交易制度对我国股市波动区制与VaR度量的影响

本文通过对我国股票市场的实证研究,发现由于我国股市早期波幅较大且无涨跌停板限制的交易制度,SWARCH模型较马尔可夫区制转移方差模型对我国股票市场的波动区制有更好的描述;在考虑未来即将推出的融资融券交易制度下,马尔可夫区制转移方差模型对VaR有更好的度量。同时马尔可夫区制转移方差模型较SWARCH模型还有估计结果稳定和收敛快的优势。

沙溪口水电站大坝混凝土老化程度分析研究

通过2019年9月对福建省南平市沙溪口水电站水位波动区近30年龄期(截至本次检测日期)的大坝混凝土抗压强度和碳化深度的检测结果 ,分析研究大坝混凝土的老化程度。结果表明:水位波动区大坝混凝土芯样均具有较高的完整性,左挡水坝段、右挡水坝段、船闸闸首段等区域混凝土的平均抗压强度分别达到30.6 MPa、36.2 MPa、30.3 MPa,满足设计要求。左挡水坝段、右挡水坝段、船闸闸首段等区域混凝土的平均碳化深度分别达到28.7 mm、33.1 mm、28.0 mm,属于一般碳化级别(B类)。基于抗压强度和碳化深度等性能的数值结果 ,可以判定水电站混凝土结构的老化程度并不严重。

中美经济周期的协动性:基于马尔科夫区制转移模型的研究

中国经济"新常态"以及美国经济的发展走势是当前整个世界关注的焦点。本文通过建立中美两国经济周期波动的马尔科夫区制转移模型进行估计,结果表明中美两国经济周期的波动存在具有明显协动性的区制,且两国经济周期的波动区制都具有较强的"自维持"特征。但当前中美两国经济周期的波动区制也表现出了明显不同的特点:中国经济周期正处于受美国经济"冲击波动"的区制,经济增长的"自律性"有所减弱;而美国经济周期则正处于"自律波动"区制。这意味着当前美国经济的复苏向好有助于拉动中国经济增长,而中国经济增速放缓的"新常态"对美国经济的负面影响并不明显。

我国蔬菜价格区制波动特征的实证分析

本文基于我国蔬菜价格指数2007年8月-2015年10月周环比数据,利用Markov区制转移模型对蔬菜价格的波动特征进行分析,结果发现:我国蔬菜价格具有明显的区制波动特征,即蔬菜价格上涨或下降的持续性较强,而且不同阶段波动有显著差异,表现出了价格波动的阶段性特征和非对称特征。在整个样本期,蔬菜价格经历了快速上涨、下降和平稳上涨三个阶段。随着近几年我国蔬菜价格稳定政策的出台,蔬菜价格的区制波动特征有所减弱。基于此,本文提出完善蔬菜产业链、稳定我国蔬菜价格的相关政策建议。

供油压力对可变气门附加升程下降阶段的影响研究

基于一个电液可变气门试验台架,研究供油压力对可变气门附加升程下降阶段的影响,用a、b、c、d四个特征点将附加升程下降阶段分为ab、bc和cd三个特征段,并提出评价参数加以评价和描述。研究表明,供油压力对泄油过程的自由下降区影响较小;a、b征点的相位随供油压力增大而提前,c点相位不随供油压力变化,d点的相位随供油压力增大而滞后。供油压力越大,ab段的持续时间越短,bc、cd段持续时间越长,ab、cd段附加升程平均变化率随供油压力增大而增大。

电磁阀开启相位对附加升程下降阶段的影响研究

基于一个电液可变气门试验台架,研究电磁阀开启相位对可变气门附加升程下降阶段的影响,用a、b、c、d四个特征点将附加升程下降阶段分为ab、bc和cd三个特征段,并提出评价参数加以评价和描述。研究表明,a点的附加升程值随电磁阀开启相位的增加而减小,而b、c两点的附加升程随电磁阀开启相位的增加而增大,d点附加升程不受电磁阀开启相位影响。电磁阀开启相位310°CA时,ab段持续时间较短,而开启相位330°CA和350°CA时相差不大,bc段的持续时间则与ab段相反,cd段的持续时间随电磁阀开启相位的增加而变长。ab段的附加升程平均变化率随着电磁阀开启相位的增加而减小;bc段的附加升程平均变化率都为正值;cd段的附加升程平均变化率随着电磁阀开启相位的增加而略有增大。

基于马尔科夫状态转移的中国股票市场行业板块波动性与相关性研究

利用马尔科夫状态转移.ARCH模型(SWARCH)来研究中国股票市场行业板块的波动性和相关性.首先对证监会划分的18个一级行业进行初步分析,建立单变量SWARCH模型,发现中国股票市场各行业板块均能够显著地分为高波动和低波动两个区制;接着利用双变量SWARCH模型对行业板块间的相关性进行研究,发现各行业板块之间的相关性在高波动区制显著高于低波动区制.所得的研究结论可以为投资者提高投资组合收益率提供参考依据.