GARCH-VAR模型在汇率挂钩型理财产品风险管理中的应用

随着结构性理财产品迅速占领投资市场,我们看到投资价值的同时也深刻感受到其复杂的设计结构所带来的风险性.本文引入VaR模型对汇率挂钩型理财产品进行风险分析,以截止2015年8月5日的15年澳元兑美元的收盘价为样本数据,探讨汇率型结构性理财产品的收益波动性,评估其市场风险.借鉴前期相关学术研究,GARCH-VaR模型能很好的模拟汇率序列的波动性,研究发现：目前汇率结构性理财产品具备一定的市场风险,投资者在产品选择时需谨慎.

汇率型结构性理财产品的现状和风险管理研究

近年来,银行结构性理财产品发展迅猛,很快就受到投资者的热捧和偏爱,但是在看到收益的同时风险也是不容小觑的。本文将以汇率挂钩型结构性理财产品为主体,分析其市场现状,并从监管部门、商业银行和投资者三个角度出发为产品的风险管理提出建议,以保障各方利益的最大化。

浮动收益型理财产品介绍与分析

近两年来,银行理财产品在个人理财市场上异军突起,成为一类重要的投资产品。对目前市场上浮动收益型的理财产品做了介绍,并举例分析了利率挂钩型以及汇率挂钩型的理财产品。

结构性理财产品不能只看标的

截至7月25日，国内各大商业银行发行的结构性理财产品总数为966款，透露挂钩标的的产品有932款。 从图1中可以看出，挂钩汇率的结构性产品发行量晟大，达到422款，占比超过4成；其次是挂钩利率和股票的产品，发行量分别达到182款和136款。在挂钩价格的结构性产品中，挂钩黄金价格的产品达到93款，占比接近95％。