基于GARCH模型族的集装箱海运价格波动特征研究

自2020年以来,受到新冠疫情、俄乌冲突、高通胀等因素影响,全球集装箱海运价格出现了爆发式的增长与回落。科学分析这些问题能使企业增加对集装箱海运市场运价规律的了解,更好地服务国际贸易,对助力集装箱海运重回健康稳定的发展方向意义重大。本文以集装箱海运市场运价的波动特征为研究对象,选取了GARCH模型族,考察了集装箱海运费的波动规律,并分析波动成因,研究利好消息和利空消息对集装箱海运市场的短期影响,对航运业相关企业经营策略提出建议。

基于GARCH模型族的外汇汇率的波动性分析

外汇汇率市场的波动特性是金融市场中人们研究的热点之一。文章以美元对人民币汇率和欧元对人民币汇率为研究对象,分别运用GARCH模型、GARCH-M模型、EGARCH模型和TARCH模型对两种汇率同时拟合,通过比较分别得出描述两种汇率的最佳模型。

利用遗传算法对上海股市收益ARCH模型族的实证研究

引入ＡＲＣＨ模型族以突破传统经济计量学“同方差条件”的限制，和更加精确地动态度量代表金融风险的收益序列的条件“异方差”；针对ＡＲＣＨ传统估计方法的不足提出了利用遗传算法的改进算法；最后利用遗传算法实证建立了上海股市收益的各种ＡＲＣＨ模型；得出了上海股市“杠杆效应”、Ｉ－ＡＲＣＨ现象显著存在，Ａ－ＰＡＲＣＨ是上海股市收益“异方差”最合适的描述形式等有益结论．

基于GARCH模型族的国际船用燃油价格波动性研究

船用燃油成本一直都在航次成本中占有较大的比重,加强对船用燃油价格波动的监控和预测是航运企业加强经营成本控制和管理的重要手段。以新加坡市场船用燃油IFO380cst作为研究对象,利用ARMA(1,1)模型对其价格收益率进行回归拟合,通过GARCH模型消除了序列存在的异方差性,并利用GARCH-M模型和TARCH模型对其进行进一步研究,发现对于新加坡市场船用燃油IFO380cst而言,不存在ARCH in mean效应和杠杆效应。

基于VaR-GARCH模型族的我国豆粕期货市场风险分析

对大连期货市场豆粕期货每个交易日价格的波动进行分析,利用VaR风险值方法和GARCH模型族,建立了基于VaR-GARCH模型族的豆粕期货市场风险评估模型.通过实证分析,发现豆粕期货的收益率具有尖峰厚尾聚集波动的特性,并在收益率为3种不同分布的假设下,比较相应的VaR估计值,最后得出当收益分布为广义误差分布时,用VaR-EGARCH模型能更好的刻画豆粕期货的市场风险.

中国股市波动性解析:基于RS-GARCH模型族的实证研究

波动性是衡量股市风险和稳定的重要指标之一,对股市的健康发展具有重要影响。以上证指数为研究标的,利用RS-GARCH模型族对股市的波动性进行了比较研究。结果表明:相对于一般的GARCH模型族,RS-GARCH模型族明显改善了"伪持续"现象,能够更好地刻画股市的波动特征;A股市场存在明显的杠杆效应;在高波动状态下,利空和利好消息,对于A股市场波动率的影响时间更长。

GARCH模型族及其在金融市场中的应用研究综述

基于低频数据、高频数据、混频数据和国际金融市场之间的联动性,对ARCH、GARCH模型及其拓展进行了介绍,并在此基础上对国内外关于GARCH模型族在金融市场中的应用进行了综述,最后对各个模型的使用情况进行了对比分析。

基于GARCH模型族的沪深300波动率实证分析

本文以沪深300日收益率为分析对象,运用正态分布、学生t分布、GED分布下的GARCH、EGARCH、TGARCH,研究了沪深300自2005年4月8日发布以来至2013年3月30日的收益率的波动性,实证表明,沪深300波动具有尖锋厚尾性和高聚集效应;发现沪深300的收益率序列不服从正态分布且具有非对称性,其中基于GED分布的GARCH(1,1)是最优的拟合模型。

世界债务危机下的人民币汇率变化趋势研究——以GARCH模型族为分析基础

在世界债务危机的背景下,研究我国汇率制度改革后美元对人民币汇率的变化趋势是非常具有现实意义的。文章以时间序列中的GARCH模型族为模型基础,进行汇率问题的研究。通过尝试不同残差分布假定下多种模型的拟合情况进行筛选和分析,得出应用非对称EGARCH模型进行拟合的效果最优。

沪深300股指期货风险管理的实证分析——基于CVaR-GARCH模型族

通过对沪深300股指期货收益率进行实证分析,采用可以更好刻画收益率序列特征的t分布和GED分布,基于GARCH模型族对收益率序列进行波动性建模。根据GARCH模型族的估计结果计算出CVaR值,并对CVaR的准确性进行了检验。由结果可知,GED分布下的TGARCH(1,1)模型是测算CVaR值的最佳模型。

