中国证券市场基金投资组合风险收益特征及相关性分析

一、引言 近期来，研究我国证券市场投资基金的绩效持续性、收益和风险关系及基金经理人的选股择时能力相关文献较多（梅国平（2003），彭晗（2002），王守法（2005）等等），但缺乏通过分析投资基金的投资组合风险来判断投资基金经理人的投资组合是否得当。本文在假设存在无风险资产、各基金经理人的无风险报酬率相同且风险的市场价格一致的情况下，结合资本市场线，通过分析各基金的投资组合风险来衡量各基金经理人在选择股票上的能力，并判断各基金经理人的投资组合是否分散掉大部分非系统性风险的能力。

投资组合对非系统性风险的发散作用——基于单调非增次模集函数的证明

风险是客观存在且无法灭失的,有效降低投资中的风险程度是当前研究投资问题的热点之一.通过扩展单调非增次模集函数的性质,利用该性质可证明含多个资产的投资组合对投资中的非系统性风险有发散作用,并用标准差成功对其进行检验.得到结论:含有多个资产的投资组合的非系统性风险比投资多个资产的非系统性风险的组合更低.

投资组合风险的分散化研究

风险是金融投资领域的研究热点问题之下一,投资组合是降低投资风险的有效方法之一。人们在做出投资决策时总是追求在一定收益率下风险最小。本文论述了投资组合收益和风险的数学统计方法,阐明风险可分为系统风险和非系统风险,后者可以通过投资组合分散化。本文还探讨了证券相关性和组合风险之间的关系。最后作了实证分析。

证券投资风险的统计分析方法

证券投资是一项高收益伴随着高风险的经济活动，只有正确分析和把握投资风险，投资者才能在心理上作好应付证券投资带来的风险和对风险进行防范。本文应用统计分析方法从几个不同的角度对投资风险进行分析和测算，以达到认识风险、计量风险和规避风险的目的。一、证券投资...

证券投资风险分析与实际应用

证券投资风险分析与实际应用郝丽萍南琳我国的证券市场几年来发展迅猛，上市股票不断增加，热心于股票投资的投资者日益增多，但到目前为止，仍没有一种切实可行且精确度较高的方法来对股票的风险进行度量，以帮助投资者做出正确决策。现代西方财务理论中虽然有一些方法可...

房地产投资风险的概率分析

从房地产风险的概念出发,引出对风险的量化测量的问题,在阐述了标准差衡量风险的科学性后,给出了时间因素对风险的影响近似公式,最后着重分析了房地产投资组合风险的测度。

债券投资组合分析方法及随机规划应用的探讨

证券投资组合分析是根据不同证券其收益水平和风险等级各异的特点，利用一系列的方法寻求最优的证券组合，使得收益水平尽可能高、风险尽可能小。考察债券市场，既要考虑非系统性风险，又要考虑系统性风险的影响。可以采用随机规划的方案分析法，建立债券投资组合的多阶段随机规划模型，为寻求最佳投资组合策略提供参考。

浅析投资组合风险

投资组合理论认为,若干种证券组成的投资组合,其收益是这些证券收益的加权平均数,但是其风险不是这些证券风险的加权平均风险,投资组合能降低风险。本文提出了评价相关投资项目的数学模型,使投资者对欲投资方案的实施结果做到心中有数,减少投资盲目性,进而提高投资决策的科学性。

相关、回归分析法在投资风险分析中的运用

相关关系是指变量之间确实存在的、关系值不固定的、但遵循一定规律而变动的相互关系。相关和回归分析则是确定了变量之间存在相关关系后,测定变量之间的相关程度,并将相关变量之间不确定、不规则的数量关系模型化,而后进行推断和预测。因此,通常认为进行相关和回归分析的目的就是通过研究相关程度最高的因素之间相互关系,并据此配合回归方程进行推断和预测。但在进行组合投资分析时。

SPAN保证金系统中的VaR实现技术

为了解决标准资产组合风险分析(SPAN)保证金系统的开放性问题,本文采用测度风险的参数、半参数和非参数VaR方法和描述相关结构的时变Copula技术,给出了VaR-SPAN系统中主要输入参数的设定方案.实例计算结果表明,与采用VaR-SPAN计算流程计算得到的国内期货产品组合所需的保证金大小相比,交易所实际收取的保证金偏高.

