具有异常波动市场的消费与投资策略

讨论了异常波动市场中容许借贷的消费与投资策略问题,阐述了随机最优控制理论应用于现代金融理论研究中的一种方法.首先给出了金融市场中不确定性的随机模型,利用It^o公式,得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程,并建立了最优消费与投资问题的随机控制模型.根据随机最优控制理论,导出了目标函数满足的Hamilton＿Jacobi＿Bellman(HJB)方程.通过对HJB方程的讨论,得到了最优消费与投资策略的分段表示函数,并就Hara效用函数进行讨论,得到了具体的消费与投资策略.

量化交易、投资者情绪与市场波动——基于东方财富股吧贴文的情感分析

随着我国资本市场的逐步完善和成熟,市场参与者对于高效、科学的投资方法需求日益增长,为量化交易提供了广阔的发展空间。为了更好地了解量化交易对证券市场的影响,从量化交易对投资者情绪与市场波动影响的角度进行研究,以期为我国资本市场的稳健发展和投资者综合素质的提高提供理论指导。基于量化交易、投资者情绪及市场波动的理论逻辑,运用事件研究法、最优标度回归,分析2023年1月至9月量化交易相关数据。研究结果表明,量化交易对股票市场具有显著影响;量化交易存在一定程度的“砸盘”效应,投资者对该现象存在不理性行为;不同量化交易策略之间存在显著的效应差异;把事件个股按照可否进行融资融券区分,得出量化交易的影响也存在显著差异。据此,提出通过加大监管力度、增强量化公司风险管理能力和提高投资者综合素质的相关建议,稳定量化交易对证券市场的冲击,维护投资者利益。

监管问询、中小投资者风险感知与市场波动

使用2015-2020年期间沪深交易所监管问询数据,分析监管问询产生的市场效应,并以中小投资者风险感为媒介,探究交易所监管问询影响股票市场波动的中介机制作用。研究发现:(1)交易所监管问询在短期会产生负向的市场定价效应;(2)传导机制上,监管问询通过风险警示作用提高了中小投资者对风险的感知水平,从而引发负向市场效应;(3)中小投资者对监管问询的风险识别能力存在学习效应,随着时间的增加,其对监管问询的风险识别能力不断增强;(4)媒体对监管问询事件的报道有助于加强监管问询对中小投资者的风险警示效果。文章对监管问询与股价波动关系的探索对评价监管制度改革具有政策指导意义,而以中小投资者为媒介分析问询的经济后果及其传导机制,对反思中小投资者的作用、加强中小投资者保护具有政策参考价值,从监管层、中小投资者、媒体角度给出综合性建议。

猪肉收储政策对我国生猪市场价格波动的影响

猪肉收储政策作为民生商品储备体系的重要组成部分,是做好生猪和猪肉市场保供稳价工作的重要政策工具,对缓解我国生猪市场价格波动具有重要意义。文章基于我国2007—2022年30个省份数据,构建双重差分模型评估自2009年颁布《防止生猪价格过度下跌调控预案(暂行)》及之后一系列猪肉收储政策对我国生猪市场价格波动的影响。结果表明,在控制其他因素后,猪肉收储政策对我国生猪市场价格波动具有显著抑制作用,其作用程度约为0.041;猪肉收储政策对我国生猪市场价格波动的影响具有明显区域异质性,在东部地区该政策效果最强。文章主要考察了猪肉收储政策对生猪市场价格波动的影响,以期为合理控制生猪市场价格提供参考。

食品市场价格波动对消费者行为的影响

食品市场是一个动态且复杂的领域,其价格波动受多种因素的影响,而且这一波动会影响整个供应链,波及从生产者到消费者的每个环节。消费者作为市场终端,其反应和适应策略对市场稳定性和企业战略调整具有决定性的影响。食品价格的上涨或下跌都会激发不同的消费反应,其中价格弹性理论和消费者风险偏好在理解这些行为模式中发挥着重要作用。

地缘冲突对不同经济体金融市场的差异化影响——基于能源市场波动的视角

地缘冲突容易导致国际能源市场出现波动并对世界经济产生影响。本文建立宏观经济模型并使用反事实分析与向量自回归方法,分析了地缘冲突经由能源市场波动对不同经济体的差异化影响,并基于能源安全与国家安全的角度,提出中国的应对措施。研究显示:地缘冲突通过原油市场波动对不同经济体产生了负面影响,对俄罗斯能源依赖度较高的欧洲经济受到影响的程度较大。建议高度重视地缘冲突风险,加快形成原油进口与能源消费的多元化格局,稳定投资者预期,完善资本市场建设和维护人民币汇率稳定,防范地缘冲突可能对中国能源安全造成的负面影响。

