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中国通货膨胀的形成机制与时变转换特征研究 被引量:9
1
作者 张同斌 《经济学动态》 CSSCI 北大核心 2014年第6期78-86,共9页
本文构建了分区制附加预期的新凯恩斯菲利普斯模型,构造物价一致合成指数作为通货膨胀变量,基于时变概率马尔科夫区制转移(MS-TVTP)方法分析通胀预期对通胀形成的差异化影响并研究通货膨胀状态的时变转换特征。结论认为,在适度通胀阶段... 本文构建了分区制附加预期的新凯恩斯菲利普斯模型,构造物价一致合成指数作为通货膨胀变量,基于时变概率马尔科夫区制转移(MS-TVTP)方法分析通胀预期对通胀形成的差异化影响并研究通货膨胀状态的时变转换特征。结论认为,在适度通胀阶段,通胀预期最易于形成通货膨胀;在高通胀状态下,受到经济基本面和通胀"惯性"的影响,通胀预期对通胀的影响程度减弱;低通胀区制中的通胀预期往往难以自我加强,通货紧缩的循环不稳固。此外,MS TVTP模型中通货膨胀时变区制转换概率的估计结果表明,相对于推动通胀上升,需求和供给因素驱动通胀回落的时滞更长,并且需求和供给因素对通胀状态转换的作用由稳定向逐渐增强转变。管理好通胀预期,提高通胀调控政策的精准性和有效性,将成为稳定物价的重要内容。 展开更多
关键词 通货膨胀 通胀预期 形成机制 时变转换特征 MS—TVTP模型
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电商消费与流通经济增长关系的非线性研究——基于时变面板平滑转换回归模型 被引量:4
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作者 苏红 《商业经济研究》 北大核心 2018年第6期37-39,共3页
本文基于2000-2015年的省级面板数据,构建了非线性框架下电商消费与流通经济增长关系的时变面板平滑转换回归模型,考察在流通产业发展异质化下,全国30个省份地区电商消费发展对流通经济增长的渐进影响效应及传递路径。研究发现,以电商... 本文基于2000-2015年的省级面板数据,构建了非线性框架下电商消费与流通经济增长关系的时变面板平滑转换回归模型,考察在流通产业发展异质化下,全国30个省份地区电商消费发展对流通经济增长的渐进影响效应及传递路径。研究发现,以电商消费做转换函数的门限变量,经济增长效应呈现渐进演变的非线性关系;以流通产业结构调整做门限变量,经济增长效应的非线性效果更强烈。此外,流通经济水平低于门限变量时,经济增长的线性影响部分首先呈现负效应,而后随着流通经济发展水平的提高,非线性部分的影响效应逐渐起主导作用;流通产业结构低于门限变量时,经济增长效应的影响首先呈现正效应,而后随着流通产业结构的调整逐渐转为负效应。 展开更多
关键词 电商消费 流通经济 时变面板平滑转换回归模型
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保险发展、金融深化与经济增长关系研究——基于时变面板平滑转换回归模型TV-PSTR 被引量:4
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作者 刘君 《当代经济科学》 CSSCI 北大核心 2017年第4期29-40,共12页
本文采用时变面板平滑转换回归模型,在非线性的框架下对我国30个省份(地区)2000—2015年保险发展与经济增长关系展开深入研究。文章构建包括金融系统因素和宏观经济基本面因素的非线性模型,重点考察在金融系统变化情况下,保险市场发展... 本文采用时变面板平滑转换回归模型,在非线性的框架下对我国30个省份(地区)2000—2015年保险发展与经济增长关系展开深入研究。文章构建包括金融系统因素和宏观经济基本面因素的非线性模型,重点考察在金融系统变化情况下,保险市场发展对经济增长的渐进影响效应及传递路径。研究发现,金融发展水平越高的区域,通常其金融系统的资金配置效率和投资效率也更有效,保险消费对经济增长具有强拉动效应,其中寿险的融资功能比财险经济补偿功能更具经济增长效应;而地区金融风险程度增高,则会大幅度提高该区金融系统的投资风险,进而弱化财险和寿险对经济增长的正效应。最后本文提出了现阶段深化金融改革与管控金融风险的若干建议。 展开更多
关键词 保险发展 金融深化 经济增长 时变面板平滑转换回归模型
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基于时变Markov状态转换的RealizedGARCH族模型及其对期货波动率的预测 被引量:1
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作者 吴志敏 蔡光辉 《高校应用数学学报(A辑)》 北大核心 2022年第4期397-414,共18页
