期权公式中变量依赖关系的图解

期权公式(Black-Scholes公式)是一个成熟的数学模型,业已成为华尔街的操盘法律。该公式中,变量的依赖关系对金融结果起着决定性的作用。本文以欧式看涨期权为例,运用matlab软件,运用微积分知识,探讨变量的依赖关系,并给出金融意。

基于Black-Scholes期权定价公式的债转股比例分析

本文利用Black－Scholes期权定价公式对目前我国国有企业实施的债转肥肉问题进行了量化分析，在一定条件下我们给出了具体的债转股比例公式。

B-S期权定价公式的运用及实际操作技巧

B -S期权定价公式不仅具有重大的理论意义 ,而且还具有广泛的实用性和可操作性。但理论和实际毕竟有一定的距离 ,公式中的变量在理论上的含义和取值都比较确定 ,可在实际中可能对应有不同的值 ,应该代入哪个值 ,或数值需要做些什么处理 ,都是非常重要的。文章结合B -S期权定价公式的前提条件和推导的思想 ,来说明每个变量的真正含义和取值方法。另外还总结了该公式在实际中运用的一些技巧。

期权定价公式的一般推导方法

一、引言我们知道，布莱克—斯科尔斯（ＢｌａｃｋＳｃｈｏｌｅｓ）期权定价公式可以这样来推导。假设股票价格遵循下面的随机微分方程ｄＳ＝μＳｄｔ＋σＳｄｚ其中Ｓ是股票的价格，μ是股票价格的期望增长率，σ是股票价格的波动率，ｚ是维纳过程。如果没有税收和交易...

在无套利条件约束下的二项式期权定价公式

Cox-ROss-Rubinstein的二项式期权定价公式中期权的价格与股票价格的上涨或者下降的概率无关,本文从证券的风险和收益的关系出发,指出期权的价值与概率是一一对应的,给出放宽条件下的期权公式,从而可以得出按照无套利条件所获得的市场价格是脆弱的,在资金可以影响价格的情况下很容易地造成套利.

一类带有间断波动率的永久美式看跌期权的定价公式

为了探索一类带有波动率σ的永久美式看跌期权问题,其中σ是一个间断函数,使用包括微分方程理论在内的一些分析技巧,克服了波动率σ的间断性所带来的困难,建立了一类永久美式看跌期权的定价公式.

随机利率模型下多种汇率联动期权的定价公式

随着全球经济一体化和金融一体化的日益深入，投资者不仅可以投资于国内资本或单纯汇率衍生品，还可以投资于国外的资本市场。而汇率与股票价格都是随机变化的，此时，投资者不仅关心国外资产的价格风险，还关心汇率变动的风险。本文针对多种汇率联动未定权益，用鞅定价无套利定价理论分别研究了其价值公式；并在短期利率服从Vasicek模型时，具体计算了各种汇率联动期权的定价解析式。得出非随机利率下的汇率联动期权定价公式的一种特殊情况。

B-S-M期权定价公式和二叉树模型运用对比分析

B-S-M期权定价公式和二叉树模型都是为期权定价的主要方法。本文以百度股票为例,分别利用B-S-M期权定价公式和二叉树模型为百度股票2020年12月18日到期的看涨期权进行定价,对比分析B-S-M期权定价公式和二叉树模型两者定价的差异。

基于留数定理的固定收益期权定价公式的简化

在期权定价公式的傅立叶变换积分公式中,运用留数定理将公式中的两个积分式子化简成一个被积函数衰减较快的积分函数式,从理论上提高了计算效率,缩短了计算时间,为投资者快速计算期权价值节约了时间.

基于B-S公式与时间序列模型对期权价格的预测

国内的期权市场发展迅猛,目前不仅规模庞大、活跃度高,而且价格波动较大,因此期权价格的预测对于投资者和市场的稳定发展极其重要。本文利用Black-Scholes公式(最常用的期权定价公式)和时间序列模型相结合的方法对期权价格进行预测,以50ETF的沽2018年6月2.90期权的实际数据作为实验数据,对该方法进行了验证,结果显示该方法的短期预测效果非常好。

上证50ETF期权定价实证研究——基于B-S期权定价公式

2015年2月9日,我国境内首只股票期权——上证50ETF期权正式上市交易,打开了我国证券市场权益期权时代的大门,将对我国整个金融市场的发展产生深远且持久的影响,因此对研究该期权的定价问题有着深刻的意义。本文主要用基于历史波动率和基于GARCH模型预测的波动率的B-S模型为期权定价,并用平均偏离度量化结果进行分析,得出基于GARCH模型的B-S期权定价方法预测的效果好于其历史波动率的B-S期权定价效果的结论。

基于非对称GARCH-GH的期权定价公式及实证分析

本文应用Eerser测度转换技术构建了非对称GARCH-GH期权定价闭形公式,该公式通过非正态分布和非对称GARCH模型刻画金融资产的尖峰、厚尾、偏态分布的和随机波动特征。通过金融市场交易数据实证发现:与被称为期权定价工业新标准的Heston和Nandi(2001)的HN模型相比,本文构建的EGARCH-NIG模型定价误差更小,比HN模型的定价误差减小了26.24%,对于实值程度较强的期权,本文的EGARCH-GH、GJR-GH和GJR-NIG模型的定价误差均小于HN模型。模型的估计误差与期权实值程度成反比,即实值程度越强,估计误差越小,所估计的结果越准确。

经营期权评估法于企业整体价值评估的应用

当前 ,企业并购活跃 ,投资者不仅重视目标企业业绩 ,更重视企业发展机会 ,本文在传统现金流量贴现法基础上引入经营期权 ,较好地解决了企业发展机会的量化问题。

股票价格服从跳—扩散过程的期权定价模型

股票价格的跳跃是由于重大信息的到达 ,本文在股票价格的相对跳跃高度与信息有关的假定下 ,推导出期权价格必须满足的偏微分方程 ,并给出欧式期权定价公式。

障碍期权定价的扩展研究

障碍期权是一种受一定限制的特殊期权，其目的是减少投资者的风险。一般关于障碍期权的讨论往往只涉及比较简单的情况，即期权障碍是恒定不变的。但期权障碍是会随时间而变化的，在此情况下的障碍期权的定价则是金融研究的关键问题。

再装股票期权的Esscher变换定价

近年来,公司为了吸引和激励股票的执行者而引入了一系列的非传统期权.本文将讨论其中的一种:再装期权,运用Esscher变换给出了再装期权(只装一次)的闭式解,并提供了数值计算的例子,为实践者提供了理论上的参考价格.

带Poisson跳的B-S期权定价模型

文章主要讨论欧式期权的定价公式,假定股票价格过程遵循带Poisson跳的扩散过程,在股票预期收益率、波动率和无风险利率均为时间函数的情况下,得到欧式期权定价公式和买权与卖权之间的平价关系。