我国有色金属企业境外套期保值的有效性分析

在全球化经济发展的推动下，企业进行境外套期保值是参与竞争的必然趋势，本文通过理论模型和实证分析，对套期保值的有效性进行了论证，认为套期保值应该是一个动态的方案，应根据市场情况和企业特点，进行合理的风险管理，找到合适的套期比，以使套期保值的风险最小化，提高最终保值效果。

期铜套期保值有效性实证研究

通过对上海期货交易所 3月期铜 1 995 - 0 6- 1 5～ 2 0 0 2 - 0 7- 1 1共 1 733个收盘价及其相应的铜现货价格数据进行了最小风险套期保值的实证研究 ,并从套期保值有效性、套期后的风险比较分析中得出 :( 1 )上海期铜市场套期保值是有效的 ,进行套期保值后的风险远远小于不进行套期保值的风险 ;( 2 )随着时间的推移 ,期铜市场套期保值的有效性基本上是在逐年提高。这说明我国的铜市场基本上是逐渐趋于有效的。