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基于有偏胖尾分布的随机波动模型估计及其检验
被引量:
9
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作者
魏宇
高隆昌
《系统管理学报》
北大核心
2008年第3期266-272,共7页
金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中。以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有...
金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中。以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有偏的广义误差分布(Skew GED)来综合刻画条件收益的有偏和胖尾特性,并运用马尔科夫链-蒙特卡罗模拟法(MCMC),探讨了在正态分布(Normal)、有偏的正态分布(Skew Normal)、广义误差分布(GED)以及Skew GED这4种条件分布假定下的随机波动模型估计方法,同时实证检验了不同分布假定下的随机波动模型对实际市场波动率的刻画精度和适用范围。
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关键词
有偏的广义误差分布
随机波动模型
马尔科夫链-蒙特卡罗模拟
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职称材料
题名
基于有偏胖尾分布的随机波动模型估计及其检验
被引量:
9
1
作者
魏宇
高隆昌
机构
西南交通大学经济管理学院
出处
《系统管理学报》
北大核心
2008年第3期266-272,共7页
基金
国家自然科学基金资助项目(70501025
70771097)
文摘
金融资产的收益分布普遍展现出两个重要的典型特征:"有偏"性和"胖尾"性,但目前绝大多数的随机波动模型都无法同时将上述两类典型特征综合纳入其估计的条件分布假定中。以上证综指和标准普尔500指数为例,通过引入有偏的广义误差分布(Skew GED)来综合刻画条件收益的有偏和胖尾特性,并运用马尔科夫链-蒙特卡罗模拟法(MCMC),探讨了在正态分布(Normal)、有偏的正态分布(Skew Normal)、广义误差分布(GED)以及Skew GED这4种条件分布假定下的随机波动模型估计方法,同时实证检验了不同分布假定下的随机波动模型对实际市场波动率的刻画精度和适用范围。
关键词
有偏的广义误差分布
随机波动模型
马尔科夫链-蒙特卡罗模拟
Keywords
Skew GED
stochastic volatility model
Markov Chain Monte Carlo
分类号
F224 [经济管理—国民经济]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
基于有偏胖尾分布的随机波动模型估计及其检验
魏宇
高隆昌
《系统管理学报》
北大核心
2008
9
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