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考虑杠杆效应的多重分形波动建模:基于中国股指的实证分析 被引量:6
1
作者 唐勇 陈艳茹 《系统工程学报》 CSCD 北大核心 2015年第1期94-103,共10页
为提高波动估计的准确性,针对修正因子的不足,改进了多重分形波动率测度,建立了反映多重分形波动特征的ARFIMA模型和HAR模型.样本内拟合实证表明:考虑杠杆效应的多重分形波动建模明显提高模型拟合程度.样本外预测实证表明:基于多重分形... 为提高波动估计的准确性,针对修正因子的不足,改进了多重分形波动率测度,建立了反映多重分形波动特征的ARFIMA模型和HAR模型.样本内拟合实证表明:考虑杠杆效应的多重分形波动建模明显提高模型拟合程度.样本外预测实证表明:基于多重分形的波动模型是比GARCH类模型更有效的预测模型.两方面实证表明考虑杠杆效应的多重分形波动建模更能有效地刻画金融市场波动复杂性. 展开更多
关键词 多重分形 杠杠效应 波动建模 长记忆性 高频数据
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考虑隔夜信息的股市波动建模实证分析 被引量:1
2
作者 朱鹏飞 唐勇 《福建商学院学报》 2018年第2期1-11,共11页
基于隔夜信息融入开盘价的效率分析,针对以往已实现波动率的计算只考虑到日内交易信息而忽略隔夜信息,提出了时变尺度变换因子法对其进行调整,并与其他调整方法一起分别对其建立MIDAS模型,采用稳健损失函数法以及高级预测能力检验法对... 基于隔夜信息融入开盘价的效率分析,针对以往已实现波动率的计算只考虑到日内交易信息而忽略隔夜信息,提出了时变尺度变换因子法对其进行调整,并与其他调整方法一起分别对其建立MIDAS模型,采用稳健损失函数法以及高级预测能力检验法对模型评价。实证结果表明:无论是样本内拟合还是样本外预测,基于指数Almon权重的MIDAS-1n(RVrt)模型都是最优的,说明用时变尺度变换因子法进行调整的波动率估计量(RVrt)是最优的全天波动率估计量,且采用指数Almon权重能够提高MIDAS模型的预测能力。 展开更多
关键词 隔夜信息 波动建模 MIDAS
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多分形视角下的金融市场波动建模研究 被引量:9
3
作者 唐勇 黄志刚 《系统科学与数学》 CSCD 北大核心 2015年第6期667-684,共18页
针对修正因子的不足,对多分形波动率进行了改进.以改进的多分形波动率为中心,建立了考虑跳跃,杠杆效应等典型特征的HAR类波动模型.通过对上证综指高频数据进行分析,从模型拟合,预测和风险值预测三方面评价,HAR-L-lnMFVt-CJ是最优的波动... 针对修正因子的不足,对多分形波动率进行了改进.以改进的多分形波动率为中心,建立了考虑跳跃,杠杆效应等典型特征的HAR类波动模型.通过对上证综指高频数据进行分析,从模型拟合,预测和风险值预测三方面评价,HAR-L-lnMFVt-CJ是最优的波动模型,且该模型优于传统的EGARCH-J模型和NGARCH-J模型.这些研究说明了修正的多分形波动率测度是更为有效的波动估计量. 展开更多
关键词 多分形 杠杆效应 跳跃 波动建模 高频数据
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考虑共同跳跃的波动建模:基于高频数据视角 被引量:12
4
作者 唐勇 林欣 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2015年第8期46-53,共8页
针对共同跳跃研究的不足,文章沿袭已有理论框架,采用常用的日内跳跃检验方法,构建了共同跳跃(协)方差和连续样本路径(协)方差,并扩展HAR-RV-CJ模型,将(协)方差、共同跳跃置于统一波动模型框架内。通过对上证综指和深圳成指高频数据的实... 针对共同跳跃研究的不足,文章沿袭已有理论框架,采用常用的日内跳跃检验方法,构建了共同跳跃(协)方差和连续样本路径(协)方差,并扩展HAR-RV-CJ模型,将(协)方差、共同跳跃置于统一波动模型框架内。通过对上证综指和深圳成指高频数据的实证分析,结果显示两指数共同跳跃占其各自的跳跃比例较大,且基本上都是同方向的跳跃;共同跳跃(协)方差和连续样本路径(协)方差对已实现(协)方差的影响都是显著的,考虑共同跳跃影响有助于提高(协)方差建模的准确性。此研究有助于投资者优化投资策略和为监管部门提供监管基础。 展开更多
关键词 跳跃检验 共同跳跃 多变量 波动 高频数据
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考虑非独立增量过程的风速波动特征建模方法 被引量:1
5
作者 张家安 王军燕 +3 位作者 董存 刘辉 王铁成 李志军 《太阳能学报》 EI CAS CSCD 北大核心 2023年第10期284-290,共7页
