基于流动因子的高压柱塞副往复密封性能研究

采用数值计算方法,建立了基于平均流动因子的往复密封混合润滑模型。分析了阶梯形组合密封圈表面粗糙度对其往复密封摩擦力、泄漏量和油膜厚度的影响规律。结果表明:内行程摩擦力随粗糙度的增大而增大,而外行程摩擦力无明显变化。存在临界粗糙度σc,当σ<σc时,随粗糙度的增大,内行程向内的剪切流量大于向外的压差流量,内行程泄漏量为正值,表现为越来越小的内泄漏;当σ≥σc时,随粗糙度的增大,内行程向内的剪切流量小于向外的压差流量,内行程泄漏量为负值,表现为越来越大的外泄漏。随着速度的增大,其临界粗糙度随之增大;随粗糙度的增大,平均油膜厚度增大,而粗糙度对量纲一化油膜厚度影响很小。研究方法为往复密封结构设计与优化提供了依据。

基于罚函数及人群流动性因子的城市公共交通的选址优化研究

随着城市私家车保有量逐年上涨,交通拥堵问题日益严重,发展公共交通是解决城市交通拥堵的高效方法.为提高市民对公共交通的选乘率,研究了城市公共交通选址优化对市民出行的影响.通过建立基于人群流动性因子、惩罚函数这两种选址的非线性模型,采用曼哈顿距离作为步行距离度量,对洛阳市洛龙区中的小区进行实例建模.然后通过LINGO、Matlab软件求出模型的最优解,经分析得出该模型最终达到了降低居民步行至站点的距离即提升居民对公共交通选择意愿的目的,在一定程度上提升了交通系统的效率.

中国股指期货市场与股票市场波动的动态关系——基于流动性因子的实证研究

本文借鉴Bessembinder和Seguin建立的模型从价量角度实证研究了沪深300股指期货市场交易活动因素对股票市场波动的影响。实证结果表明,股指期货市场预期成交量对股票市场波动的影响显著,且预期成交量对股票市场波动有正向影响,股指期货市场持仓量对股票市场波动的影响不显著;股票市场预期成交量与非预期成交量对股票市场波动均有正向影响,且影响程度高于股指期货市场预期成交量。这说明自沪深300股指期货合约上市以来,股指期货市场顺利运行,其中,套期保值者交易活动对股票市场波动无影响,而股指期货市场整体交易活动则对股票市场波动有正向影响。

一次表面回热器通道流动阻力与传热增强因子的确定

基于一次表面回热器(PSR)通道的独特构型,提出可以引入增强因子fξ和fk的概念来直观描述PSR通道的复杂流动和传热特点。对典型50 kW微型燃机20∶1 PSR缩比实验件的流动和传热特性进行了测定。根据这种先进热交换器固有的结构和流动特点——冷、热通道的湿边周长lc=lh,冷、热通道的质量流量Gc≈Gh以及流动Reh≈Rec,获得层流下PSR的fξ和fk随流动Re变化的经验计算式。联立增强因子fξ和fk以及已有的小当量直径de≈1 mm通道层流阻力和换热关系式,可以方便地计算PSR的流动和对流换热规律,进而获得PSR的传热系数k,最后快捷完成新型间壁式PSR的热设计分析工作。

流动性因子与经济增长关系的实证研究

2008年金融危机前后的流动性问题是本文研究的基本出发点。文章基于我国1979年至2008年的数据,利用主成分分析方法找到了说明流动性问题的两个因子—资本项目关联因子和经常项目关联因子,并通过实证分析得到相关结论。

流动性风险因子差异与封闭式基金折价关系研究

封闭式基金折价问题是长期以来困扰资本市场的一个难题。通过研究封闭式基金及其资产净值收益率的截面数据,检验了封闭式基金及其资产组合的流动性风险贴水差异,包括附加在基金及资产组合的风险收益和相关因子,如基金代理成本、基金管理业绩预期及Fama-French三因子等与基金折价的关系。实证检验的结果表明,国内封闭式基金流动性风险附加因子的差异可以部分解释封闭式基金交易折价现象。

基于流动性溢价视角下FF三因子模型在我国股票市场中的调整研究

在Amihud研究的基础上构造了非流动性比率作为衡量股票市场流动性的指标,并验证了我国股票市场流动性溢价现象的存在。该现象对传统的资产定价模型造成了很大的冲击,传统的FF三因子模型无法解释流动性溢价现象,依照FF三因子模型中公司规模效应因子和账面市值比效应因子的思路构造了流动性因子,并将流动性因子融入到传统的FF三因子模型中。实证结果表明调整之后的FF三因子模型能够充分地解释流动性溢价现象,在研究过程中还证实了小公司效应和高账面市值比效应理论。

流动性资产定价模型的预测能力评估

基于跨期资本资产定价理论,从考察因子模型对未来投资机会的预测能力视角评估了经典的流动性因子及因子模型在资产定价中的重要角色.实证分析选取3个宏观经济指标:国内生产总值增长率、工业生产指数、以及芝加哥联邦储备银行国家活动指数作为美国未来投资机会的代理变量,通过建立时间序列回归模型考察流动性因子模型对宏观经济变量的预测效果.结果表明,基于不同维度构建的流动性因子以及相关的因子模型对经济变量具有不一致的预测能力.从资产定价理论角度证实了流动性风险是定价资产收益的状态变量.

