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我国权证价格影响因素和定价策略分析
被引量:
1
1
作者
牛兵
《现代商贸工业》
2012年第1期150-151,共2页
2005年权证重返金融市场,期权产品的不断创新,繁荣了中国的金融投资市场,为投资者提供了更多的投资选择。随着2011年8月最后一支权证退市,繁盛一时的权证再次黯然退出证券市场。权证的价格背离其价值,价格被严重高估,市场投机气氛严重...
2005年权证重返金融市场,期权产品的不断创新,繁荣了中国的金融投资市场,为投资者提供了更多的投资选择。随着2011年8月最后一支权证退市,繁盛一时的权证再次黯然退出证券市场。权证的价格背离其价值,价格被严重高估,市场投机气氛严重。综合分析了我国权证价格的影响因素,有针对性地提出定价策略。
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关键词
权证价格
影响因素
定价策略
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职称材料
股票权证价格分析
2
作者
颜世明
《投资理论与实践》
1993年第9期8-9,共2页
关键词
股票
权证价格
证
券市场
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职称材料
对中国权证市场价格定位的合理性分析
被引量:
9
3
作者
金明琦
《时代金融》
2006年第4X期36-37,共2页
20世纪90年代中国权证市场极度混乱,一度被关闭。2005年以来,权证作为一种对价支付安排恢复发行和上市,但对其定价合理性仍存质疑。本文从权证价格与对应基础股票价格的相关性、权证价格与理论价格的偏离度两方面进行分析,认为目前权证...
20世纪90年代中国权证市场极度混乱,一度被关闭。2005年以来,权证作为一种对价支付安排恢复发行和上市,但对其定价合理性仍存质疑。本文从权证价格与对应基础股票价格的相关性、权证价格与理论价格的偏离度两方面进行分析,认为目前权证价格高估,必将随着到期时间的临近和供应量的增加,走上回归之路。
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关键词
权证价格
定位
合理性
回归
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职称材料
中国内地、香港、台湾权证市场风险监管制度比较与启示
4
作者
胡文伟
殷林森
李湛
《西部论坛》
2013年第5期39-47,共9页
针对权证市场的潜在风险,即发行人履约风险、标的物价格异动风险、权证价格被操控风险,目前中国内地、香港和台湾分别采取了重点监管型、事前监管型和全面监控型三种监管模式来控制风险。与香港相比,台湾的监管要求比较严厉,不仅被监管...
针对权证市场的潜在风险,即发行人履约风险、标的物价格异动风险、权证价格被操控风险,目前中国内地、香港和台湾分别采取了重点监管型、事前监管型和全面监控型三种监管模式来控制风险。与香港相比,台湾的监管要求比较严厉,不仅被监管的栏目较多,而且监管要求也比较详尽、具体、量化且严格;但类似的规定在早年的香港市场也曾实施过。随着权证市场的成熟与完善,香港逐渐从制度化监管转化为自律监管、市场监管和弹性监管,从全程监控转化为重在事前监控,其本质是监管重点发生转移,即在继续监控的方面加强力度、提高限制,而在放松监控的方面则以市场化手段作为替代并辅以违法严惩。目前,中国内地的权证市场还处于初级阶段,宜对各类风险实施全面监控,并对一些环节进行重点监管。
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关键词
权
证
市场
发行人履约风险
标的物
价格
异动风险
权证价格
被操控风险
风险监管制度
制度化监管
市场化监管
重点监管
事前监管
全面监控
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职称材料
我国权证的定价模型
5
作者
金虹
周晓辉
《哈尔滨商业大学学报(社会科学版)》
2007年第2期71-72,76,共3页
作为一种重要的金融产品,权证在解决我国资本市场最大遗留问题——股权分置问题上得到了应用。分析我国权证在创设制度和股改权证的特殊背景下的定价模型,通过对权证标的波动率、权证流通份额、权证理论价值与真实价值、权证创设临界价...
