波幅扩大对境内外人民币汇率波动的影响

本文基于DCC-MGARCH及BEKK-MGARCH模型,分析了波幅扩大后对境内外人民币汇率波动的影响。研究发现,无论是境内市场还是离岸市场人民币汇率都已经趋向均衡水平;波幅扩大后,两个汇率联系更加密切,境内市场波动受离岸市场短期冲击效应明显,而离岸市场波动则受境内市场持久性的影响。