基于极端价格过滤的云计算虚拟资源租赁算法

为实现云计算服务用户虚拟资源租赁利润最大化,提出一种新的云计算虚拟资源租赁算法。在由虚拟资源供应商、云服务提供商和最终用户组成的三功能模块云计算环境下,给出虚拟资源租赁利润计算目标。考虑价格的分布性和任务紧迫性,利用孤立点检测方法对弱平稳价格序列进行极端价格过滤,同时设计弱平衡算子,通过指数函数控制目标函数曲线的整体形状,采用非均匀变异算子进行局部算子微调,实现未来价格的有效预测以及处理任务虚拟机租金价格的最优化选取。实验结果表明,该算法可有效提高虚拟资源的利用效率和租赁利润,并降低其使用成本。

价格异常与不对称相关结构下套期保值策略——来自亚洲股指期货市场的实证

在不对称相关结构下,尾部区域期货和现货价格联动模式异常复杂,传统套期保值策略在极端价格行为下将不可避免地出现系统性偏差。为此,恰当的连接函数被引入描述尾部区域的价格联动模式,依据MV框架构建局部套期保值策略,以解决极端价格行为下的套期保值问题。对亚洲市场日经指数和恒生指数期货套期保值的实证研究表明:(1)采用Rotated Gumbel连接函数,在传统MV策略(全局策略)下,虽然在降低套保组合方差方面没有明显优势,但日经指数和恒生指数期货的套期保值成本将显著下降,套保组合收益/组合方差的比率显著上升;(2)如果套期保值者能够对未来形成可靠预期,套期保值的成本将进一步下降,并且现货价格风险也得到有效控制。

商品价格极端波动影响期现价格联动及套期保值吗？

试图将极端价格波动成因归结于系统惯性因素和极端随机冲击因素,借助Copulas-GARCH模型,将其引入期货和现货价格联动的计量模型之中,以持有便利收益高的沪铜作为研究样本,实证研究发现:1)引入极端价格波动因素后将显著提升价格联动计量模型的解释能力;2)当负向基差扩大,系统惯性因素引起商品价格剧烈变动,将导致市场联动性下降,而极端随机冲击却具有正向效应,即市场受到极端随机冲击时会增强期现价格联动关系;3)极端随机冲击效应中正向冲击和负向冲击的非对称性特征不显著;4)考虑极端价格波动效应可明显降低生产企业的套期保值成本.研究结论对于商品期货市场套期保值等期货交易具有重要管理启示.

分析师报告对股票价格极端变化后收益的影响

基于Fama-French三因子模型求得股票价格极端变化后不同时期的异常收益率,通过引入虚拟变量考察分析师报告以及个股推荐评级内容对异常收益的影响。实证研究发现:(1)公司研究报告与个股推荐均会对价格极端变化后收益产生影响,但个股推荐的影响程度不如公司研究报告。(2)公司研究报告与个股推荐能够一定程度上分别独立影响股票价格极端变化后的收益。(3)当分析师给予不赞同价格极端变化评级或中性评级时,对价格极端变化后收益不产生额外影响,当分析师给予赞同价格极端变化评级时,对价格极端变化后收益产生额外影响。