保护性看跌期权策略在50ETF指数的应用

本文基于布莱克-肖期权定价模型,对保护性看跌期权策略、再平衡理论进行了研究。将保护性看跌期权策略应用于50ETF指数,并在实证分析中创新性地融入了再平衡操作,资金曲线与相关指标分析表明该策略在降低投资风险、提高收益方面具有显著效果。

制造商产品质量风险管理的期权策略优化研究

自20世纪90年代以来,供应链管理模式在为制造商带来发展机遇的同时也增加了其面对的产品质量风险。为了降低制造商因产品质量风险导致的经济损失,研究设计了一种期权策略。通过购买该期权,制造商可借助金融机构的风险吸收能力管理产品质量风险。以均值-方差效用最大化为目标,研究首先分析了制造商购买该期权的条件。其次,给出制造商在不同情景下的最优期权策略:情景一,当金融机构给定期权的双边界返修率时,制造商如何制定最优执行价格;情景二,当金融机构给定执行价格与某一边界返修率时,制造商如何选择另一个边界返修率。最后,以实际返修率服从[0,1)区间的贝塔分布为例,给出了制造商应用期权管理产品质量风险的最优决策算例分析。

日历差套期策略和单一期权策略的数学分析

对股票期权的两种交易策略 ,即日历差套期策略和单一期权策略进行了分析和比较 ,指出投资者能够通过这些期权交易策略获得正的收益 .并分析在不同情况下 。

期权的日历差套期策略和单一期权策略的数学分析

本文研究期权交易策略,建立日历差套期策略和单一期权策略的数学模型,并对这两种策略进行分析和比较,指出投资者能够通过这些期权交易策略获得正的收益。

基于随机便利收益率和随机波动率的原油期权交易策略分析

本文在研究原油期货价格趋势特征的基础上,提出带有随机便利收益率和随机波动率的均值回复过程来刻画原油期货价格走势,并给出相应的参数估计方法。在此基础上,运用蒙特卡洛模拟方法,对比分析多种情境下,几何布朗运动与带有随机便利收益率和随机波动率的均值回复过程驱动的零成本期权交易策略的盈利概率,在一定程度上解释了2018年底国内原油企业衍生品交易亏损的原因,并对政府和企业防范原油衍生品交易风险提出了相应的政策建议。

组合期权交易策略的概率分析

在假定股票价格服从 Ito过程条件下 ,讨论了采用组合期权交易策略的投资者获益的概率及损益的数学期望 ,得到了具体计算式 .只要投资者获得相应数据 ,通过具体计算式加以计算 ,便可以为期权投资者提供数量上的重要参考依据 。

“住房抵押贷款支持证券”定价模型及其应用——基于最优期权赎回策略的分析

从最优期权赎回策略的角度探讨了借款人的提前清偿行为,从理论上推导了一般债券定价的偏微分方程,分析了住房抵押贷款支持证券及其它四类债券定价的边界条件,利用隐形差分法求解了在CIR模型下的偏微分方程并获得了MBS的最优赎回利率,比较分析了MBS和其它债券的价格关系。

浅析期权组合投资策略

以基本期权为起点,介绍了两类期权组合策略——标的资产与期权组合和多期权组合,总结了它们的特点和盈亏图。对相似的期权组合策略进行比较分析,归纳出它们的异同点以及在实务中所适用的情况,对于利用衍生产品中的期权开发新的金融工具有一定参考价值。

期权交易策略在知识共享中的应用

Barachini(2003)提出了商业交易理论,将企业内的知识共享看成是组织中的一种交易过程,并成功地运用看涨期权描述了这种交易。本文进一步发展了他的理论,利用不同的期权交易策略绘制出了知识共享过程中企业员工不同的心理及行为模式。

期权交易之Long Gamma策略

上证50ETF期权的上市标志着我国的资本市场正式进入了期权时代。首先介绍了Long Gamma策略原理及其实现收益的过程,随后从我国期权市场上选取了相应的期权合约构建Long Gamma策略,并对策略的收益情况进行了分析和研究。结果表明使用平值期权构建的资产组合有较大的Gamma,能够在震荡的市场环境中通过不断地高抛低吸获取收益。然而,由于平值期权随着到期日的临近其价值会大幅衰减,会导致策略出现亏损。所以在实践中,如果预测市场将会有较大的波动,可以选择使用平值期权构建组合;相反,如果预测市场将会维持较低的波动率,则使用虚值期权构建组合。