房地产市场波动对上市公司财务报表影响及对策研究

本文主要聚焦于深入探究当前房地产市场波动对上市公司财务报表所产生的一系列影响,并且紧密结合一些最新的市场数据来细致分析房地产企业因流动性问题而引发的各种风险以及相应的应对策略。经过深入研究后发现,市场的波动会在很大程度上对财务的稳健性产生极为显著的影响。针对这些发现本文提出了一些具有针对性地对策,比如对资产结构进行优化、大力加快资产的周转速度等。

双胶纸:三季度市场旺季不旺 四季度波动或窄

三季度双胶纸市场行情延续趋弱走势运行,整体呈现旺季不旺局面。社会面订单持续疲弱、新一季教辅教材招标订单释放不足等需求端因素制约下,市场传统旺季格局不显,纸价承压。四季度需求或有阶段性增长,供应变动不大,市场波动或窄。

金融市场波动对工程项目市场风险的影响

本文研究了金融市场波动对工程项目市场风险的影响,分析了宏观经济环境对金融市场和工程项目市场的影响,指出经济增长态势、物价上涨率、借贷成本以及货币政策的宽松度等因素如何直接影响这两个市场。讨论了金融市场波动如何通过资本流动性、融资成本和投资者信心等渠道对工程项目市场风险产生影响,探讨了工程项目市场风险如何反过来影响金融市场,并提出了应对金融市场波动的风险控制措施,包括强化流动性管理、制定应急预案和风控措施、加强风险传导机制与市场分析、实现多元化投资组合和风险分散、建立风险管理机制和控制措施以及加强信息披露和透明度。

房地产市场波动对华北地区经济的影响研究

房地产市场波动是指房地产市场价格、供求关系和交易活动在一定时期内的不规律变化,可以分为周期性和 非周期性波动。在中国的华北地区,这一经济核心地带经济发展迅速,但房地产市场波动对其经济产生深远影响。相关单 位为应对房地产市场波动采取了多项政策措施,包括土地供应管理、贷款政策调整、监管强化和市场透明度提高,以维护 市场稳定和促进经济可持续增长。这需要根据市场情况和宏观经济需求,灵活调整政策,以维护整体经济的健康发展。

煤炭市场波动下的营销管理体系建设

我国对煤炭资源有着巨大需求,煤炭资源关系国家能源安全和民生,其作用相当重要。煤炭营销是企业经营最关键的环节,直接关系经济效益,制定切实有效的营销策略是保证煤炭企业长远发展的前提。随着国际形势的变化和我国环保意识的不断增强,煤炭供求波动加大,对绿色低碳发展的要求越来越高,使煤炭营销面临极大的挑战和困境,因此,高效的煤炭营销体系建设作用凸显。企业应紧跟煤炭市场波动变化,完善营销策略,保证稳定发展。

上证50ETF期权推出对股票市场波动性的影响研究

随着我国股票市场的不断发展,市场投资者规模逐年递增,市场交易量逐年扩大,金融衍生品的种类也随之增多。2015年2月9日上海证券交易所推出了我国第一个股指期权,上证50ETF期权,由于其出色的风险管理能力以及高杠杆性被广泛投资者高度关注。对于期权上市对股票市场的影响,一些学者认为其能够降低股票市场波动性,也有一些学者认为它对股票市场波动性没有显著影响。在此背景下,本文通过选用2009年2月9日至2021年2月9日上证50指数、沪深300指数、东方财富全A指数的日收盘价数据作为研究对象,并对数据进行分组,同时结合GARCH模型对比分析上证50ETF期权上市前后股票市场波动性的变化,最终得出上证50ETF期权上市后能够降低股票市场波动性这一结论,并给出相应建议。