股市流动性与资产定价——基于我国A股市场的实证研究

长期以来,股市流动性被认为是决定股票收益的基本因素。本文选取我国A股市场非金融类股票(沪市425种和深市400种)2002—2012年的数据为样本,分别运用Fama-French三因素模型和调整的三因素模型(引入流动性因子和动量因子的五因素模型),对我国A股市场流动性与股票价格的关系进行实证研究。研究结果表明:样本期内股票流动性对其预期收益的影响非常明显,同时还发现公司规模的大小和流动性水平的高低也会影响流动性与股票收益率之间的相关关系。

流动性修正的Fama-French模型在创业板市场的适用性研究

FF模型是资产定价中一个非常经典的模型,其将资本资产定价模型拓展为多因素模型,提高了传统资本资产定价模型的精确度,多年来在美国股票市场中的实证研究结果巩固了其在资产定价理论中的地位。我国学者针对FF模型对我国股票市场进行了一系列的研究,但是研究主要集中在我国股票主板市场。由于创业板市场起步较晚,发展潜力巨大,所以将深圳证券交易所的创业板市场作为研究对象,对比研究传统CAPM模型和FF模型在我国创业板市场的适用性,并且考虑到我国创业板市场不成熟,可能存在流动性溢价,在传统FF模型中添加流动性溢价因子,研究修正的FF模型在我国创业板市场的适用性。结果表明,在FF模型基础上,我国创业板市场流动性溢价不明显,传统的FF模型更适用于创业板市场。

大庆长垣东部地区扶余油层多类型砂体储层综合分类评价

大庆长垣东部地区扶余油层整体剩余储量基数大,储层具有纵向不集中、连续性差、物性差、常规试油产量低的特点,如何精准评价、优选效益可动用储量是目前致密油储层亟待解决的难点问题。以地质认识为基础,运用R型聚类“五步法”优选河道砂体厚度、孔隙度、含油饱和度等7项反映不同类型砂体储层储集和流动能力的关键参数,建立以储集因子、流动因子为综合评价参数分类图版,对扶余油层资源进行分类优选。结果表明:以主力层河道砂发育区、主薄层河道砂错叠区及薄层分流河道砂叠置区储集因子分别大于等于15、2.5、2.5且流动性大于等于2为标准,优选出目前技术经济条件下可以规模效益动用的45个Ⅰ类储量潜力区;以主力层河道砂发育区、主薄层河道砂错叠区及薄层分流河道砂叠置区储集因子分别为8~15、1.2~2.5、1.2~2.5且流动因子为1~2为标准,优选出目前技术下需要降投资才具开发价值的151个Ⅱ类储量潜力区;以主力层河道砂发育区、主薄层河道砂错叠区及薄层分流河道砂叠置区储集因子分别小于等于8、1.2、1.2且流动因子小于等于1为标准,优选出目前技术下降投资也无法效益动用的38个Ⅲ类储量区;在实际生产过程中,Ⅰ、Ⅱ类储量区块需要通过氮气驱、二氧化碳驱、减氧空气驱等技术手段,适时补充地层能量控制递减,并运用控水增油支撑剂等措施,控制Ⅱ类储量区含水率上升。研究成果解决了储层综合分类评价所采用的数学算法与地质认识不一致的矛盾,实现了效益分类评价的目的,可为油田剩余潜力挖掘和接续稳产提供技术支撑。

基于因子IC的多因子量化选股模型及绩效分析

为探究中国股票市场的波动幅度和风险性,选取2016年1月1日至2019年3月31日期间的上证指数和深证成指的收益率为研究对象,建立GARCH模型进行实证分析,得出以下主要结论:外部的冲击会加剧对上证指数、深证成指的波动,且上证指数受到外部冲击的波动更大,深证成指所受前期波动的影响更大。基于实证分析结果,制定了量化投资策略,即通过因子IC优化复合因子IR的方式来配置因子权重,构造多因子选股模型,并选取一些传统因子结合新构造的非流动性因子ILLIQ来进行分析,回测结果表明在2015年1月1日至2018年1月1日期间的回测中,策略收益达到67.67%,远高于基准收益10.69%。

基于股票交易金额度量的流动性溢价研究

本文以沪深两市所有A股为研究对象,以交易金额作为度量流动性的指标,探讨了流动性与股票预期收益之间的关系,从个股收益和组合收益两个层面证实了我国股票市场存在显著的流动性溢价。文章参考Liu(2006)的思想构造中国股市流动性风险因子,进而构建新的定价模型(L C A P M),发现相比传统的CAPM模型和Fama-French三因子模型L C A P M模型能充分解释流动性溢价。本文还发现以交易金额作为流动性度量,不仅给出了流动性风险作为系统性风险因素之一的经验证据,而且提供了流动性风险被定价的依据。

市场流动性风险能解释价值溢价吗?

