我国粳米期现价差过大的原因分析

粳米作为口粮是保障我国粮食安全的重要品种,粳米期货在大连商品交易所挂牌上市迅速受到了社会的广泛关注。本文通过与玉米、豆粕和早籼稻期货相比较,并利用仓储理论计算粳米理论期货价格,发现粳米期货存在期现价差过大的现象,说明粳米期货市场的运行还不够完善。分析发现造成这一现象的主要因素有:现货市场不够发达、标准化程度不高、交割存在较大困难、缺少权威的现货市场价格等方面,并由此提出相应的政策建议,以期更好地发挥粳米期货的价格发现和套期保值功能。

利用天然橡胶期现货价差异常波动规律服务橡胶产业发展大局

随着国内天胶期货市场的逐步完善和迅猛发展,期货市场价格发现和规避风险功能日益彰显,套期保值工具为国内众多的天胶生产、贸易以及消费企业提供了规避市场风险的良好途径,也不乏成功案例。该文在回顾历史走势的基础上,着重从期现价差本身的运行特征入手,旨在发现期现价差异常波动规律,为广垦橡胶集团开展贸易型套保业务提供可行建议。

我国农产品期货价格的库存理论、预测能力和期望溢价的实证研究——以玉米为例

农产品期货在引导生产、发现价格和规避风险方面一直都起着积极作用,而玉米作为经济农作物一直都有着旺盛的需求。本文以玉米期货合约为代表进行数据收集,同时结合国外发展的库存理论为基础,对我国农产品期货的预测能力和期望溢价进行了实证研究,发现随着接近合约交割到期日期货价格预测到期日现货价格的能力逐渐显著,即期货价格对现货价格有着显著的指引作用,同时也发现并不存在明显的期望溢价的结论。

股指期货期现套利分析总结及建议

股指期货上市已有一周年,期间套利机会频频出现,2010年的5月、10月出现了两次比较可观的期现套利机会,特别在10月份的那次套利机会中让投资者体会到资金管理及风险控制的重要性,文中对所出现的期现套利机会进行总结,并提出一些有用的操作建议。