期货交易最小保证金率与最大持仓量的研究

商品期货交易所的最小保证金率与最大持仓量的确定 ,历来是按照经验与定性推理来确定的。从防止崩市风险的角度对最小保证金率进行理论分析 ,并运用“条件动态期价分析理论”进一步探讨价格泡影冲击下的最小保证金率与最大持仓量的函数关系。理论分析认为 :商品期货交易的最小保证金率必须大于涨跌停板幅度 ,并且应随着后者的增大而动态地提高 ;整个市场的最大持仓量愈大 ,则最小保证金率应愈大 。