购买力平价与汇率背离原因研究

通过建立面板门限模型拓展基于"宾效应"的购买力平价(PPP)方法,并实证研究富裕程度、经济自由程度、贸易成本及经济增长速度等因素对PPP与汇率背离的影响。研究表明:富裕程度与贸易成本是解释两者背离的关键因素;PPP与汇率背离程度随人均GDP的增长存在显著的门限效应;将"宾效应"描述为倾斜的"微笑曲线"能更好地刻画价格水平指数(PLI)与人均GDP关系的阶段性特征;人民币汇率在2005年及以后的低估程度平均约为18%。

实际汇率理论探析:分类、含义及测算

实际汇率是研究汇率问题的重要视角。首先分析了国际上经常使用的两种实际汇率概念———内部实际汇率和购买力平价实际汇率,其次系统地阐述了这两种实际汇率各自的经济含义和研究意义,并指出了在研究和测算这两种实际汇率时应注意的问题。

试解国际比较项目中的购买力平价:结果为何如此不同?

购买力平价汇率(PPP)是一国综合价格相对货币基准国(通常是美国)的价格指数。2014年,ICP2011发布,PPP与ICP2005的推算结果截然不同,其差异最终会对佩恩表和生活水平的国际比较产生重大影响。本文研究了这种情况发生的原因,发现问题可能出在ICP2005中区域的链接方式上。两种方法测量显示,2005年亚太(日本除外)、西亚、非洲国家对美国的消费支出PPP高估了18%—26%。

人民币升值的现实性及影响分析

运用马克思关于汇率的观点与购买力平价理论,综合分析中美贸易格局和美国贸易政策。

一个时变系数协整回归模型及应用研究

本文通过扩展现有Johansen协整回归模型,允许协整回归模型的系数具有时变特性,并且利用切比雪夫时间多项式来模型化时变系数,提出一个能够捕捉平滑时间转换的时变误差修正模型,并利用极大似然法进行估计。此外,本文还构建了一个用于检验Johansen非时变协整作为原假设的似然比检验,并推断其渐近服从卡方分布。最后应用本文所提出的时变系数协整回归模型检验了人民币汇率购买力平价,结果表明人民币对美元名义汇率、国内消费者价格指数以及美国消费者价格指数之间存在时变协整关系,但系数的符号与理论预期不一致。