风速波动特征复杂,对其精确建模对于风电系统安全、稳定、经济运行具有重要意义。为提高风速建模的精度,提出一种风速波动的非独立增量过程(PWNI)建模方法。首先,对风速时序波动特征进行分析,分别阐述风速的短期波动特征和长期波动特征... 风速波动特征复杂,对其精确建模对于风电系统安全、稳定、经济运行具有重要意义。为提高风速建模的精度,提出一种风速波动的非独立增量过程(PWNI)建模方法。首先,对风速时序波动特征进行分析,分别阐述风速的短期波动特征和长期波动特征;然后,针对风速短期波动特征,应用统计方法对一定风速范围的时序变化特征进行分析,建立其短期波动模型,并基于长短期记忆神经网络(LSTM)对风速范围进行外推,从而在全风速范围内建立精确的短期波动模型;其次,针对风速长期波动特征,利用权重分析法将其引入模型中,建立考虑长期波动特征的优化模型。以中国华北张家口地区某风电场运行数据为算例,验证了所提建模方法的有效性,算例结果表明,所提方法能实现对风速多尺度波动特征的准确描述。 展开更多
关键词 风电场 风速 统计方法 时序 波动 非独立增量过程
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亚阈值电路单元延时波动统计建模方法
6
作者 许婷 闫珍珍 +4 位作者 刘海南 李博 乔树山 韩郑生 卜建辉 《微电子学》 CAS 北大核心 2023年第5期834-840,共7页
集成电路产业的不断发展以及行业对高能效的不断追求使得工艺尺寸不断缩小,越来越多的电路工作在亚阈值区,工艺参数波动导致电路延时呈现非高斯分布。统计静态时序分析作为先进工艺下用于分析时序的新手段,采用将工艺参数和延时用随机... 集成电路产业的不断发展以及行业对高能效的不断追求使得工艺尺寸不断缩小,越来越多的电路工作在亚阈值区,工艺参数波动导致电路延时呈现非高斯分布。统计静态时序分析作为先进工艺下用于分析时序的新手段,采用将工艺参数和延时用随机变量表示的方法,可以加速时序收敛,显示预期成品率。文章主要研究了亚阈值电路单元延时波动的统计建模方法。分别对单时序弧和多时序弧的蒙特卡洛金标准数据进行建模研究。提出了单时序弧单元延时的分布拟合统计建模方法,其误差小于6.30%。提出了多时序弧单元延时人工神经网络统计建模方法,其误差小于4.95%。 展开更多
关键词 亚阈值 单元延时统计 波动 分布拟合 主成分分析 人工神经网络 机器学习
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金融市场收益波动率建模的非线性研究
7
作者 吴志樵 杨敏 李桃 《商场现代化》 北大核心 2007年第11Z期366-366,共1页
本文通过对金融市场不同的收益波动率模型进行研究,提出了更能适应结构复杂、信息繁多的更能真实描述市场的基于非线性的波动率模型,为现代企业进行金融资产风险及其衍生品风险管理拓宽了思路,提供了更加有效的估算方法,进一步提升了企... 本文通过对金融市场不同的收益波动率模型进行研究,提出了更能适应结构复杂、信息繁多的更能真实描述市场的基于非线性的波动率模型,为现代企业进行金融资产风险及其衍生品风险管理拓宽了思路,提供了更加有效的估算方法,进一步提升了企业对金融风险的抗御能力。 展开更多
关键词 波动率非线性 GAgCH-M EC-GAgCH
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《金融计量学》本科教学中波动率建模的课程思政设计探索——基于资本市场渐进开放的案例
8
作者 孔傲 李鹏 《现代商贸工业》 2021年第S01期185-186,共2页
在《金融计量学》本科课程关于波动率建模的讲授中,可以融入A股纳入MSCI指数、沪港通、深港通、沪伦通多个事件的分析,帮助学生加深对中国资本市场现状的了解,增强学生对中国资本市场渐进开放发展路径的制度认同,并引导学生树立金融分... 在《金融计量学》本科课程关于波动率建模的讲授中,可以融入A股纳入MSCI指数、沪港通、深港通、沪伦通多个事件的分析,帮助学生加深对中国资本市场现状的了解,增强学生对中国资本市场渐进开放发展路径的制度认同,并引导学生树立金融分析的全球视野以及正确的投资观。 展开更多
关键词 《金融计量学》 课程思政 波动 资本市场渐进开放
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基于日内价格幅度与回报的随机波动率模型 被引量:7
9
作者 蒋祥林 吴晓霖 王春峰 《系统工程》 CSCD 北大核心 2006年第6期68-73,共6页
金融资产波动率测量与建模是金融理论与实践中的一个重要课题,已经有了许多测量与建模方法。本文引入了基于日内价格幅度与回报两个测度指标的随机波动率模型。利用中国股市数据进行的实证结果表明,与单测度指标的随机波动率模型相比,... 金融资产波动率测量与建模是金融理论与实践中的一个重要课题,已经有了许多测量与建模方法。本文引入了基于日内价格幅度与回报两个测度指标的随机波动率模型。利用中国股市数据进行的实证结果表明,与单测度指标的随机波动率模型相比,基于两个测度指标的随机波动率模型能更好地描述股票市场波动率和市场波动风险。 展开更多
关键词 波动 日内价格幅度 日间回报 随机波动 在险价值
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基于不同测度指标的随机波动性模型及其应用研究
10
作者 吴晓霖 孙绍荣 蒋祥林 《上海理工大学学报》 EI CAS 北大核心 2007年第5期495-501,共7页
引入了基于日内价格幅度与回报两个测度指标的随机波动性模型.利用中国股市数据进行的实证结果表明,与单测度指标的随机波动性模型相比,基于两个测度指标的随机波动性模型能更好地描述股票市场波动性和市场波动风险.
关键词 波动 日内价格幅度 日间回报 随机波动 风险价值
