不允许卖空下的最优投资组合

研究了带有交易费且不允许卖空条件下的最优投资组合问题,交易费函数h(x)的不可微导致了求解过程的复杂,为方便求解,该文首次引入了次微分,建立了函数h(x)的次微分表达式,由此可以求出最优投资组合.给出了实例,运用MATLAB计算出结果,并将结果与文献《投资组合优化与无套利分析》(李仲飞,汪寿阳,2000)中结果进行了对比,实验结果表明用次微分方法所得结果比上述文献的要好.

允许卖空的最优资产组合投资模型中的几个定理

研究了允许卖空的离散时间金融市场 ,在每一周期的收益向量相互独立 (可不同分布 )的条件下 。

允许卖空的最优资产组合投资模型

研究了允许卖空的离散时间金融市场,从有风险控制和无风险控制两个方面得到市场满足ρ-混合序列的条件下,其log-最优资产组合的几个性质.

允许投资组合条件下概率准则

概率准则具有一定的现实意义 ,其投资决策是以期望贴现资产为导向的 .本文讨论了完备标准动态金融市场中在允许投资组合条件下的概率准则问题 ,得到了准则函数 ,贴现资产过程以及最优允许投资组合过程的解析表达式 .期望贴现资产越大 ,准则函数越小 .

跳跃扩散股价的最优投资组合选择

假定股票价格服从跳跃扩散过程.在传统均值-方差组合投资模型基础上,最大化最终收益的期望及最小化最终财富的方差.引进一个随机线性二次最优控制问题作为原问题的近似问题.证明了一个状态为跳跃扩散过程的一般最优控制问题的验证性定理.应用验证性定理求解HJB(Hamilton_Jacobi_Bellman)方程得到了原问题的最优策略.最后还给出了原问题有效前沿的表达式.

不同效用函数下的最优投资组合策略

当股价受到重大信息冲击时,会出现不连续的跳跃,将股价考虑为服从跳跃-扩散过程.为了研究当股价服从跳跃-扩散过程时,不同效用函数下投资者投资组合的最优策略问题,基于随机微分对策思想,在股票价格服从跳跃-扩散过程时,通过建立投资组合的数学模型,根据Ito公式和泛函变分法,分别采用对数效用函数和幂效用函数研究两人竞争的投资组合优化问题,并得到在各自效用函数下最优策略的表达式,为投资者提供多种投资策略.

最优证券组合的选择

假设在证券市场中,仅有n种风险证券s1,s2,…,sn,投资者投资1个单位的资金。我们约定如下符号: Ri:投资于证券Si的收益 E（Ri）=ui:投资于证券Si

跳跃-扩散下利率不等的动态投资组合选择

给出一个跳跃扩散过程在存款利率和贷款利率不等条件下的均值-方差投资组合选择的模型.用Poisson过程描述股票价格的跳跃.由于跳跃因素,引用了一个关于扩散过程的一般最优控制的验证性定理,在此验证性定理的基础上,应用动态规划原理,求解HJB方程得到原问题的最优策略.

企业技术创新过程中的投资决策模型研究

文章以实现创新价值的最大化为目标，通过分析企业技术创新过程中的投入与价值产出，运用动态规划中的资源分配思想构建投资决策模型，利用递推法进行计算，得到实现价值最大化的投资最优组合。

多个投资者的消费投资模型

讨论了单时期金融市场模型的最优投资组合问题,将多个投资者作为一个整体,得到了在同一个效用函数下,使总体期望消费效用达到最大的一般性结果.

连续时间下的最佳投资组合和弹性

考虑了随机过程框架下的最优投资组合问题 ,发现弹性是投资组合的决策变量 .求解最优投资组合问题可以分为两个阶段 :在第一阶段 ,求解最优弹性使得 (期望 )效用最大 ;在第二阶段 ,寻找投资组合 ,使得投资组合的弹性等于最优弹性 .结果具有一般性 ,有广泛应用 ,例如 。

基于CaR的金融资产配置数理模型分析

在金融市场满足标准布朗运动随机过程的设置下,本文建立了具有投资机会约束的CaR动态投资决策模型和具有条件期望投资机会约束的在险资本(即CaR)模型,得到了最优常数再调整证券组合策略意义下的最优解的显式表达式,并对经济意义作了解释。最后,讨论了长期投资组合的计划期与投资者持有的风险资产的比例关系。