气候相关风险财务影响的披露规则与挑战——以苹果公司为例

2022年以来,国际可持续发展准则理事会、欧盟委员会和美国证监会接连发布气候相关信息披露标准征求意见稿和定稿,这些标准在2023年6月以后陆续颁布并将在过渡期满后进入应用层面,而气候相关风险财务影响正是这些标准共同要求披露的重要内容。本文对比分析上述三份气候相关信息披露标准中有关气候相关风险财务影响的披露规则及特点,进而以目前全球市值最大的上市公司苹果公司为例,分析其评估气候相关风险财务影响的具体做法,并总结气候相关风险财务影响评估的经验和挑战。

气候相关风险对金融行业的冲击与应对研究

近年来,全球极端天气事件频发,气候变化成为影响人类生产生活方式的严峻挑战之一,其对金融体系的影响已成为世界主要国家金融监管部门关注的重点。首先,本文探讨了气候相关风险对宏观金融稳定的影响,并在此基础上进一步分析了气候相关风险对银行保险业的具体影响,给出了气候相关风险向金融市场和金融机构传导的可能渠道、路径和机制。其次,文章从案例角度出发,总结了当前海内外金融机构将气候相关风险纳入企业经营与风险管理流程之中的经验做法。最后,文章对我国金融机构如何将气候相关风险纳入企业经营与风险管理框架和流程当中提出了实际建议。整体而言,本文较为系统地讨论了气候相关风险与金融风险之间的联系,以及金融监管部门和金融机构如何将气候相关风险要素融入风险管理流程。本文对于学者们拓宽这一领域研究思路、企业管理者制定满足监管要求和市场环境的气候相关风险管理战略和框架具有一定的参考价值。

气候相关金融风险管理探索

气候相关风险因极端天气出现频率的增加与《巴黎协定》的全球共识而受到广泛关注。巴塞尔银行监管委员会于2022年发布《气候相关金融风险有效管理和监管原则》,指导银行和监管机构更好地应对气候相关金融风险,包括开展情景分析与压力测试。本文介绍了巴塞尔银行监管委员会在气候相关金融风险评估与管理方面重点关注的内容,简述了国内外部分金融监管机构开展气候风险压力测试情况,并提出了应对策略。

气候相关金融风险的形成机理及应对策略——以无锡市为例

近年来,极端气候冲击事件屡见不鲜,导致金融机构面临的气候相关风险日益提升。重视气候相关金融风险并制定相应的风险减缓及适应策略,对金融机构乃至整个金融系统的稳定及健康发展至关重要。文章以无锡市为例,系统阐述气候冲击对无锡市金融风险的影响机理,总结无锡市金融机构在减缓和适应气候风险中做出的努力,并针对现有不足提出对策建议。

商业银行气候相关金融风险与管理研究

气候变化对商业银行产生的负面影响日益显现。它不仅会通过特定气候事件直接或间接地造成银行资产损失,也会通过社会低碳转型带来政策变化、法律变化、技术限制或突破等不确定影响,放大商业银行的固有风险。本文主要界定了气候相关金融风险的内涵,阐述气候相关金融风险的外化表现性、深度不确定性和影响分布不均的特点,进而分析商业银行气候相关金融风险的具体表现形式。从树立风险意识、建立风险评估体系、应对特定风险、预警潜在风险、寻找发展机遇层面,提出商业银行管理气候相关金融风险的具体措施。

SEC气候信息披露新规的解读与分析

美国证监会(SEC)近期发布了气候相关信息披露的提案,参照气候相关财务信息披露工作组(TCFD)框架和《温室气体规程》,建议在相关法规中增加气候相关信息披露并公开征求意见。至此,气候相关信息披露呈现国际可持续发展准则委员会(ISSB)、欧盟和美国三足鼎立的局面。本文对SEC提出的气候信息披露新规进行解读和趋同分析并做简要评述,以期对海外上市企业的气候相关信息披露有所启示。

上市公司ESG信息强制性披露:制度优势、法理基础与实现路径

随着ESG投资的兴起,上市公司ESG信息应否强制性披露成为全球主要资本市场的重要议题。ESG信息强制性披露有降低信息成本和提高信息质量的制度优势,但我国选择该模式并将其制度化的法理基础及实现路径还有待探讨。社会系统论视角下风险规制的需要和证券法中信息“重大性”标准的适用可成为ESG信息强制性披露的正当性基础。ESG信息强制性披露制度的构建,可在将重要ESG信息解释为证券法框架下重大信息的基础上,通过证监会制定基本原则、证券交易所设计具体规则形成结构化披露规则体系;宜区分以满足投资者决策需要为中心的ESG理念和以关照利益相关者诉求为核心的公司社会责任理念,分两步建立ESG信息披露框架和标准;充分考虑上市公司合规成本,推行渐进式实现方案。

我国制定气候相关披露准则面临的十大挑战及应对

为顺利实现“双碳”目标,我国应加快可持续发展披露准则特别是气候相关披露准则的制定进程。在制定气候相关披露准则的过程中,应当合理预判可能面临的挑战并制定相应的应对策略。本文基于国际可持续发展准则理事会发布的《气候相关披露》欧洲财务报告准则咨询组发布的《气候变化》征求意见稿,以及美国证监会发布的气候披露新规征求意见稿这三份最新的气候相关信息披露要求,结合我国企业实际,提出我国制定气候相关披露准则可能面临的十大挑战,并简要给出应对建议。

极端气候对商业银行风险承担的影响——来自中国地方性商业银行的经验证据

深化对气候相关金融风险的认识,对于促进绿色低碳发展,防范系统性金融风险具有重要意义。本文以2004—2018年期间281家中国地方性商业银行为样本,实证检验了极端气候对银行风险承担的影响及其机制。研究发现,极端强降水气候显著提升了银行风险承担,极端高温和极端低温气候对银行风险承担不存在明显影响。极端强降水主要通过给银行信贷主体带来经济损失,影响违约概率和银行信贷资产质量,进而影响银行风险承担水平;提高灾前的保险保障水平、强化碳减排机制以及确保银行资本的充足性均有利于弱化极端气候对银行风险承担的影响;相较于以地级和省会城市工商业和居民为主要服务对象的地方性商业银行,极端强降水对以“三农”为主要服务对象的县域地方性商业银行风险承担的影响更大。因此,提升商业银行应对极端气候风险意识,提高气候灾害保险保障水平,强化碳减排机制和银行资本充足管理,均有利于降低极端气候对银行风险的影响。

国际财务报告可持续披露准则第1号和第2号综述

《国际财务报告可持续披露准则第1号可持续相关财务信息披露一般要求》(IFRSS1)和《国际财务报告可持续披露准则第2号气候相关披露》(IFRSS2)于2023年6月26日正式发布。本文在系统介绍两项准则的规范内容和披露要求的基础上,凝练和评述了准则的8个鲜明特点,即投资者导向、单一重要性、全球性基准、争议性定位、关联性信息、相称性机制、例外性豁免和相互操作性。