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关于权证定价修正模型的比较研究——基于交易成本和股息分红因素的分析框架 被引量:5
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作者 潘涛 邢铁英 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2007年第8期42-49,共8页
在我国股权分置改革中,权证推动了证券市场的金融创新。鉴于权证定价可以借鉴期权理论,国外B-S模型对我国权证市场的创新和风险管理具有一定的参考意义。本文采用B-S定价模型定价宝钢认购权证和长电认购权证,分别从交易成本和股息分红... 在我国股权分置改革中,权证推动了证券市场的金融创新。鉴于权证定价可以借鉴期权理论,国外B-S模型对我国权证市场的创新和风险管理具有一定的参考意义。本文采用B-S定价模型定价宝钢认购权证和长电认购权证,分别从交易成本和股息分红的角度进行了相应的模型调整,以改进、完善适应我国权证市场的定价方法。 展开更多
关键词 B—S模型 定价模型 资产定价
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模糊环境下带交易费用的权证定价模型 被引量:2
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作者 蹇明 边潇男 《数学物理学报(A辑)》 CSCD 北大核心 2010年第5期1254-1262,共9页
该文综合考虑我国证券市场中广泛存在的隐性交易费用,建立了模糊环境下带交易费用的权证定价模型.在假设交易费用率为三角型模糊数的前提下导出了新的权证价格区间,并通过引入模糊期望的概念,将区间数转化为与投资者主观判断无关的准确... 该文综合考虑我国证券市场中广泛存在的隐性交易费用,建立了模糊环境下带交易费用的权证定价模型.在假设交易费用率为三角型模糊数的前提下导出了新的权证价格区间,并通过引入模糊期望的概念,将区间数转化为与投资者主观判断无关的准确数.基于此模型,对模型中三角型模糊数的关键参数进行了灵敏度分析和投资策略分析. 展开更多
关键词 隐性交易费用 定价模型 模糊数 模糊期望 Black—Scholes方程
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基于EGARCH模型估计权证时变VaR的分析
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作者 高能斌 《当代经济》 2009年第18期154-155,共2页
在权证市场上,由于我国衍生品市场还处在初级发展阶段,市场上衍生产品匮乏、品种稀少,而且市场在创新能力方面较弱、风险管理能力较差,监管层的市场监管手段缺乏、监管制度不完善,市场上投机气氛浓郁、投资者缺乏风险意识等。本文通过分... 在权证市场上,由于我国衍生品市场还处在初级发展阶段,市场上衍生产品匮乏、品种稀少,而且市场在创新能力方面较弱、风险管理能力较差,监管层的市场监管手段缺乏、监管制度不完善,市场上投机气氛浓郁、投资者缺乏风险意识等。本文通过分析EGARCH模型估计权证的时变VaR值的有效性,得出定量分析权证的市场风险的较为有效的方法,有益于加强风险管理。 展开更多
关键词 EGARCH模型估计 时变VaR 分析
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随机参数二叉树期权定价方法及其模拟研究 被引量:3
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作者 付德才 《证券市场导报》 CSSCI 北大核心 2008年第8期42-45,共4页
本文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模型中,得到了可以用数值计算方法实现的一个期权定价方法,该公式比传统二叉树模型更能反映股票波动的异方差性。以五粮液认购权证与五粮液认沽权证为样本,运用马尔科夫链蒙特卡罗... 本文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模型中,得到了可以用数值计算方法实现的一个期权定价方法,该公式比传统二叉树模型更能反映股票波动的异方差性。以五粮液认购权证与五粮液认沽权证为样本,运用马尔科夫链蒙特卡罗方法对其进行了模拟分析,并与B-S模型进行了比较。 展开更多
关键词 定价 二叉树模型 权证模型
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二叉树期权定价的研究
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作者 黄志飞 王少华 《致富时代(下半月)》 2012年第3期95-95,共1页
摘要:该文将股票波动性随机变化的因素考虑到二叉树期权定价模型中,得到了可以用数值计算方法实现的一个期权定价方法,该公式比传统二叉树模型更能反映股票波动的异方差性。
关键词 定价 二叉树模型 权证模型
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Landslide initiation and runout susceptibility modeling in the context of hill cutting and rapid urbanization: a combined approach of weights of evidence and spatial multicriteria 被引量:5
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作者 RAHMAN Md.Shahinoor AHMED Bayes DI Liping 《Journal of Mountain Science》 SCIE CSCD 2017年第10期1919-1937,共19页
Rainfall induced landslides are a common threat to the communities living on dangerous hillslopes in Chittagong Metropolitan Area, Bangladesh. Extreme population pressure, indiscriminate hill cutting, increased precip... Rainfall induced landslides are a common threat to the communities living on dangerous hillslopes in Chittagong Metropolitan Area, Bangladesh. Extreme population pressure, indiscriminate hill cutting, increased precipitation events due to global warming and associated unplanned urbanization in the hills are exaggerating landslide events. The aim of this article is to prepare a scientifically accurate landslide susceptibility map by combining landslide initiation and runout maps. Land cover, slope, soil permeability, surface geology, precipitation, aspect, and distance to hill cut, road cut, drainage and stream network factor maps were selected by conditional independence test. The locations of 56 landslides were collected by field surveying. A weight of evidence(Wo E) method was applied to calculate the positive(presence of landslides) and negative(absence of landslides) factor weights. A combination of analytical hierarchical process(AHP) and fuzzymembership standardization(weighs from 0 to 1) was applied for performing a spatial multi-criteria evaluation. Expert opinion guided the decision rule for AHP. The Flow-R tool that allows modeling landslide runout from the initiation sources was applied. The flow direction was calculated using the modified Holmgren's algorithm. The AHP landslide initiation and runout susceptibility maps were used to prepare a combined landslide susceptibility map. The relative operating characteristic curve was used for model validation purpose. The accuracy of Wo E, AHP, and combined susceptibility map was calculated 96%, 97%, and 98%, respectively. 展开更多
关键词 Landslide susceptibility Landslide runout GIS Remote sensing Weights of evidence(Wo E) Analytical hierarchical process(AHP) Relative operating characteristic(ROC) Bangladesh
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含股权稀释效应和债务杠杆作用的可转债定价 被引量:3
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作者 廖萍康 张卫国 +1 位作者 谢百帅 章小莉 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2012年第6期59-64,共6页
股权稀释效应和债务杠杆作用可通过改变股权价值和风险影响可转债价值,从而对可转债定价的产生综合影响。基于认股权证定价模型,本文建立了含可转债稀释效应和杠杆作用的可转债定价模型,并讨论了债务杠杆作用下基于MM理论的波动率修正... 股权稀释效应和债务杠杆作用可通过改变股权价值和风险影响可转债价值,从而对可转债定价的产生综合影响。基于认股权证定价模型,本文建立了含可转债稀释效应和杠杆作用的可转债定价模型,并讨论了债务杠杆作用下基于MM理论的波动率修正方法。理论分析和数值算例表明,可转债价值受稀释效应和杠杆作用综合作用影响,稀释效应和杠杆作用对可转债价值分别产生正向和负向的影响。在可转债定价中同时考虑稀释效应和杠杆作用及其修正方式为可转债定价提供了一种新的思路。 展开更多
关键词 可转债 定价研究 定价模型 稀释效应 杠杆作用
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