资产组合的CVaR风险的敏感度分析

基于CVaR风险计量技术,分别给出了正态和t分布情形下资产组合的CVaR值,对一般 情形下风险资产组合的CVaR风险关于头寸的敏感度进行了分析,研究了其经济意义.

QDII收益与风险:资产组合国际分散化的分析框架

本文以资产组合的国际分散化为视角,在我国股市风险溢价国际比较的基础上,对合格境内机构投资者制度即QDII①可能带来的收益与风险进行了实证分析。笔者认为,在我国股市目前风险酬报低下的情况下,QDII为国内机构投资者提供了资产组合国际分散化和更优风险酬报的机会。但与此同时,QDII存在一定的汇率风险和对国内股市资金分流的风险。因此,应趋利避害,积极稳妥地分阶段推进QDII。

有风险控制的最优资产组合的数学建模与计算分析

主要解决有风险控制的最优资产组合问题。采用修正后的序列 log-最优资产组合模型 :取多周期收益率乘积对数值的期望值 ,约束条件为 :(1)风险控制函数值应在 [rmin,rmax]范围内 ;(2 )资产组合的分量之和为 1。在算法实现时则采用一种新兴方法——最优保存遗传算法 ,并用 C语言实现。

存在无风险资产条件的证券组合有效前沿的旋移分析

研究了证券市场在无风险资产条件下证券数目增加k(k≥ 1)时 ,证券组合有效前沿的旋移问题 ,给出了旋移方向和测度旋移的旋移度及新证券组合的新投资比例计算公式 ,并基于对新增一种证券的完备讨论 ,给出了新增k种证券旋移分析的逐步动态算法 .

含无风险资产机会约束下的组合投资及灵敏度分析

研究了借贷利率不相同的无风险资产存在时的一类机会约束下组合投资问题,求出了它的有效边界并分析了其经济含义,同时得到了最优解的解析表达式,并对有效边界进行了灵敏度分析.

有风险资产投资组合动态分析

在允许卖空的情况下 ,研究了有风险资产组合在不同时期 ,当预期收益率变化和风险资产品种数增加k(≥ 1)种时的M V有效边缘漂移和投资比例变化问题 ,给出了漂移和投资比例变化公式 ,并进行了数值分析 .

单一风险资产和无风险资产投资组合性质的效用函数分析

本文基于组合投资理论，利用效用函数分析方法，分析由单一风险资产和无风险资产投资组合的性质。

风险值度量与基金资产组合的风险分析

风险值是一种十分有力的风险度量工具,无论哪种资产以及哪种风险因素,只要对组合 的未来价值概率分布产生影响,就会被风险值工具捕捉到。

资产组合的投资收益与风险的计量分析

资产组合的投资收益与风险的计量分析戴晓凤在现代证券市场上，对于投资者来说，投资的决策不仅仅是个别证券的选择，从分散风险的目的出发、把其资金投向多种证券或资产以构成一个资产组合，而不是将持有的资产局限在单一证券形式上，这便是分散投资的基本内容。在进行分...

油气资产评估的标准化风险分析

评估油气资产采用的每一个因素都会随其有关的不确定程度而变化;因为,评估人员必须具备一些利用统计方法处理问题的一定知识,有许多统计技术可以处理不确定因素这个问题,比如:蒙特卡罗模拟法,期望值方法,以及决策树分析法。这些方法即可以简单地加以利用,也可以深入细致地加以利用,这取决于所拥有的资料、储量、以及需要导出统计的手段。本文目的在于强调对风险评估应用的具体要求及统一方式,并对储量的经济评估提出一种改进的期望值方法,简化在统计中困难、耗时、昂贵的算法。

评价油气资产的标准化风险分析

人们发现越来越难以增加新的储量来替代枯竭油气资源的年产量，由于大部分：容易发现“的油气田已为人们所发现，因此目前我们必须导找隐蔽的油气聚集、在设计改进新的生产作业方式中要更具创造力。尽管在三维地震、水平钻井、守井技术和尼取得了一些进展，相应提高了发现并开采新储量的能力，但遗憾的是风险也随之增加了。除技术风险外，经济风险也非常难于负担，各种团体组织曾尝试研究一些标准以对付日益增加的不确定性。

存在无风险资产条件下证券组合有效边界的旋移研究

通过旋移分析 ,研究了证券市场存在无风险资产收益证券条件下不相关证券数目从 n增加到 n+ k(k≥ 1)时证券组合前沿的旋移问题 ,给出了旋移方向及测度旋移程度的旋移度。为便于实践操作 ,一并给出了新证券组合的投资比例计算公式。最后 。

金融资产组合市场风险度量方法研究

对金融资产组合的市场风险进行度量和管理是金融市场上的监管者和金融机构所必须面对的一项重要而复杂的任务。为了有效地规避和化解金融市场波动对金融资产组合价值的不利影响,利用精确和可靠的数量方法度量金融资产组合市场风险是十分必要的。本文主要对金融资产组合市场风险度量的方法进行研究,在此基础上对金融资产组合市场风险度量方法进行展望。

层次分析法在企业资产组合中的应用

企业资产总额中流动资产和非流动资产所占的比例,称为企业的资产组合.不同的资产组合,会给企业带来不同的风险和收益.在企业投资中,如何对投资风险和收益进行认真权衡,选择最佳的资产组合,确实是企业财务人员,尤其是财务主管所要解决的一个关键问题.而层次分析法正是解决这类问题的有效方法.

中国证券市场基金投资组合风险收益特征及相关性分析

一、引言 近期来，研究我国证券市场投资基金的绩效持续性、收益和风险关系及基金经理人的选股择时能力相关文献较多（梅国平（2003），彭晗（2002），王守法（2005）等等），但缺乏通过分析投资基金的投资组合风险来判断投资基金经理人的投资组合是否得当。本文在假设存在无风险资产、各基金经理人的无风险报酬率相同且风险的市场价格一致的情况下，结合资本市场线，通过分析各基金的投资组合风险来衡量各基金经理人在选择股票上的能力，并判断各基金经理人的投资组合是否分散掉大部分非系统性风险的能力。

线性规划在风险资产投资组合中的应用

一、问题的提出假设市场上有n种资产(如股票,债券)供投资者选择,第i种资产记为Si(i=1,2,,,n),某投资机构有数目为M的一笔资金可用作一个时期的投资。经分析评估,估算出这一时期购买Si的平均收益率为ri,并预测出购买Si的风险损失率为σi,且购买Si需支付交易费,费率为Si。考虑到投资种类越是独立和分散,总的风险就越小。

VAR方法及在基金投资组合风险管理中的实证分析

VAR英文为Value—at—risk，通常译为在险价值。VAR是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失，更为精确的讲就是：在一定的概率水平下（置信度），某一金融资产或证券组合在未来特定的一段时间内的最大可能损失。VAR方法是建立在马克维茨投资组合理论和法玛的有效市场理论基础上的，在此基础上VAR是可以运用数量统计的方法精确地计算出投资组合中各项因素的风险度量，

中国证券市场资产组合规模与风险关系的实证研究

关于资产组合规模与风险的关系问题,国内外许多学者曾先后进行过实证研究,文章对此进行了简单回顾,并结合上海股票市场的经验数据,对中国证券市场的风险特征和组合效应进行了初步分析论证。