对保险资金权益类投资问题的探讨

保险业的发展,与一个国家或地区的经济发展水平密切相关,而保险资金投资收益的高低则更是与整个资本市场的发展和繁荣稳定的情况密切相关。保险公司资金的投资,是保险经营的核心内容,是保险公司盈利能力和偿付能力的重要保障和途径。但我国在投资政策、投资品种和投资策略以及风险监管方面还存在着诸多问题。本文在对中国保险资金投资现状进行分析的基础上,借鉴发达国家保险资金权益类投资的经验,对中国保险资金权益类投资业务的发展提出建议。

保险公司权益类投资策略研究

保险业的发展水平,与一个国家或地区的经济发展有很大关系,而保险资金投资收益的多少与整个资本市场的发展和繁荣稳定的情况则是紧密相连的。保险公司投资的资金,是保险经营的主要内容,也是保险公司盈利能力以及偿付能力的途径和重要保障。但我国的保险公司在很多方面存在问题,包括投资政策、投资策略和投资品种还有风险监管方面等。本文借鉴发达国家宝贵的保险资金权益类投资的经验,以中国保险资金投资现状为基础上,对中国保险资金权益类投资业务的发展提出建议。

保险公司权益类投资策略研究

权益类投资占保险公司整体资产配置的比重不是很高，但却是可以提高整体收益率的一个重要手段。它的投资目标是通过股票或基金的组合投资，直接或间接投资于中国的股票市场，在控制风险的前提下，实现投资净值的稳定增长和资产的长期增值，分享中国经济持续稳定高速增长的成果。应坚持积极管理、价值投资、组合优化的投资理念。投资流程应该包括以下几个步骤：研究先行-实地考察-价值评估-比较分析-技术分析-决策选择-买卖交易。

可供出售金融资产中权益性投资确认问题分析——以首钢股份为例

2014年企业会计准则修订和增补发导致可供出售金融资产中权益性投资的范围和计量方式变化,大型企业普遍受此影响,首钢股份尤为突出。权益性投资因持有目的和对被投资单位的影响不同可以被确认为不同类别的资产。自2006年企业会计准则出台,会计实务中可供出售金融资产的确认一直存在难点,准则修订并未对此有实质性改善,反而因可供出售金融资产范围扩大致使分歧覆盖面扩大。本文以首钢股份为例,分析可供出售金融资产中权益性投资确认的难点。

理财子的萌芽与发展——招银理财

资管新规下,各家商业银行理财子公司相继成立,理财子是顺应资管行业发展潮流趋势的产物,对推动银行理财业务的创新和变革起着积极作用,同时也对释放银行的表内外业务风险起着积极作用。2021 年招银理财向整个银行理财子市场交上了令人满意的答卷。本案例基于招银理财整个公司运作展开,深度剖析招银理财组织结构、产品体系等,旨在让学生了解在资管新规下诞生的理财子的基本运作机制。

外部资本规模与结构对一国外汇储备的影响

在当前金融全球化背景下,国与国之间的主要交往途径已经从经常账户悄然转换至资本账户,这一过程对一国外汇储备规模有着重要影响。本文使用1970～2009年间145个国家的面板数据,通过在一国生产资本中由外国投资者投资累积而构成的外部资本并将其作为重要因素,实证考察了这一因素对外汇储备累积过程的影响。研究发现,外部资本对外汇储备的影响不仅体现在规模层面,在外部资本结构中权益类投资资本所需的外汇储备比例高于信贷类投资资本相应的比例,并且以20世纪90年代为界,在各国外汇储备政策中出现了从重视外部资本规模转变为重视外部资本结构的趋势,外部资本中较高的权益类资本占比也是我国当前外汇储备畸高的重要原因。

促进资管转型与资本市场发展良性互动

成熟市场实践表明,资产管理行业是权益市场的重要投资者。随着我国经济转型不断深化,资本市场重要性日益上升。资管行业在规范发展的同时,应将增加权益类投资比重,作为转型发展的基本战略定位,不断提升权益类等风险资产投资能力;相应在监管及政策上,也应鼓励资管行业增加权益类投资。

险资配置背后的行为逻辑

在固定收益资产收益率下滑的大环境下,权益类投资成为险资维持稳定投资收益率的重要手段,同时保险公司继续放宽投资视野,深入服务和参与实体经济是必然趋势。

保险业运行渐归常态

随着新冠肺炎疫情对保险业线下业务的冲击逐渐减弱,疫情期间积累的业务逐步得到释放,整体保费收入增速开始改善,保险权益类投资比重上升也在拉动投资收益增长,当前保险业正在逐渐恢复常态化发展节奏。此前银保监会公布的2020年1至4月保险业经营数据显示,前4个月,保险业实现原保险保费收入19886亿元,同比增长4.34%.

券商智能投顾方兴未艾

近年来,居民资产从投资不动产或保本型理财产品流向权益类投资产品已成为必然趋势。而权益类基金产品风险偏高,投资者对专业咨询服务的需求不断提升,进而为智能投顾的发展持续注入动力。经过多年探索,智能投顾已进入高速发展期,在监管体系加速形成、资产配置多元化和理财需求快速提升的背景下,其市场体量正在逐步攀升,预计2022年智能投顾资产管理规模将会达到1.5万亿元。