作为一种重要的金融产品,权证在解决我国资本市场最大遗留问题——股权分置问题上得到了应用。分析我国权证在创设制度和股改权证的特殊背景下的定价模型,通过对权证标的波动率、权证流通份额、权证理论价值与真实价值、权证创设临界价格以及权证投资/投机价值的比较,显示我国权证市场的隐含波动率水平与目前香港权证市场相比还是相当高的。随着权证数量逐步增多,市场溢价水平势将逐步下降。
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关键词
权
证
股
权
分置改革
隐含波动率
权
证
临界
价格
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职称材料
题名
我国权证价格影响因素和定价策略分析
被引量:
1
1
作者
牛兵
机构
上海工程技术大学管理学院
出处
《现代商贸工业》
2012年第1期150-151,共2页
基金
上海高校选拔培养优秀青年教师科研专项基金
项目编号:gjd09008
文摘
2005年权证重返金融市场,期权产品的不断创新,繁荣了中国的金融投资市场,为投资者提供了更多的投资选择。随着2011年8月最后一支权证退市,繁盛一时的权证再次黯然退出证券市场。权证的价格背离其价值,价格被严重高估,市场投机气氛严重。综合分析了我国权证价格的影响因素,有针对性地提出定价策略。
关键词
权证价格
影响因素
定价策略
分类号
F83 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
股票权证价格分析
2
作者
颜世明
出处
《投资理论与实践》
1993年第9期8-9,共2页
关键词
股票
权证价格
证
券市场
分类号
F830.9 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
对中国权证市场价格定位的合理性分析
被引量:
9
3
作者
金明琦
机构
天同证券有限责任公司
出处
《时代金融》
2006年第4X期36-37,共2页
文摘
20世纪90年代中国权证市场极度混乱,一度被关闭。2005年以来,权证作为一种对价支付安排恢复发行和上市,但对其定价合理性仍存质疑。本文从权证价格与对应基础股票价格的相关性、权证价格与理论价格的偏离度两方面进行分析,认为目前权证价格高估,必将随着到期时间的临近和供应量的增加,走上回归之路。
关键词
权证价格
定位
合理性
回归
分类号
F832.5 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
中国内地、香港、台湾权证市场风险监管制度比较与启示
4
作者
胡文伟
殷林森
李湛
机构
香港大福证券集团有限公司研究部
上海金融学院国际金融学院
上海交通大学安泰经济与管理学院
出处
《西部论坛》
2013年第5期39-47,共9页
基金
国家自然科学基金青年项目(71202042)
上海市自然科学基金资助项目(11ZR1424300)
上海证券交易所高级金融专家研究计划
文摘
针对权证市场的潜在风险,即发行人履约风险、标的物价格异动风险、权证价格被操控风险,目前中国内地、香港和台湾分别采取了重点监管型、事前监管型和全面监控型三种监管模式来控制风险。与香港相比,台湾的监管要求比较严厉,不仅被监管的栏目较多,而且监管要求也比较详尽、具体、量化且严格;但类似的规定在早年的香港市场也曾实施过。随着权证市场的成熟与完善,香港逐渐从制度化监管转化为自律监管、市场监管和弹性监管,从全程监控转化为重在事前监控,其本质是监管重点发生转移,即在继续监控的方面加强力度、提高限制,而在放松监控的方面则以市场化手段作为替代并辅以违法严惩。目前,中国内地的权证市场还处于初级阶段,宜对各类风险实施全面监控,并对一些环节进行重点监管。
关键词
权
证
市场
发行人履约风险
标的物
价格
异动风险
权证价格
被操控风险
风险监管制度
制度化监管
市场化监管
重点监管
事前监管
全面监控
Keywords
securities market
issuer performance risk
underlying price change risk
risk for being manipulated
risk supervision system
institutionalized supervision
marketability supervision important items
in advance supervision
overall supervision securities price
supervision on
分类号
F832.51 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
我国权证的定价模型
5
作者
金虹
周晓辉
机构
黑龙江工程学院管理系
哈药集团医药有限公司
出处
《哈尔滨商业大学学报(社会科学版)》
2007年第2期71-72,76,共3页
文摘
作为一种重要的金融产品,权证在解决我国资本市场最大遗留问题——股权分置问题上得到了应用。分析我国权证在创设制度和股改权证的特殊背景下的定价模型,通过对权证标的波动率、权证流通份额、权证理论价值与真实价值、权证创设临界价格以及权证投资/投机价值的比较,显示我国权证市场的隐含波动率水平与目前香港权证市场相比还是相当高的。随着权证数量逐步增多,市场溢价水平势将逐步下降。
关键词
权
证
股
权
分置改革
隐含波动率
权
证
临界
价格
Keywords
warranty
securities ownership reform
connotative fluctuating rate
warranty critical price
分类号
F832.48 [经济管理—金融学]
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职称材料
题名
作者
出处
发文年
被引量
操作
1
我国权证价格影响因素和定价策略分析
牛兵
《现代商贸工业》
2012
1
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职称材料
2
股票权证价格分析
颜世明
《投资理论与实践》
1993
0
下载PDF
职称材料
3
对中国权证市场价格定位的合理性分析
金明琦
《时代金融》
2006
9
下载PDF
职称材料
4
中国内地、香港、台湾权证市场风险监管制度比较与启示
胡文伟
殷林森
李湛
《西部论坛》
2013
0
下载PDF
职称材料
5
我国权证的定价模型
金虹
周晓辉
《哈尔滨商业大学学报(社会科学版)》
2007
0
下载PDF
职称材料
已选择
0
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