流动性机制下货币政策的银行风险承担渠道研究——基于银行资产端和负债端双重视角

本文基于DLM模型将货币政策的银行风险承担渠道从资产端扩充至负债端,并利用中国107家商业银行2007-2022年的年度数据,系统检验了风险承担渠道在资产端与负债端的效应差异与作用机制。结果表明:宽松货币政策同时促进了银行资产端和负债端的风险承担,促进作用在小银行中更显著。流动性传导效应是其重要传导机制。货币政策的银行风险承担渠道存在关于银行流动性水平的门槛效应,但在资产端与负债端表现出差异性,即随着流动性水平提高,货币政策对资产端风险承担的正向影响呈现递减趋势,而对负债端的正向影响呈现递增趋势。