基于跳回归的高频杠杆交易策略研究

基于高频交易跳跃现象中资产配对产生的瞬时同步性特征,提出基于跳回归的高频杠杆交易策略。针对策略实施的条件,研究配对资产跳回归系数的性质,通过考察综合指数与行业指数配对之间的偏离性和稳定性,提出有效实施策略的行业选择。实证结果表明,医药、金融、公用行业具有较大的跳幅偏离度,而医药行业的跳跃系数最为稳定。最后,样本外数据的策略回测显示,选择医药行业实施基于跳回归的高频杠杆交易策略,相对其他行业收益更大。