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题名永久ESOs的效用无差别价格的性质
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作者
宋丽平
陈锦毅
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机构
莆田学院数学学院
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出处
《吉林师范大学学报(自然科学版)》
2015年第1期77-81,共5页
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基金
国家自然科学基金项目(11471175)
莆田学院育苗基金项目(2014060
+1 种基金
2014061)
莆田学院教学改革项目(JG201414)
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文摘
经理股票期权(简称ESOs)的定价是在一个不完备的市场中进行的,本文基于经理人的财富效用最大化法研究非限制实施下永久ESOs的效用无差别价格及其性质.首先,在幂效用函数和指数效用函数两种情形下,推导效用无差别价格与值函数的关系,基于值函数所满足的变分不等式,得到效用无差别价格满足的变分不等式.其次,在一般效用函数和线性效用函数下研究了效用无差别价格的性质.
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关键词
永久esos
效用无差别价格
性质
非限制实施
变分不等式
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Keywords
perpetual esos
utility indifference price
property
unrestricted exercise
variational inequality
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分类号
O175.2
[理学—基础数学]
F830.9
[经济管理—金融学]
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题名与永久美式ESOs有关的一个自由边界问题
被引量:3
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作者
宋丽平
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机构
莆田学院数学学院
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出处
《工程数学学报》
CSCD
北大核心
2014年第4期511-520,共10页
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基金
国家自然科学基金(11001142)
福建省教育厅基金(JA11208)
+1 种基金
莆田学院教改项目(JG201112
JG201316)~~
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文摘
本文研究与永久美式经理股票期权(ESOs)有关的一个抛物型变分不等式的自由边界.该变分不等式是退化的,且障碍条件中含有未知函数的偏导数.采用切片法来逼近原问题,将偏微分方程的变分不等式转化为常微分方程的变分不等式,并且分析了该逼近问题解的误差估计及其收敛性.利用迭代法得到逼近问题的数值算法.在给定参数的条件下,对自由边界的性质进行了数值分析,并解释了其金融意义.
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关键词
永久美式esos
抛物型变分不等式
自由边界
切片法
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Keywords
perpetual American esos
parabolic variational inequality
free boundary
slicing method
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分类号
O175.2
[理学—基础数学]
F830.9
[经济管理—金融学]
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