基于GARCH模型的股票配对交易策略设计——以基础建设行业为例

基于统计套利的配对交易策略是一种有效的配对交易策略。文章以基础建设行业为例,筛选出其中两支高度相关的股票进行套利研究。文章先以协整理论验证两股价间的长期协整关系,然后利用GARCH模型设定套利方案,并进行样本外实证检验以提高方案准确性。结果表明在不考虑交易成本的情况下,存在8次套利机会,其中5次可获得较高的短期套利收益,该策略适用于A股市场中风险中性的中型资金投资者。