基于ARCH族模型的沿海煤炭运价指数波动性评价

为较好的刻画我国沿海煤炭运价指数的内在波动规律,采用描述金融时间序列波动性的ARCH族模型进行分析.选取上海航运交易所发布的我国沿海煤炭综合运价指数、秦皇岛-广州、秦皇岛-上海、秦皇岛-宁波3条航线煤炭运价指数为实证研究对象,结果表明:煤炭运价指数收益率序列呈现明显的尖峰厚尾性;GARCH模型能较好的描述煤炭运价指数波动的敏感性及持续性;EGARCH,TGARCH模型能较好的反应煤炭运价指数波动的非对称性.

基于VAR的中国沿海及长江煤炭运价波动相关性实证分析

沿海煤炭运价指数和长江煤炭运价指数作为市场的“晴雨表”.引起较多关注,为研究沿海与长江煤炭运输市场及运价波动的相关性,选用沿海及长江煤炭运价指数,建立VAR模型进行实证分析.结果显示:两者之间存在双向的因果关系,且长江煤炭运价波动较沿海存在滞后,两者对对方的冲击都较为敏感,但沿海煤炭运价对长江煤炭运价波动冲击更大.

CBCFI与煤炭市场相关指标对比分析

介绍了中国沿海煤炭运价指数(CBCFI)的基本情况,通过对比分析沿海煤炭运价指数与北方七港锚地船舶数、环渤海动力煤价格指数和北方七港下水煤量的关系,以探讨沿海煤炭运价指数在反映煤炭市场关键信息时的特点。