近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模... 近年来,Realized GARCH族模型在金融市场波动率研究中展现了良好的预测效果.该文在两个Realized GARCH族模型基础上,考虑波动率存在非线性结构特征,引入基于显著跳跃方差测度的时变Markov状态转换机制以构建时变MRS-Realized GARCH族模型,推导其参数估计方法,并应用DM检验和MCS检验来评估模型的预测精度.最后,分别基于不同的评估方法,误差分布假设,滚动窗口长度,采样区间和跳跃测度对模型进行稳健性检验.以沪深300股指期货数据为例,实证研究表明:沪深300股指期货市场存在高波动和低波动状态,跳跃测度在低波动状态会对未来一期波动产生显著的正向影响,而在高波动状态会抑制未来一期波动;DM检验和MCS检验显示,时变MRS-Realized GARCH族模型在任意的损失函数指标下均具有最佳的波动预测效果;另外,稳健性检验结果证实该模型在不同情况下均具有最佳的预测表现. 展开更多
关键词 Realized GARCH族模型 时变Markov状态转换 跳跃测度 波动预测 MCS检验
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时变概率的区制转换泰勒规则设计及其“稳定器”作用机制研究 被引量:13
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作者 彭洋 张龙 吴莉昀 《金融研究》 CSSCI 北大核心 2019年第7期19-37,共19页
本文将传统泰勒规则发展为具有时变转换概率的马尔科夫区制转换泰勒规则,基于Kim(2004)以两步MLE方法估计了该货币政策规则,并证明了其稳定器作用。研究发现:(1)货币政策中规则性成分的稳定器作用存在非对称性,在区制一内,规则性成分不... 本文将传统泰勒规则发展为具有时变转换概率的马尔科夫区制转换泰勒规则,基于Kim(2004)以两步MLE方法估计了该货币政策规则,并证明了其稳定器作用。研究发现:(1)货币政策中规则性成分的稳定器作用存在非对称性,在区制一内,规则性成分不存在稳定器作用,在区制二内,规则性成分有较强稳定器作用;(2)货币政策中相机抉择成分可以影响各区制的自我演化概率,在进行相机抉择逆周期调控的同时,又可以引导经济系统转向规则性成分有稳定器作用的区制。文章最后根据该货币政策规则的稳定器作用机制给出货币政策操作模式,在经济增长放缓时期,中央银行应该以增大基础货币增长和宽松型窗口指导为直接操作工具,以短期名义利率为中间目标;在经济高涨时期,中央银行应该以提高直接标价法的中美汇率水平和上调存款准备金率为直接操作工具,以短期名义利率为中间目标。 展开更多
关键词 泰勒规则 稳定器 规则 相机抉择 时变转换概率
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中国货币增长的不确定性及其对宏观经济的影响 被引量:16
6
作者 贾俊雪 郭庆旺 曹永刚 《中国软科学》 CSSCI 北大核心 2006年第11期22-30,共9页
本文以1994—2005年间的月度数据为基础,利用时变参数马可夫情势转换模型将我国货币增长不确定性分解为宏观政策层面引发的不确定性和经济冲击引发的不确定性,进而考察两类货币增长不确定性对我国宏观经济的影响。结果表明,经济冲击... 本文以1994—2005年间的月度数据为基础,利用时变参数马可夫情势转换模型将我国货币增长不确定性分解为宏观政策层面引发的不确定性和经济冲击引发的不确定性,进而考察两类货币增长不确定性对我国宏观经济的影响。结果表明,经济冲击所引发的货币增长不确定性是我国货币增长不确定性的主要根源,且不利于我国宏观经济稳定,而宏观政策层面引发的不确定性则有助于我国宏观经济稳定。 展开更多
关键词 货币增长不确定性 宏观经济 时变参数马可夫情势转换模型
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基于马尔可夫状态转换方法的套期保值 被引量:4
7
作者 赵华 王一鸣 王汨泉 《系统工程理论与实践》 EI CSSCI CSCD 北大核心 2013年第7期1743-1752,共10页
中国商品期货市场由于各种因素影响导致期现关系的高、低波动状态发生变化,这对套期保值产生重要影响,将马尔可夫状态转换方法引入到中国商品期货市场最优套期保值研究,分析状态转换下的套期保值.研究表明,期货市场和现货市场的关系表... 中国商品期货市场由于各种因素影响导致期现关系的高、低波动状态发生变化,这对套期保值产生重要影响,将马尔可夫状态转换方法引入到中国商品期货市场最优套期保值研究,分析状态转换下的套期保值.研究表明,期货市场和现货市场的关系表现为相异的高、低波动状态.高波动状态的稳定性、持续时间均低于低波动状态,市场所处的状态与基差变化密切相关.套期保值绩效分析表明,单一状态套期保值中MGARCH模型的效果好于VECM,而VECM又好于VAR,它们均优于OLS模型.时变转换概率和常转换概率马尔可夫模型的套期保值效果优于单一状态下的套期保值. 展开更多
