方差均值比分析法的运用——2002年股票市场价格指数波动因素的实证分析

针对我国股票市场的现状与问题提出了一种分析股票价格与波动因素的方法———标准方差均值比分析法,主要对股票市场总体价格进行分析;标准方差均值比即W,它是一个全面而准确地反映股票价格波动状况的指标,通过一定的波动量分配原则将W值平均分配给各因素,以此计算出各因素引起的波动即W值,从而统计出一定时期波动和影响因素的关系,用来指导和预测股票市场状况及指导投资;并用该方法对2002年深圳股票市场A股价格指数做了实证分析。

无终端约束的均值-方差准则下保险公司投资策略

研究均值-方差准则下的保险公司最优投资问题,其中盈余过程由一个跳扩散模型来刻画,而保险公司投资于一种无风险资产和一种风险资产.通过引入Lagrange乘子,利用随机动态规划的方法,得到了保险公司盈余过程的期望终端值不固定情形下的均值-方差模型的最优投资策略和值函数.

均值-方差标准下带跳的保险公司投资与再保险策略

研究了均值-方差标准下保险公司面临的投资与再保险最优策略问题,其盈余过程受控于一个跳-扩散模型,目的是寻找相应的时间相容性策略。假定金融市场由一个无风险资产和多个服从几何Levy过程的风险资产组成,通过求解广义HJB方程,得到了最优时间相容性投资和再保险策略的解析表达式以及最优值函数。

带有死亡和意外返还条款的DC型养老金的最优投资问题

本文研究带有死亡返还和意外返还条款的确定缴费型养老金的最优投资问题.在确定缴费型养老金计划中,投保人的缴费率是确定的,投保人未来获得的养老金数额由缴费率和基金的投资收益决定.这种养老保险的风险完全由投保人承担,因此寻找最优投资策略对于保证投保人的退休给付有重要意义.投保人在缴费过程中可能会出现意外和死亡的情况,为了保障其权益,应该给投保人返还一定的保费.死亡返还和意外返还分别使用精算符号和复合泊松过程来描述,并利用Cram´er-Lundberg模型对复合泊松过程进行了近似.根据均值–方差目标采用随机控制的方法,建立相应的Hamilton-Jacobi-Bellman方程并求解,得到受死亡和意外影响的确定缴费型养老金的时间一致最优策略,最后数值分析模型中各参数对有效边界和价值函数的影响.

海洋石油液压阀门遥控系统故障智能判定方法

为了提高对液压阀门遥控系统故障的判定效率,提出海洋石油液压阀门遥控系统故障智能判定方法研究。利用ARIMA回归模型分析液压阀门遥控系统的稳态模式,并引入了局部线性嵌入算法,将全局非线性特征转化为局部线性特征,提高分析的精度。采用均值方差标准化方法对系统运行数据进行归一化处理,分析聚类后数据簇特征与稳态特征之间的关系,实现对系统故障的快速判定。测试结果表明,设计方法对单一故障的判定效率可以达到6.0s以内,对复杂故障的判定效率可以达到20.0s以内。

具有保费退还条款的DC养老金最优投资研究

本文研究具有保费退还条款的确定缴费型养老金个人账户的时间一致最优投资策略.假设养老金保费具有退还条款,需退还退休前死亡的参与者所缴的保费,账户由投资所产生的利润将平均分给其他参与者.养老金可投资于无风险资产和服从跳-扩散过程的风险资产,在均值-方差目标下,建立相应问题的广义Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,利用博弈论,最优控制等方法,得到时间一致的最优投资策略和最优值函数.数值分析跳-扩散模型中各参数对均衡策略和最优值函数的影响.利用Monte Carlo方法,比较具有保费退还条款与没有退还条款时的最优策略变化.

现实约束下多阶段模糊投资组合的时间一致性策略研究

考虑交易成本约束、借款约束、阈值约束、收益需求约束和基数约束,本文提出多阶段均值—标准下半方差模糊投资组合模型并讨论了该模型的时间一致性最优投资策略。具体如下:首先,基于可能性理论,将模型转化为非线性动态优化问题;由于标准半方差是不可离散的,模型的最优解不具有时间一致性。其次,为获得时间一致的最优投资策略,本文采用博弈论,将该模型转化为时间一致性动态优化问题,并运用离散近似迭代方法求解。最后,通过具体算例比较不同风险偏好系数、不同基数约束和不同借款约束的最优投资策略,以验证模型和算法的有效性。