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国债市场利率期限结构波动的对偶变换建模
11
作者 吴泽福 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2012年第6期28-34,共7页
本文针对传统利率期限结构拟合曲线存在过度波动问题,构建定价误差绝对距离和波动曲率双重最优化模型,借助对偶几何程序转换为在线性约束区域内的绝对距离最小化问题,并运用负指数平滑立方L1样条和计算几何逼近算法求解模型参数,通过负... 本文针对传统利率期限结构拟合曲线存在过度波动问题,构建定价误差绝对距离和波动曲率双重最优化模型,借助对偶几何程序转换为在线性约束区域内的绝对距离最小化问题,并运用负指数平滑立方L1样条和计算几何逼近算法求解模型参数,通过负指数立方L1样条、NSS模型和B样条进行样本内拟合与样本外预测能力的比较,证实负指数立方L1平滑样条对利率期限结构波动的定价精确度、结构性拟合和样本外预测能力均有明显的优势,丰富了国债市场利率期限结构波动与定价的理论基础和研究方法。 展开更多
关键词 国债市场 利率期限结构 波动建模 对偶变换
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基于GARCH族的我国股指波动率的拟合及预测——以上证综合指数为例 被引量:2
12
作者 邵明智 《经贸实践》 2018年第4X期139-140,共2页
股票市场的波动率问题一直是现代投资学领域一个非常重要的问题,影响股票市场波动率变化的可能因素很多,股指期货的推出、融资融券的开展、金融危机的冲击都可能会对股市波动率造成或多或少的影响。基于这个问题,可以利用GARCH族模型对... 股票市场的波动率问题一直是现代投资学领域一个非常重要的问题,影响股票市场波动率变化的可能因素很多,股指期货的推出、融资融券的开展、金融危机的冲击都可能会对股市波动率造成或多或少的影响。基于这个问题,可以利用GARCH族模型对股票收益率的波动率进行建模与拟合。对股市未来大盘风险值和投资决策具有参考意义。 展开更多
关键词 GARCH族 波动 上证综合指数
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基于价格极差的金融波动率建模:理论与实证分析 被引量:14
13
作者 李红权 汪寿阳 《中国管理科学》 CSSCI 北大核心 2009年第6期1-8,共8页
经典的波动率模型(GARCH等)是收益率为基础的模型,利用的是收盘价信息,忽略了价格波动的日内信息,这将导致信息与效率的损失。为了弥补这一缺陷并获得满意的波动率预测效果,本文引入并扩展了基于价格极差的自回归波动率模型。实证研究... 经典的波动率模型(GARCH等)是收益率为基础的模型,利用的是收盘价信息,忽略了价格波动的日内信息,这将导致信息与效率的损失。为了弥补这一缺陷并获得满意的波动率预测效果,本文引入并扩展了基于价格极差的自回归波动率模型。实证研究表明新模型能够有效刻画波动率的动态变化规律,其预测效果一致性地优于经典的GARCH模型。同时,我们的研究还证实了在波动率模型中加入收益率的滞后项能够提高模型的解释能力,并且存在明显的"杠杆效应"。 展开更多
关键词 波动 价格极差 日内信息 预测绩效
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基于经验Copula函数的多风电场出力动态场景生成方法及其在机组组合中的应用 被引量:18
14
作者 徐箭 洪敏 +1 位作者 孙元章 周过海 《电力自动化设备》 EI CSCD 北大核心 2017年第8期81-89,共9页
随着大规模风电接入电网,风电功率的随机性与波动性以及多风电场出力的相关性使得电力系统的运行与调度面临着新的挑战。引入经验Copula函数表征多风电场联合出力分布;对风电的波动性进行建模,利用ksdensity函数拟合风电功率波动量,通... 随着大规模风电接入电网,风电功率的随机性与波动性以及多风电场出力的相关性使得电力系统的运行与调度面临着新的挑战。引入经验Copula函数表征多风电场联合出力分布;对风电的波动性进行建模,利用ksdensity函数拟合风电功率波动量,通过逆变换抽样的方法生成符合风电随机性和波动性的场景集合;生成基于经验Copula函数的多风电场出力动态场景,并将其应用于含多风电场的电力系统随机机组组合问题的求解。算例结果验证了所提风电波动性建模方法的有效性与动态场景生成方法的可行性,同时提高了含多风电场电力系统运行的经济性。 展开更多
关键词 风电 经验Copula函数 动态场景生成 波动 ksdensity函数 随机机组组合
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基于日内收益波动模式的可变阈值日内跳跃识别方法 被引量:2
15
作者 瞿慧 黄世俊 周慧 《系统工程》 CSSCI CSCD 北大核心 2016年第1期1-9,共9页
以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据... 以单一阈值日内跳跃识别方法为理论出发,首次提出通过分析日内高频收益波动的模式,设计具有更强适应性的可变阈值日内跳跃识别方法,并据此区分日跳跃波动与连续波动,用于已实现波动HAR-RV-CJ模型的估计。使用塑料期货1分钟高频价格数据的实证表明,结合日内收益波动L型折线模式的可变阈值日内跳跃识别方法,在应用于HAR-RV-CJ模型的标准差形式与对数形式时,可以显著提高对短期、中期波动的拟合及预测能力。 展开更多