文章以1997年1月~2017年12月的沪深A股为研究对象,从流动性风险角度检验价值溢价的风险来源,对价值股和成长股的流动性风险与收益进行对比研究,分析中国股票市场中流动性因子对价值因子的解释能力.研究发现:价值股的市场流动性风险大于成长股,价值溢价的成因是价值股承担了更高的市场流动性风险,从风险补偿角度解释了价值溢价;同时发现在中国股票市场中投资因子与盈利因子并不能解释价值因子,而流动性因子可以解释.

关于Fama-French因子模型的发展和应用——一个文献综述

通过收集国内外Fama-French因子模型的相关文献,介绍了Fama-French因子模型从CAPM模型到三因子模型、再发展为五因子模型的演化过程,阐述了其优点与缺陷,并对流动性因子和动量因子进行了介绍,随后具体分析了因子模型在我国股票市场上的应用。研究发现,不建议将国外的因子定价模型直接引入我国股票市场,当前研究的重点应当是对因子模型进行符合中国资本市场特点的改进。

米糠蜡凝胶油的微流变特性研究

通过光学微流变仪研究了以米糠蜡和大豆油为原料制成的凝胶油的微流变特性,并与其他种类油脂的微流变特性进行了对比分析。结果表明:在低温(30℃)时,米糠蜡的含量与凝胶油的弹性因子和宏观黏度因子呈正相关,而与固液平衡点和流动因子呈负相关;在高温(90℃)时,米糠蜡的含量与凝胶油的弹性因子和固液平衡点呈负相关,与宏观黏度因子呈正相关,而与流动因子无关。在30℃条件下,米糠蜡含量为2. 5%~5%的凝胶油的弹性因子与鸡油、羊油、猪油和人造黄油接近,而米糠蜡含量为7. 5%的凝胶油的弹性因子更接近于牛油。偏振光显微镜的结果进一步验证了低温时凝胶油的微流变特性。

散体颗粒架拱研究现状

把在立管中形成的拱分成气泡拱和颗粒拱两类，重点讨论了影响颗粒拱形成的因素，如散体的流动函数、气压及立管流动因子等，指出各种理论模型的优劣，对今后工作提出了建议．

脆塑性岩石破坏后区应力跌落效应数值模拟

采用三轴试验和数值模拟研究了岩石类脆塑性材料的应力跌落效应,并用塑性流动因子λ来描述应力跌落效应。为简化计算,给出了一种应力陡降过程中伴随的非零应变增量的工程近似处理方法,基于此针对性地编制了处理脆塑性材料应力跌落的有限元分析程序代码。数值模拟结果验证了塑性流动因子λ以及该近似处理方法的有效性。

非流动性风险因子在资产定价中的作用——基于中国股市的经验研究

现代市场微观结构理论认为非流动性因素是资产定价中最重要的因素之一。借鉴Amihud测度构建的新的非流动性指标,以及应用Fama和French三因素模型中股票分组和投资组合框架构造的衡量非流动性的风险因子,对中国股市2001年1月至2008年5月股票收益与非流动性关系进行的实证研究表明:在样本期间,非流动性因子与股票收益率均值的时间序列之间呈显著的正相关关系,非流动性越高,收益率越高,支持"非流动性补偿"理论;同时,股市存在显著的"规模效应"和"权益账面市值比效应";一个基于系统非流动性风险调整的资产定价模型,能更好地解释股票收益率截面差异。

具有弹性支承输流管路的振动分析

为研究截面内流速不均以及弹性支承对输流管路振动问题的影响,利用伽辽金法对考虑了流动模型修正因子的具有弹性支承的两端固定式输流管路的振动微分方程进行了推导,得到了一般形式下输流管路强迫振动稳态响应的表达式。结果发现:流动形式为层流时管路的固有频率和临界流速均小于理想流动模型(平推流模型)的值;前者的发散临界流速比后者小约13.4%,与理论结果一致;固有频率随弹簧安置位置的增加而呈现振荡的变化,但始终大于无弹性支承时的值。该方法可作为设计支承形式的基础,可以推广用来研究其他类型管路的振动问题,并为设计人员提供精确的计算结果。