METRIC模型族在导弹装备备件配置中的应用

针对目前导弹装备备件配置存在的缺点，在分析METRIC模型族原理和特点的基础上，研究了将METRIC模型族应用于导弹装备备件配置的问题，设计了以导弹装备战备完好性为目标，以METRIC模型族为基础的导弹装备备件配置工作流程，并结合现状对METRIC模型的发展和改进方向进行了展望。

基于ARFIMA-GARCH模型族的黄金价格预测分析

本文针对黄金价格的长记忆性进行实证研究,利用Hurst指数来证实黄金价格中确实存在显著的长记忆性。以此对黄金价格的收益率进行分数差分后,再建立ARFIMA-GARCH模型族,从而反映了黄金收益率序列的波动聚集性。通过对不同模型的误差绝对值对比,选取出最能体现黄金价格序列动态特征的模型。实证结果表明,该类模型能够很好的反映黄金价格的波动规律,能够给投资者提供决策意见。

极值统计模型族的参数估计及其应用

极值事件在生活中发生的频率是较低的,然而一旦出现所带来的影响将是重大的,为规避风险,众多学者对极值事件进行了深入研究发现极值统计理论。极值统计理论在环境、气象、金融、水文监测、保险等众多领域中发挥着越来越重要的作用。在本文中,对极值统计模型族的特征、极值统计模型族的参数估计及其应用进行了较为深入的研究,重点对极值分布的Bayes参数估计方法、极值分布理论与Copula函数随机向量模型进行了分析。

我国股市波动的阶段性特征研究——基于ARCH模型族的实证研究

以上证综合指数为代表,根据我国股市交易制度的两次转变,把我国股市自1991年至2006年的15年发展历程分为三个阶段,利用ARCH族模型,从股市波动的集聚性、持续性、"杠杆效应"几个方面,研究了我国股市15年间的波动特征的变迁,得出了一些富有现实意义的结论。

基于GARCH模型族的深圳股市波动性分析

文章以深证综合指数作为研究对象,采用GARCH模型族对1997-2008年中国深圳股票市场的波动情况进行实证分析。研究结果表明,深圳股市具有明显的ARCH效应、深综指收益率序列具有显著的"尖峰厚尾"特点,存在波动聚集效应,期望收益与期望风险之间存在正相关关系。

基于VaR-GARCH模型族的中国股市风险预测能力分析

文章利用穿透率和回溯测试,考察中国股市(以香港恒生和上证综指为例)从2000年1月4日至2017年12月22日期间历史模拟法、参数模型和非参数模型共15个VaR预测模型基于滚动窗口预测机制向前一步的预测能力。采取了风险值(VaR)的概念,具体针对GARCH模型族等VaR预测模型进行估计和预测。应用UC检验、CC检验和DQ检验对预测模型进行比较评估。最终实证结果表明正负收益非对称的非正态肥尾模型更能捕捉香港恒生和上证综指的风险特征,使VaR预测值更精确。

基于GARCH模型族的上海股市波动性分析

以上证综合指数为研究对象,采用GARCH模型族对2000—2006年中国上海股票市场的波动情况进行了实证分析。研究表明,上海股市具有明显的ARCH效应,股指收益率具有显著的“尖峰厚尾”特点,存在波动的集群性,市场“杠杆效应”显著,期望收益与期望风险之间存在正相关关系。

线性与非线性单方程时间序列建模在黄金现货价格预测分析中的实证研究——基于ARMA模型及GARCH模型族

由于黄金现货价格受到诸多经济及政治因素的影响,其生成过程复杂,难以通过其影响因素的研究来对其进行预测分析。因此,本文试图从黄金价格本身的时间序列着手,试图利用线性的ARMA及非线性的GARCH模型族,利用单方程时间序列建模的方法对黄金现货价格进行预测分析。研究发现线性的ARMA模型和非线性的GARCH-M模型都能较好地进行对伦敦黄金现货价格进行预测,在研究的样本中,两者的向前一步预测误差分别为0.06%和-0.03%。GARCH-M模型的预测效果较好。此外,还通过使用GARCH模型族分析了伦敦黄金现货价格的信息不对称性、风险收益特征和对系统性冲击的反应,针对性地做出了结论和投资建议。

GARCH模型族在沪深300中的比较研究

风险测量一直是金融研究领域的热门话题,而如何构建合适的模型来衡量风险自然而然成为众多学者研究的关注点。VaR方法是当今应用最广泛的衡量金融风险的方法之一,其核心又在构建良好的波动率估计模型。GARCH模型族能很好地描述股指波动率呈现的重尾、波动性聚集、杠杆效用等,是当前效果比较好的条件异方差性的模型。本文着重研究基于GARCH模型族(GARCH、EGARCH、PGARCH)在不同分布假定下(高斯分布、t分布、广义误差分布)的表现,从而计算出沪深300的在险价值(VaR),比较分析模型拟合效果,选出适合的模型,对规范国内沪深300的风险管理提供了理论依据。

基于GARCH模型族的上海股市波动性研究

文章运用GARCH模型族对我国股票市场上证指数收益率的波动性及其特点进行实证分析。经研究后发现,EGARCH(1,1)模型能很好地拟合上证指数收益率的波动性,并根据实证结果指出了中国股市目前的一些发展现状。