期权组合策略解析及分类

本文对期权组合策略进行了解析,并依据期权组合策略的不同特点对其进行分类,以便给期权相关投资者提供参考。

跨国食品企业在我国的投资策略

本文分析了跨国食品企业在我国食品产业的投资情况，概括了其投资的领域分布，总结了投资的两阶段特征，进而指出了跨国食品企业对我国食品产业的投资策略，即投资与贸易相结合的策略，谋取食品产业链控制的策略和追求期权收益的策略。

运用期权进行无风险套利的假想及其分析

本文通过设计一个新型的期权组合来达到无风险收益的目的,同时对这种新型组合的可行性和应用性进行讨论并且对其进行定价和实证分析。

股票投资策略的实际运用

随着市场体制的不断完善,投资逐渐多样化,运用合理的投资策略优化决策变得尤为重要。

浅论期权价值评估理论与我国期权交易现状及发展

本文介绍了期权的定义、期权交易的分类和期权投资策略组合,并对我国期权现状及未来做一展望。

基于期权价值状态的股市预测模型分析

期权在整个资本市场中占据着重要地位,本文在经典的Black-Scholes公式理论框架下,以上证50ETF指数、中国一年期国债历史收益率等数据为研究对象,通过Python计算和可视化等技术,构建交易策略,实证检验了基于期权价值状态的股市预测模型。发现无论是定投ETF基金的当前收益率还是累计收益率,对整个策略到期收益率的解释程度都不高,存在定投标的资产无法解释的收益率。

基于层次分析和熵值法的融资担保机构风险评价

融资担保机构作为经营风险的主体,风险防范水平的高低关乎其生死存亡。把融资担保机构的风险分为宏观和微观两个层面,将中小微企业、担保机构和银行三个关联方作为微观层面指标放在一起综合分析,构建其风险指标体系。运用层次分析和熵值法对各级风险指标进行权重衡量,并根据结果进行排名,明确融资担保机构的主要风险因素。据此提出应对策略:融资担保机构应建立基于大数据分析的风险控制制度,扩大资本金规模;政府应建立完善的风险补偿机制,引导银行与担保机构建立基于期权策略的合作机制。

我国保本基金保值效果的比较研究

本文简要介绍了保本基金的三种投资策略,并在此基础上对我国目前发行的五只保本基金的投资策略及资产配置原则进行了描述并作出评价。本文从理论上对各基金投资策略的有效性进行论证后,又通过数据对其保本效果进行了检验。利用图形与数据,比较了其价值增长线的有效性,基金净值变化的波动性.股票仓位变动的合理性,并通过各项指标,借助主成分分析法,对各基金在一定风险下的收益进行了比较。

指数化投资的风险和收益分析：以Put Write指数为例

期权交易日益成为投资者关注的衍生金融产品之一。本文主要研究芝加哥期权交易所的期权策略产品CBOE S&P 500 Put Write Index的风险和收益之间的关系。按照该合约内容的投资策略方式,从风险角度进行被动权益风险、波动风险与动态权益风险的分析,探讨个别风险因素对整个投资策略收益的影响。实证结果发现,考虑期权delta值而去进行动态调整的动态权益风险为重要风险来源,并了解到在不同市场状况下,使用动态调整的优点。由于动态权益风险为主要风险来源,故运用S&P 500指数期货来进行避险,Put Write指数基本可以满足风险管理的目的,进而继续比较风险和收益之间的关系,以期得到最佳的指数化投资。

不确定竞争市场投资决策

本文针对不确定的竞争市场 ,分析现在作一个数量为 I的不可逆投资 ,产生一个生产容量 k,以在将来不确定竞争市场中比潜在进入的竞争对手具有某种占先优势这样一个投资机会的策略投资行为和机会的价值。用博奕论方法分析和给出了基于现在投资可获得将来增长期权价值的决策方法。