新冠疫情后国际集装箱航运市场波动影响及应对建议

为了增强国际集装箱航运供应链韧性,梳理世界海运需求变化驱动因素,探讨国际集装箱航运市场波动周期,分析新型冠状病毒感染疫情后国际集装箱航运市场波动对我国宏观经济的影响,并就应对国际集装箱航运市场波动提出相关建议:第一,提升港口作业能力适应性;第二,加强市场监管;第三,提高港航业智能化发展水平;第四,提高长期运输合同比例;第五,促进港航业持续发展。

金融市场波动对企业投资决策的影响

近年来,国际形势更趋复杂严峻,金融市场波动的频率和幅度显著增加,给全球经济带来了巨大的冲击和挑战。如何应对金融市场波动,保障金融稳定和经济增长,成为各国政府和企业面临的紧迫问题。

基于计算实验的协同羊群行为与市场波动研究

相对于短期实际利率、消费、红利的波动而言,理论界称股价波动水平异常偏高的现象为"股市波动之谜".以往研究表明,羊群行为和市场情绪的协同作用会引发股票市场的波动.在计算实验平台上,通过协同模拟agent间的模仿和市场情绪信号,在实验中观察到明显的协同羊群行为所引发的股票价格泡沫或崩溃.对羊群行为的研究既考察了agent的私有信号,又包含了总体的市场影响,发现羊群行为和收益波动存在较强相关性的证据.将计算金融实验方法用于行为金融研究具有较强的理论价值,同时对投资者和监管方来说都有一定的借鉴和参考意义.

推出卖空机制对证券市场波动率的影响

一直以来,理论界和实务界对于证券市场上是否允许卖空存在很大争议,争议的焦点之一就在于引入卖空机制是否会加大市场的波动性甚至引发市场危机。本文运用非对称GARCH模型探讨了香港市场推出卖空机制前后市场波动率的变动情况,发现推出卖空机制不仅不会加大证券市场的波动,反而使权证券市场的波动率有所降低。

俄乌冲突下的世界粮食市场波动与中国粮食安全

中国高水平的粮食安全保障是国内国际两个市场、两种资源有效利用的共同结果,俄乌冲突引发的世界粮食市场波动及其对中国粮食安全的影响需要受到高度关注。短期内,中国粮食安全保障无虞,但需高度关注农资与饲料粮进口成本及国内价格的上涨给后续国内粮食与畜禽产品生产带来的影响。长期来看,进口竞争与限制性出口贸易政策将持续加剧世界粮食市场的波动,恶化中国粮食进口的外部环境。在今后可能反复出现乃至常态化的小麦出口限制措施下,中国小麦的进口成本将显著上升。品种间的替代效应导致大米、肉类等农产品进口成本亦将呈上升态势,加大了中国粮食进口的输入性风险与可获性压力。面对复杂的外部环境,中国应防范国内农资与粮食价格异常波动,化解粮食进口风险,提升全球农业治理能力与粮食供应能力,牢牢掌握粮食安全的主动权。

政策因素对股票市场波动的非对称性影响

政策因素对中国股票市场的波动具有重要影响.首先对中国股票市场的政策因素进行系统的分类并量化;其次,以上证综合指数收益率的标准差及上、下半标准差度量股票市场波动性,应用多元回归模型,从市场总体和不同市场环境两个方面分析了各类政策因素对我国股票市场波动的影响.研究发现:政策因素是影响我国股市波动的主要因素,其在牛市行情中对市场波动的影响大于熊市行情,对股市向下波动的解释程度大于向上波动的解释程度.研究结果表明:政策因素更容易在牛市行情中对股市波动产生影响,更容易引起股市向下波动.

机构投资者类型与股票市场波动实证研究

通过2005～2008年我国A股上市公司数据,实证了机构整体持股对于股价波动的影响;在考虑了变量内生性的问题之后,采用2SLS方法检验了机构稳定市场假说。研究同时发现,机构的交易行为和持股机构的数量加剧了市场波动;在对于机构分类的实证研究中发现,保险、社保、信托和一般法人持股的机构显著地稳定了市场波动,而券商持股显著加剧了市场波动,其它类型的机构投资者对于股价波动的作用并不显著。

金融市场间波动溢出效应研究

本文先从金融管制、信息溢出、投资者行为等入手分析波动间溢出效应存在的机理,然后运用多变量EGARCH模型,对利率与沪深股市间的波动溢出效应进行了实证研究,研究结果表明利率与沪深股市间存在着显著的双向波动溢出,说明中国金融市场间存在波动溢出效应。