关键词 可变阈值 日内跳跃识别 跳跃波动 连续波动 波动 SPA检验
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证券市场指数加权移动平均多重分形波动率模型
16
作者 曹宏铎 李旲 邓光健 《系统工程》 北大核心 2021年第6期120-130,共11页
针对现有的多重分形波动率修正因子的不足,将指数加权移动平均建模思想应用于多重分形波动率建模,构建了指数加权移动平均多重分形波动率模型(EMFV)。从样本拟合结果、样本外波动率预测精度以及VaR预测能力三个维度上考察了多重分形波... 针对现有的多重分形波动率修正因子的不足,将指数加权移动平均建模思想应用于多重分形波动率建模,构建了指数加权移动平均多重分形波动率模型(EMFV)。从样本拟合结果、样本外波动率预测精度以及VaR预测能力三个维度上考察了多重分形波动率测度及其动力学模型的效果。基于改进后的EMFV模型,在样本内有更好的拟合效果,在样本外的波动率预测效果上,ARMA-EMFV模型和HAR-EMFV模型有更小预测误差。考察其对VaR值的预测效果,发现基于改进波动率测度EMFV建立起来ARFIMA模型和HAR模型在预测VaR精度上,都要比原来的MFV效果更好,说明改进的波动率测度对金融市场波动有更加显著的刻画能力。并且在空头VaR预测水平上,基于多重分形波动率测度模型比GARCH类模型效果更优。最后给出了EMFV的参数β值与波动率预测误差的关系。 展开更多
关键词 多重分形 波动 风险值
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基于通用分布的风电功率出力动态场景生成方法 被引量:5
17
作者 曹慧秋 徐箭 +2 位作者 洪敏 廖思阳 周过海 《电测与仪表》 北大核心 2018年第24期6-10,共5页
随着大规模风电接入电网,风电功率的不确定性使得电力系统的运行与调度面临着新的挑战。针对风电功率的不确定性,提出了基于通用分布的风电功率动态场景生成方法,将风电的不准确性转化为确定性模型。首先利用通用分布良好的拟合特性去... 随着大规模风电接入电网,风电功率的不确定性使得电力系统的运行与调度面临着新的挑战。针对风电功率的不确定性,提出了基于通用分布的风电功率动态场景生成方法,将风电的不准确性转化为确定性模型。首先利用通用分布良好的拟合特性去近似表征风电功率的实际分布,然后对风电的波动性进行建模,通过逆变换抽样的方法生成大量既符合风电的随机性又符合波动性的场景。为了验证所提方法的有效性,从场景生成的速度和精确程度方面进行了比较。以实际风电数据为基础的仿真算例验证了所提的基于通用分布的风电功率出力动态场景生成方法的可行性。 展开更多
关键词 风电功率 通用分布 场景生成 波动
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国债期货对宏观经济公告的响应:市场微观结构视角
18
作者 范博伟 徐伊茗 《债券》 2023年第10期35-41,共7页
本文详细分析了国债期货市场对宏观经济公告的响应。利用tick级别数据研究发现,国债期货的价格对公告能快速作出反应,并在60秒内完成调整,达到新的均衡状态;而波动率会展现出明显的聚类效应,在快速放大后,持续5分钟才会回到非公告日水... 本文详细分析了国债期货市场对宏观经济公告的响应。利用tick级别数据研究发现,国债期货的价格对公告能快速作出反应,并在60秒内完成调整,达到新的均衡状态;而波动率会展现出明显的聚类效应,在快速放大后,持续5分钟才会回到非公告日水平。进一步对国债期货日内波动率建模,并剥离日内波动率的周期性特征、引入代表宏观公告的哑变量,最终成功刻画了国债期货市场在不同宏观公告下的短期波动率特征。 展开更多
关键词 宏观经济公告 国债期货价格发现 市场微观结构波动 聚类效应
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Adaptive WNN aerodynamic modeling based on subset KPCA feature extraction 被引量:4
19
作者 孟月波 邹建华 +1 位作者 甘旭升 刘光辉 《Journal of Central South University》 SCIE EI CAS 2013年第4期931-941,共11页
In order to accurately describe the dynamic characteristics of flight vehicles through aerodynamic modeling, an adaptive wavelet neural network (AWNN) aerodynamic modeling method is proposed, based on subset kernel pr... In order to accurately describe the dynamic characteristics of flight vehicles through aerodynamic modeling, an adaptive wavelet neural network (AWNN) aerodynamic modeling method is