关键词 状态转换 套期保值 时变转换概率 基差
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FPGA-Based Real-Time Simulation of Modular Multilevel Converter HVDC Systems
8
作者 Luc-André Grégoire Jean Bélanger Wei Li 《Journal of Energy and Power Engineering》 2012年第7期1119-1125,共7页
AC-HVDC-AC energy conversion systems using MMC (modular multilevel converters) are becoming popular to integrate distributed energy systems to the main grid. Such multilevel converters pose a serious problems for H... AC-HVDC-AC energy conversion systems using MMC (modular multilevel converters) are becoming popular to integrate distributed energy systems to the main grid. Such multilevel converters pose a serious problems for HIL (hardware in the loop) simulators required for control, protection design and testing due to the large number of cells that must be simulated individually using very small time steps. This paper demonstrates the advantages of using a very small time step to simulate a MMC topology. The MMC is implemented on FPGA (fiel-programmable gate array) to simulate fast transient with a time step of 250 ns. The AC network and HVDC bus is simulated on the PC, with a slower time step of 10 μs to 20 μs. The simulator architecture and the components simulated on the FPGA and on the PC will be discussed, as well as the method allowing the interconnection of this slow and fast system. 展开更多
关键词 FPGA simulation modular multi-level voltage source converters (MMC) MMC converter real-time simulation HIL(hardware-in-the-loop).
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认知智能电网中基于能效优化的频谱分配策略 被引量:15
9
作者 张达敏 王依柔 +2 位作者 徐航 宋婷婷 王栎桥 《控制与决策》 EI CSCD 北大核心 2021年第8期1901-1910,共10页
