态copula函数,不同时间尺度上的两市场间的时变相关系数波动幅度很大,两市场间的尾部相依性较小,即两市场在低迷或活跃时期的相关性较弱。本文分析结果可用于指导电力企业投资组合决策及相应的风险管理。 展开更多
关键词 EU ETS 电力市场 COPULA函数 时变相依
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New exact solutions of the reaction-diffusion equation with variable coefficients via the mathematical computation
7
作者 Jin Hyuk Choi Hyunsoo Kim 《International Journal of Biomathematics》 SCIE 2018年第4期111-124,共14页
In this paper, we construct new exact solutions of the reaction-diffusion equation with time dependent variable coefficients by employing the mathematical computation via the Painleve test. We describe the behaviors a... In this paper, we construct new exact solutions of the reaction-diffusion equation with time dependent variable coefficients by employing the mathematical computation via the Painleve test. We describe the behaviors and their interactions of the obtained solutions under certain constraints and various variable coefficients. 展开更多
关键词 Painleve test wave transformation exact solution mathematical computa-tion.
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Stimulated Holographic P-wave Superconductors
8
作者 曾晓雄 刘显明 刘文彪 《Communications in Theoretical Physics》 SCIE CAS CSCD 2012年第3期403-408,共6页
Using classical time-average approximation, critical temperature and condensed solution in holographic pwave superconductors with a time-dependent source is investigated in probe limit. By choosing suitable gauge fiel... Using classical time-average approximation, critical temperature and condensed solution in holographic pwave superconductors with a time-dependent source is investigated in probe limit. By choosing suitable gauge field ansatz, the equation of motion for a vector field is presented. With the help of the Sturm-Liouville equation, concrete values of phase transition temperature and criticaJ frequency are obtained. It is shown that the phase transition temperature enhances as the frequency of the time-dependent source raises in high frequency regime, which means that the operators on the boundary field theory will be easier to condense. 展开更多
关键词 holographic superconductor time-average Sturm-Liouville equation
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