proposed, based on subset kernel principal components analysis (SKPCA) feature extraction. Firstly, by fuzzy C-means clustering, some samples are selected from the training sample set to constitute a sample subset. Then, the obtained samples subset is used to execute SKPCA for extracting basic features of the training samples. Finally, using the extracted basic features, the AWNN aerodynamic model is established. The experimental results show that, in 50 times repetitive modeling, the modeling ability of the method proposed is better than that of other six methods. It only needs about half the modeling time of KPCA-AWNN under a close prediction accuracy, and can easily determine the model parameters. This enables it to be effective and feasible to construct the aerodynamic modeling for flight vehicles. 展开更多
关键词 WAVELET neural network fuzzy C-means clustering kernel principal components analysis feature extraction aerodynamic modeling
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Modeling Photo-dissociation Dynamics of HBr+ by Vibrational Wave-packet Formalism
20
作者 Chandan Kumar Mondal Bikram Nath 《Chinese Journal of Chemical Physics》 SCIE CAS CSCD 2012年第3期269-276,373,共9页
Photo dissociation dynamics of diatomic molecular ion HBr+ interacting with ultra fast laser pulses of different envelop function has been presented both in zero and non zero temperature environment. The calculations... Photo dissociation dynamics of diatomic molecular ion HBr+ interacting with ultra fast laser pulses of different envelop function has been presented both in zero and non zero temperature environment. The calculations pertain primarily to the ground electronic state of the molecular ion HBr+. The used potential of HBr+ is calibrated with the help of the ab initio theoretical calculation at the CCSD/6-311++G(3df, 2pd) level and then fitted with appropriate Morse parameters. The numerical bound states vibrational eigenvalues obtained by the time independent Fourier Grid Hamiltonian method have been compared with analytical values of the fitted Morse potential. The effect of temperature, pulse envelops function, and light intensity on the dissociation process has been explored. 展开更多
关键词 PHOTO-DISSOCIATION Thermal effect Fourier Grid Hamiltonian method Pulseenvelop function Bichromatic field
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