人民币分别与发达市场和新兴市场货币汇率波动传导效应研究——基于多元BEKK-MGARCH模型的波动传导测试

本文利用发达市场和新兴市场8个国家和地区货币兑瑞士法郎汇率日数据,构建BEKK-MGARCH模型,分别研究近十年和人民币汇改至今这两段时间,人民币分别同发达市场和新兴市场国家跨市场货币汇率的波动传导效应。结果发现,人民币和美元之间存在着显著的交互波动传导效应关系。在人民币汇改后,人民币汇率表现出更强的波动传导效应,除欧元外,均对美元、日元和英镑汇率有着显著的直接波动传导效应。在新兴市场金砖四国所构建的汇率波动传导效应模型中,无论是在近十年还是在人民币汇改后,人民币相比于金砖四国其他货币具有更强的波动传导效应,但除卢布外,金砖四国的其他货币对人民币汇率的波动传导效应不显著。

证券市场行业间的信息流传导效应——基于沪市A股市场MGARCH波动模型的实证研究

同一时点证券市场行业间的收益率波动传导会对投资者的证券组合产生重要影响,因此,本文选用1997年至2008年沪市A股行业的日收益率数据,利用MGARCH模型对中国证券市场行业指数间的波动传导关系进行了实证研究。研究结果显示:股票市场行业间日收盘指数收益率波动存在显著的行业传导效应,而且传导可能会存在持续性。投资者可以依据股票市场行业间的波动规律,实施短期的行业间套期保值策略。

热传导波动效应对各向异性高T_c超导薄膜内禀热稳定性的影响

所提出的高 Ｔｃ 超导薄膜内禀热稳定性准则既不同于经典的超导磁体低温热稳定性准则，也不同于其它的忽略导热波动效应的超导薄膜内禀热稳定性准则。高 Ｔｃ 超导薄膜内产生的热扰动在向外传输到冷却介质的过程中，即使受热传导波动效应的影响， 超导薄膜也能传输正常工作电流而不至于发生失超现象， 这种新的热稳定性准则更符合高 Ｔｃ 超导薄膜的实际工作情况。本文主要分析高 Ｔｃ 超导薄膜在受到热扰动后， 依然保持热稳定时所能传输的最大电流密度、热传导的波动效应和热导率的各向异性对超导薄膜的内禀热稳定的影响。高 Ｔｃ 超导薄膜的内禀热稳定性受热扰动的强度、松驰时间、 Ｂｉｏｔ数、纵横比、平行薄膜和垂直薄膜方向的热导系数比值的影响。

教育维度益贫式增长的统计测度

教育公平是社会公平的基础,为了测度经济发展的同时,是否实现教育公平,文章首先运用多维度益贫式增长度量方法γ*PNII,测度了上海市教育维度益贫式增长率;然后通过因子分析法、VAR模型、脉冲响应函数及方差分解方法,分析了上海市教育维度益贫式增长率与教育资源投入之间的波动传导效应,以及教育资源投入对教育维度益贫式增长率的贡献度。