市场约束、流动性援助与存款保险——基于银行审慎经营的激励兼容分析

银行审慎经营是金融稳定的微观基础,而银行治理过程中利益相关者的动态均衡是银行审慎经营的保证。市场约束是利益相关者参与银行治理的外部机制,流动性援助和存款保险是维护金融稳定的安全设施,市场约束、流动性援助和存款保险的激励兼容才能增加银行审慎经营可能性。在一定的制度设施基础上,完善市场约束,减少流动性援助和存款保险带来的道德风险,建立一个市场约束、流动性援助和存款保险激励兼容的外部框架有利于银行的审慎经营。

缅甸银行危机透视:信心危机与银行体系的“短板效应”

本文通过对发生在缅甸银行危机的回顾与分析,揭示了银行体系具有“短板效应”,并对银行体系“短板效应”产生的机理、过程和防范措施进行了研究。通过建立政府与储户之间的博弈模型来分析政府在面临银行体系“短板效应”时应该采取的最佳政策选择。得出的结论是政府应该对问题银行及时提供足够的流动性援助,确保储户对银行体系的信心,以避免“短板效应”造成的银行体系危机。

后危机时代央行对中央对手方的救助研究

二十国集团匹兹堡峰会提出改革倡议以增加全球金融市场安全性、可靠性和稳定性,中央对手方(简称CCP)作为有效的风险管理机制成为改革倡议的一部分。CCP作为一种提供清算和结算服务的自律性金融机构,通常能够以风险管理制度预防风险和以违约程序化解危机进行自救,然而这不能绝对排除引起CCP破产的风险。此类CCP的破产会引发系统性风险对金融系统产生破坏性影响。因此,作为金融稳定的维护者,中央银行应该通过合适的方式来救助面临危机的CCP。在赋予救助权的同时应该合理限制使用,以防止发生道德风险牺牲纳税人的利益。