针对智能电网的无线通信环境存在频谱短缺、资源利用效率低等问题,将认知无线电技术应用于智能电网的邻域网络通信中.引入认知智能电网概念以保证业务传输的公平性和有效性,提出一种基于改进二进制蝴蝶优化算法(BOA)的频谱分配策略,此... 针对智能电网的无线通信环境存在频谱短缺、资源利用效率低等问题,将认知无线电技术应用于智能电网的邻域网络通信中.引入认知智能电网概念以保证业务传输的公平性和有效性,提出一种基于改进二进制蝴蝶优化算法(BOA)的频谱分配策略,此方案考虑了通信过程中的信噪比和路径损耗,选择系统能量效率作为信道效益,并且在拓扑结构固定的城市居民小区进行建模仿真.首先,使用基于改进时变转换函数和扰动策略的二进制蝴蝶优化算法(IBBOA)为认知智能电网用户进行频谱分配;然后,采用基于接收信噪比的闭环功率控制算法动态调整用户的传输功率,减少认知智能电网用户和主要用户之间存在的干扰;最后,以系统能量效率和两个用户公平性指数为优化目标,与遗传算法(GA)和二进制粒子群算法(BPSO)进行对比实验.仿真实验表明,联合闭环功率控制的IBBOA算法所获得的系统能量效率比未联合闭环功率控制的NBOA算法高33.2%,IBBOA算法最终的系统能量效率和用户公平性指数fair比GA算法分别高出47.8%和62.6%,比BBOA算法分别高出17.6%和26.7%.结果表明所提方案能够有效抑制认知智能电网中用户间的干扰,大大提高频谱利用率和系统能量效率. 展开更多
关键词 认知智能电网 频谱分配 能量效率 二进制蝴蝶优化算法 扰动策略 时变转换
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保险消费、区域金融差异与经济增长的动态关系研究——基于非线性面板模型的实证分析 被引量:20
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作者 徐阳 屈广玉 《保险研究》 CSSCI 北大核心 2017年第3期39-55,共17页
本文首次采用最新的时变面板平滑转换回归模型(TV-PSTR),在非线性的框架下对我国30个省份(地区)的2000-2015年保险发展与经济增长关系展开深入研究。我们构建包括金融系统因素和宏观经济基本面因素的非线性模型,重点考察金融深化过程中... 本文首次采用最新的时变面板平滑转换回归模型(TV-PSTR),在非线性的框架下对我国30个省份(地区)的2000-2015年保险发展与经济增长关系展开深入研究。我们构建包括金融系统因素和宏观经济基本面因素的非线性模型,重点考察金融深化过程中,在金融系统变化情况下,保险市场发展对经济增长的渐进影响效应及传递路径。研究发现,金融发展水平越高,区域金融系统的资金配置效率和投资效率越有效,保险消费对经济增长具有强拉动效应,其中寿险的融资功能比财险经济补偿功能更具经济增长效应;地区金融风险程度增高,会大幅度提高金融系统坏账率和投资风险,弱化财险经济补偿功能对实体经济正效应,同时阻碍寿险储蓄资金对实体经济的转换投资,进而挤占部分投资与消费,对经济增长形成负效应。此外,研究发现2008年以后,随着金融系统风险减低,金融发展扩大,保险发展对经济增长逐渐呈现正效应。但近年不良贷款率上升,加之金融规模扩张过快造成严重泡沫,需要防范金融系统逆转对经济造成负面冲击。最后在此基础上,我们提出了现阶段深化金融改革与管控金融风险的若干建议。 展开更多
关键词 保险发展 金融深化 经济增长 时变面板平滑转换回归模型
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金融开放进程中的中国跨境资本流动风险预警研究——基于MS-TVTP模型的分析 被引量:9
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作者 杨丹丹 沈悦 《国际金融研究》 CSSCI 北大核心 2021年第5期76-85,共10页
本文基于中国金融开放进程加快、跨境资本流动波动加剧的背景,从宏观经济、金融市场及国际贸易等维度选取2000—2017年月度指标,利用时变概率的马尔科夫区制转换模型(MS-TVTP)对中国跨境资本流动风险进行预警。结果发现:跨境资本流动高... 本文基于中国金融开放进程加快、跨境资本流动波动加剧的背景,从宏观经济、金融市场及国际贸易等维度选取2000—2017年月度指标,利用时变概率的马尔科夫区制转换模型(MS-TVTP)对中国跨境资本流动风险进行预警。结果发现:跨境资本流动高风险区制内,房地产销售价格指数、股票市值占GDP比重和财政赤字率下降会使风险加剧;低风险区制内,上述变量作用方向相反。2008年金融危机以后,跨境资本流动与股市、楼市的联系不断紧密。由备选指标中先行指标合成的国际和国内因素是跨境资本流动风险区制转换的主要驱动因素,其中,国内因素对跨境资本流动风险从低区制向高区制转换的影响更大,但该影响在金融危机期间减弱;国际因素对跨境资本流动风险状态转换的影响自金融危机以后不断增强。运用预警模型对2018—2019年中国跨境资本流动风险进行预测,结果显示,此时期中国跨境资本流动风险位于高区制,且从高区制向低区制转换的概率较低。因此,现阶段应从经济基本面出发,关注预警指标体系中的核心指标与国内外金融市场的联动性,加强股票市场和房地产市场监管,防范紧缩型财政政策可能带来的跨境资本流动风险,控制宏观经济调控力度,做好跨境资本流动预期引导工作。 展开更多
关键词 跨境资本流动 风险预警 驱动机制 时变概率的马尔科夫区制转换模型
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