证券系统性风险系数估计中应注意的几个问题

在我国,对证券系统性风险的研究和上市公司质量的评价刚刚起步,但误用资本市场计量模型的情况并不少见。实践表明,在系统性风险系数估计中应注意五个问题。

股指期货对证券投资基金影响分析

“股票指数期货”是指以股价指数为标的物的标准化期货合约。股指期货交易与普通商品的期货交易具有基本相同的特征和流程。它们都是订立某一标的物的未来买卖的标准化合约,在正规的交易所进行交易双方的撮合和结算。股值期货的交易不是当即实现,而是以保证金的形式进行。

我厂在风险型决策中应用概率分析的做法

我厂在风险型决策中应用概率分析的做法陈福宝概率分析是现代化企业管理在经营决策中常常应用的一种方法。我们吉林工业大学电子厂曾多次应用这种方法对风险型决策进行科学的评价与择断，收到了良好的效果。我厂生产的具有九十年代初新技术水平产品──轻触按键、薄膜面板...

投资问题的建模与分析

本文分析了1998年全国大学生数学建模竞赛A题的建模过程。

证券组合理论及其运用

一、马科维兹证券组合理论 证券组合理论是由美国著名经济学家马科维兹(1990年诺贝尔经济学奖获得者)在五十年代创建的。他在1952年发表的《证券选择》一文首次提出,由较多种证券构成(以10至25种左右最合适)的证券组合,比较单一证券或较少证券构成的证券组合,风险程度明显降低。马科维兹创建的证券组合理论,后逐步由夏普。

一种确定有效边界算法的灵敏度分析

研究了证券投资组合中，在单指数模型下，允许卖空时，确定有效边界的一种算法的灵敏度．证明了该算法对各证券的期望收益率、系统风险、非系统风险及市场指数收益的方差是稳健的．

建设方工程管理分析

建设工程项目的全寿命周期包括决策阶段、实施阶段和使用或运营阶段,项目的顺利推进需要依赖建设方、设计方、施工方、供货方等多个参与方的共同配合,而建设方作为项目的总的管理者,其管理作用贯穿于建设工程项目的全寿命周期中,对整个项目的进展及质量起着至关重要的作用。本文从建设方工程管理的主要工作内容出发,首先提出了工程项目的"投资管理、进度管理、质量管理"等三项管理重点,并详细分析了上述三项重点工作的体现阶段、管理权限、工作重点等方面的内容。其次,针对工程项目的分阶段实施特性,分别阐述了规划和项目管理阶段、工程实施管理阶段的重要性及主要工作内容,以及如何开展应急响应项目管理。最后分析了项目信息管理的必要性并提出信息管理系统的搭建方案。本文所提出的管理理念及工作方法已经部分应用于工作中并取得了良好的效果,因此具有一定的实际意义。

“不要把所有的鸡蛋放在一只篮子里”——关于规避证券投资风险的方法分析

随着金融体制改革的深入和股份制经济的发展。证券投资已经成为许多企业财务管理的一个重要内容。在投资过程中,不可避免要遇到风险。而证券组合,或称证券多样化。证券分散化,即将投资分散子不同的证券资产,可以降低或规避证券投资中的风险。证券投资的三大要素是:盈利性、安全性和流动性。证券投资就是这三个特性的矛盾统一体。证券投资的收益包括"收入收益"和"资本利得"两部分,前者是持有证券而获得的利息、股息、红利等收入,后者指的是由于证券市价的变化而给投资者带来的收益。收益与风险是相伴而生的,证券投资者虽然可能获得较高的收益。同样也会面临较大的风险.