从投资组合理论视角观察互联网消费金融平台的授信决策

本研究应用现代投资组合理论研究互联网消费金融背景下,消费信贷发放平台评估个人授信决策的主要影响因素以及这些因素对个人信用额度的作用机制。本文首先建立了一个理论模型,发现影响单一借款人信用额度的三个重要方面:对借款人收入信息的甄别,对借款人守约行为的机制设计,以及对大量借款人的资产配置。在一个可以求解的具体模型中,我们得到了借款人授信金额的一个简单公式,比较静态分析结果是:信用额度与信用等级、年龄和收入呈正相关关系;与借款人个人的行为不稳定性呈负相关关系,与其成功借款笔数正相关;借款期限对信用额度的影响不是单调的,当期限较短时,二者是正相关的;当期限较长时,二者是负相关的。通过在人人贷平台上收集借款人个人信息作为样本数据,运用Eviews软件进行多元线性回归分析,最终找到对借款人信用额度有显著性影响的变量。